האם מניית וולמארט (WMT) היא קנייה לפני דוחות הרבעון הרביעי?
- וולמארט צפויה לפרסם דוחות רבעון רביעי עם ציפיות לצמיחה בשורה העליונה והתחתונה, כשהחברה נהנית מצמיחה חזקה במסחר האלקטרוני, בפעילות הבינלאומית וביוזמות בתחום הבינה המלאכותית, אך ניצבת מול עלויות תפעול גבוהות, סיכוני מכסים ותחרות עזה.
- אנליסטים בוול סטריט מחזיקים בסנטימנט חיובי כלפי מניית וולמארט עם דירוג "קנייה חזקה" ומחירי יעד גבוהים, כשברדלי תומאס מ־KeyBanc רואה בוולמארט אחת החברות הממוצבות היטב בסביבה המאקרו־כלכלית המעורבת, למרות שמחיר היעד הממוצע משקף downside מתון ביחס למחיר המניה הנוכחי.
ענקית הקמעונאות וולמארט (WMT) צפויה לפרסם את דוחות הרבעון הרביעי בשבוע הבא. המניה עלתה ביותר מ־19% מתחילת השנה והצטרפה למועדון האקסקלוסיבי של שווי שוק של טריליון דולר. היא נהנתה מצמיחה בתחום הבינה המלאכותית (AI) ומהמשך התמקדות במוצרי מזון בזולים בתקופה של זהירות צרכנים.
על פי כלי האופציות של TipRanks, סוחרי האופציות מצפים לתנודה של כ־6.47% לכל כיוון במניית WMT בתגובה לדוחות הרבעון הרביעי.
מה וול סטריט מצפה
בוול סטריט מצפים שוולמארט תציג רווח רבעוני של 0.73 דולר למניה. זה ישקף עלייה שנתית של 10.6%. ההכנסות צפויות להגיע ל־189.99 מיליארד דולר, עלייה של 5.2%.
האם וולמארט תכה את התחזיות האלה? כפי שניתן לראות מטה, יש לה היסטוריה חזקה של עמידה ואף מעבר שלהן.
סוגיות מרכזיות לפני הדוחות
ברבעון השלישי דיווחה וולמארט על צמיחה של 5.9% במכירות במונחי מטבע קבוע, ועל עלייה של 8% ברווח התפעולי המתואם. המסחר האלקטרוני היה נקודת אור משמעותית, עם עלייה גלובלית של 27%, וכל אחד מהסגמנטים רשם צמיחה של יותר מ־20%. וולמארט אינטרנשיונל הובילה עם עלייה של 11.4% במכירות, בעוד וולמארט ארה"ב השיגה עלייה של 4.5% במכירות בחנויות זהות וצמיחה של 28% במסחר האלקטרוני.
מצופה שרבים מהמנועים האלה, כמו מסחר אלקטרוני וצמיחה בינלאומית, המשיכו להציג ביצועים טובים גם ברבעון הרביעי. בנוסף, לחברה יש מסורתית את עונת החגים והמכירות של חג המולד לחזק את התוצאות. למרות אי־הוודאות בקרב צרכנים, מצופה שהתקופה החגיגית הייתה טובה עבור החברה, כשההתמקדות שלה בערך ובמחיר נמוך מהווה יתרון גדול בסביבה הכלכלית הנוכחית.
עם זאת, יש חששות לגבי עלויות תפעול גבוהות וסיכוני מכסים. תנודתיות במטבע ותחרות עזה בענף מהוות דאגות נוספות עבור משקיעים.
חלק גדול מהפוקוס יהיה על המנכ"ל החדש ג'ון פורנר, ועל השאלה האם יציג חזון או אסטרטגיה חדשה. גם ההיצע ההולך וגדל של פתרונות הבינה המלאכותית של החברה יעניין את המשקיעים.
האנליסט ברדלי תומאס מ־KeyBanc נשאר חיובי. הוא העלה את מחיר היעד שלו לוולמארט ל־145 דולר מ־128 דולר, ושומר על דירוג קנייה (Overweight) למניה. לדבריו, וולמארט היא אחת החברות הממוצבות בצורה הטובה ביותר להתנהל בסביבה הנוכחית. הוא ציין שהנתונים הכלכליים עדיין מעורבים: יש רוחות גב חיוביות מריביות משכנתא וריבית נמוכות יותר, שיפור בנתוני הדיור וצמיחת תעסוקה, אך גם רוחות נגד מביטחון צרכני נמוך ועלות מחיה גבוהה.
להמשך הדרך, הוא רואה פוטנציאל לזרז חיובי בצריכה בעקבות החזרי מס גבוהים יותר ומדיניות מוניטרית מרחיבה יותר, שצפויים להאיץ את ההוצאות בחודשים הקרובים.
האם WMT היא מניה טובה לקנייה עכשיו?
ב־TipRanks, למניית WMT יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (Strong Buy) המבוסס על 26 המלצות קנייה ו־1 החזק. מחיר היעד הגבוה ביותר הוא 147 דולר. מחיר היעד הממוצע של מניית WMT הוא 132.13 דולר, מה שמשקף downside של 1.13%.
