מדוע TD Cowen סבורה ש‑D‑Wave (QBTS) היא לא עוד סיפור קוונטי טיפוסי
- TD Cowen פותחת בסיקור על D‑Wave (QBTS) עם המלצת קנייה, ומדגישה שהחברה כבר מייצרת הכנסות משמעותיות ממערכות Advantage ושירותי ענן, עם תחזית לצמיחה שנתית של מעל 70% עד 2028 ופוטנציאל לשימושי AI ולמידת מכונה בעקבות רכישת טכנולוגיית Quantum Circuit Inc.
- סנקר רואה ב‑D‑Wave מובילה מסחרית מוקדמת במחשוב קוונטי עם מסלול רווחיות ברור ומאזן חזק, אך מזהיר מפני סיכוני ייצור ותחרות גוברת; בשוק, מניית QBTS נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ויעד מחיר ממוצע המרמז על פוטנציאל עלייה של כ‑110%.
האנליסט הבכיר של TD Cowen, קריש סנקר, החל סיקור על D-Wave Quantum (QBTS) עם המלצת קנייה. האנליסט בעל הדירוג של 5 כוכבים אמר ש‑D‑Wave כבר מייצרת הכנסות אמיתיות. זה מבדיל אותה מחברות קוונטיות רבות שעדיין נמצאות בשלב המחקר. הוא אמר שהמשך הביקוש למכירות מערכת Advantage של החברה ולשימוש בענן שלה צפוי לתמוך בצמיחה בשנים הקרובות.
מדוע סנקר חיובי לגבי מניית QBTS
סנקר אמר שהטכנולוגיה של D‑Wave כבר נמצאת בשימוש למשימות מעשיות כמו תזמון ולוגיסטיקה. ככל שיותר חברות יבדקו כלים קוונטיים, הוא מצפה שהאימוץ יתרחב.
TD Cowen צופה הכנסות של כ‑26 מיליון דולר לשנת 2025 (CY25), שיעלו לכ‑135 מיליון דולר עד 2028. זה מרמז על שיעור צמיחה שנתי של יותר מ‑70%. מערכות ארגוניות יכולות גם להימכר במחיר של 20–40 מיליון דולר ליחידה, עם מרווחים גבוהים.
סנקר הצביע גם על רכישת הטכנולוגיה האחרונה של D‑Wave מ‑Quantum Circuit Inc., שיכולה להאיץ את פיתוח המעבדים העתידיים ולפתוח את הדלת לעומסי עבודה של בינה מלאכותית (AI) ולמידת מכונה מאוחר יותר בעשור הזה.
סנקר מדורג במקום ה‑10 מתוך 12,108 אנליסטים במעקב TipRanks. שיעור ההצלחה שלו הוא 66% והתשואה הממוצעת לדירוג עומדת על 41.90%.
מה יכול להניע את המניה
האנליסט אמר של‑D‑Wave יש מסלול ברור יותר ליצירת רווחים לעומת רבות מהחברות הקוונטיות המתחרות. זאת משום שחברות יכולות כבר כיום להשתמש במערכות שלה ובשירות הענן שלה למשימות אמיתיות. הוא גם ציין שלחברה יש מספיק מזומנים כדי לבצע עסקאות ולהשיק מוצרים חדשים בקצב מהיר יותר.
עם זאת, סנקר הזהיר כי עדיין קיימים סיכונים, כולל אתגרים בייצור ותחרות גוברת מטכנולוגיות קוונטיות אחרות.
בסך הכול, האנליסט רואה ב‑D‑Wave מובילה מסחרית מוקדמת בתחום מחשוב קוונטי, שכבר מייצרת הכנסות, עם פוטנציאל גדול יותר קדימה ככל שמערכות חדשות יושקו.
האם מניית QBTS היא השקעה טובה?
האנליסטים נשארים אופטימיים מאוד לגבי התחזית ארוכת הטווח של D‑Wave. ב‑TipRanks, מניית QBTS מדורגת בדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, בהתבסס על 12 המלצות קנייה פה אחד. מחיר היעד הממוצע למניית D‑Wave Quantum, 41.25 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 110% מהרמות הנוכחיות.
