האם מניית AppLovin (APP) היא קנייה מציאה אחרי זעזוע הדוחות? כך אומרים האנליסטים
- למרות ירידה חדה של כ-20% במניית AppLovin אחרי הדוחות והאטה קלה בתחזית הצמיחה, רוב האנליסטים נשארים חיוביים עם דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ואפסייד ממוצע של כ-89%.
- חלק מהאנליסטים העלו משמעותית את מחירי היעד למניה בזכות דוחות חזקים, שיפור במנוע הפרסום והתרחבות מרווחי EBITDA, בעוד אחרים קיצצו מחירי יעד בשל חששות לגבי התמחור, צמיחת פרסום האינטרנט והתלות בהוצאות הפרסום בפלטפורמות כמו Meta.
מניית AppLovin (APP) ירדה בכ-20% לאחר שהחברה פרסמה את תוצאות הרבעון הרביעי לשנת 2025. למרות נתוני רבעון חזקים, התחזית לרבעון הראשון אכזבה את המשקיעים והצביעה על האטה קלה בצמיחה. מבט קדימה מראה שהאנליסטים ממשיכים להיות חיוביים (Bullish) על APP, אם כי חלקם הורידו את מחירי היעד בשל חששות לגבי התמחור וחוסר הוודאות סביב צמיחת פרסום האינטרנט. במקביל, יש אנליסטים שהעלו מחירי יעד, והדגישו את פוטנציאל הצמיחה ארוכת הטווח של החברה, התרחבות המרווחים והמשך פוטנציאל הצמיחה בפרסום. בסך הכול, APP נהנית מדירוג ממוצע של קנייה חזקה מצד האנליסטים.
לצורך ההקשר, AppLovin מספקת פתרונות AI שנועדו לעזור לחברות להרחיב את החשיפה הפרסומית שלהן.
האנליסטים מעלים את מחירי היעד למניית APP
לאחר פרסום דוח הרבעון הרביעי, האנליסט של וודבוש (Wedbush) מייקל פאכטר העלה את מחיר היעד שלו ל-APP ל-640 דולר מ-465 דולר, תוך שהוא שומר על המלצת קנייה. פאכטר ציין ש-AppLovin שוב הציגה דוח חזק שהיכה את התחזיות, והדגיש את הזדמנות הצמיחה העצומה קדימה. הוא גם הדגיש שבשיחת הוועידה עם המשקיעים החברה הרגיעה את החששות, וכי למרות לחץ תחרותי ורוחות נגד פוטנציאליות בענף, היא נהנית ממומנטום מתמשך בתחום הגיימינג.
מחיר היעד של וודבוש משקף פוטנציאל עלייה של יותר מ-70% מהמחיר הנוכחי.
במקביל, האנליסט המדורג חמישה כוכבים של UBS, סטיבן ג'ו, העלה את מחיר היעד שלו מ-686 ל-740 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של יותר מ-100%. הוא ציין שהחברה הציגה הכנסות רבעון רביעי טובות מהצפוי ותחזית חזקה לרבעון הראשון של 2026, המונעות על ידי עלייה בתקציבי פרסום בגיימינג וגידול בהוצאות פרסום מצד מפרסמים שאינם מעולמות הגיימינג (non-endemic). ג'ו ציין ששיפורים במנוע המלצת הפרסום של AppLovin ותשואה חזקה על הוצאות הפרסום תומכים בפרופיל צמיחה מתמשך עם התרחבות במרווח ה-EBITDA המתואם.
חלק מהאנליסטים מקצצים את מחירי היעד ל-APP
לא כל האנליסטים מעלים מחירי יעד – חלקם דווקא קיצצו את תחזיות המחיר למניית APP.
לדוגמה, האנליסט של מורגן סטנלי מתיו קוסט הוריד את מחיר היעד שלו ל-720 דולר מ-800 דולר, תוך שהוא שומר על המלצת קנייה. הוא כינה את AppLovin "עסק מצוין בהנחה", והעלה את תחזיות ה-EBITDA לשנים הפיסקליות 2026 ו-2027 ב-2% כל אחת לאחר עוד רבעון חזק, אך התאמת מחיר היעד משקפת את תמחור השוק.
באופן דומה, אלק ברונדולו מוולס פרגו (Wells Fargo) גם קיצץ את מחיר היעד שלו ל-543 דולר מ-735 דולר, עם המלצת קנייה על APP. הוא אמר שהתוצאות מספקות הקלה לאחר חששות במהלך הרבעון, אך משקיעים עדיין עשויים להזדקק ליותר בהירות לגבי צמיחת פרסום האינטרנט והתחרות מצד Meta (META) לפני שיחזרו באופן מלא למניה.
ראוי לציין ש-AppLovin מסתמכת על הוצאות פרסום בפלטפורמות גדולות כמו Meta, ולכן חששות המשקיעים לגבי צמיחת פרסום איטית יותר ב-Meta משפיעים על תחזיות ההכנסות של APP ועל התמחור שלה.
האם מניית AppLovin היא קנייה טובה?
על פי TipRanks, מניית APP קיבלה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, בהתבסס על 16 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת בודדת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית AppLovin עומד על 692.06 דולר, מה שמצביע על אפסייד של כמעט 89% מהמחיר הנוכחי.
מתחילת השנה, מניית APP ירדה ב-45%.
