שוק המניות היום: SPY ו-QQQ מסיימים במגמה מעורבת לאחר דוח תעסוקה שמפחית את סיכויי הורדת הריבית
- שוק המניות סיים במגמה מעורבת: SPY כמעט ללא שינוי ו-QQQ בעלייה, לאחר דוח תעסוקה לחודש ינואר שהפתיע לחיוב במספר המשרות ובירידת שיעור האבטלה, אך חשף חולשה מבנית במגזרי תעסוקה מסוימים וגיוסים נמוכים יותר בתיקוני הנתונים.
- למרות סימני החולשה בשוק העבודה, סיכויי הורדת הריבית הקרובה של הפד ירדו בחדות בעקבות הדוח והצהרות של בכיר בפד, במקביל לתחזיות ה-CBO לגידול משמעותי ומתמשך בגירעון התקציבי האמריקאי ביחס לתמ"ג בעשור הקרוב.
קרן הסל על S&P 500 (SPY) וקרן הסל על נאסד"ק 100 (QQQ) הציגו תמונה מעורבת ביום רביעי: הראשונה סגרה מעט מתחת לנקודת האיזון, בעוד השנייה סיימה בעליות.
לפני פתיחת המסחר, לשכת הסטטיסטיקה של העבודה (BLS) פרסמה את דוח התעסוקה לחודש ינואר, שהראה תוספת של 130,000 משרות במגזר הלא-חקלאי (nonfarm payrolls) בחודש, כפול מהתחזית הממוצעת שעמדה על 65,000. בנוסף, שיעור האבטלה ירד ל-4.3% מ-4.4%, מתחת לתחזית של 4.4% וברמה הנמוכה ביותר מאז אוגוסט.
SPY ו-QQQ פתחו בעליות בעקבות פרסום הדוח. עם זאת, שני המדדים נסחרו נמוך יותר לקראת סוף היום, בתגובה לחולשה בשוק העבודה שמתחת לפני השטח.
מגזרי הבריאות והשירותים החברתיים ממשיכים להוביל את עליית התעסוקה, עם תוספת משותפת של 124,000 משרות בחודש. מנגד, מגזרים כמו ממשל ופיננסים ממשיכים לאבד משרות. בנוסף, ה-BLS עדכן לאחור את סך גידול המשרות ב-2025 ל-181,000 מ-584,000, מה שממוצע לכ-15,000 תוספות משרה בלבד בחודש. זה מסמן את רמת הגיוס הנמוכה ביותר מחוץ למיתון מאז 2003.
"אז תיהנו מתוספת המשרות של ינואר, אני חושד שלא יהיו הרבה חודשים נוספים עם גידול כזה במשרות ב-2026", אמר הכלכלן הראשי של מודי'ס אנליטיקס, מארק זנדי.
על אף החולשה הבסיסית בשוק העבודה, הסיכויים להורדת ריבית של 25 נקודות בסיס בישיבת ה-FOMC ב-18 במרץ צנחו ל-5.9% מ-20.1% יום קודם, לפי כלי CME FedWatch. אותם סיכויים לישיבת ה-FOMC ב-26 באפריל ירדו ל-20.5% מ-36.2%.
הירידה בסיכויים להורדת ריבית משקפת גם הערות של נשיא הבנק הפדרלי של קנזס סיטי, ג'פרי שמיד, שהזהיר כי הריבית צריכה להישאר "מרסנת במידה מסוימת" כל עוד האינפלציה נמצאת מעל היעד של 2% של הבנק המרכזי. שמיד הדגיש כי ריבית מרסנת מאפשרת להיצע להדביק את הביקוש ולסייע בהתמודדות עם עליית מחירים.
לבסוף, דוח חדש ממשרד התקציב של הקונגרס (CBO) מעריך כי הגירעון התקציבי של ארצות הברית יגדל ל-1.853 טריליון דולר בשנת הכספים 2026, לעומת 1.775 טריליון דולר בשנת הכספים 2025. בנוסף, הסוכנות הבלתי-מפלגתית סבורה שהגירעון יעלה ל-3.1 טריליון דולר עד 2036, שהם 6.7% מהתוצר המקומי הגולמי (תמ"ג), לעומת 5.8% ב-2026. שתי הרמות גבוהות משמעותית מהממוצע של 50 השנה האחרונות, שעומד על 3.8%.
S&P 500 (SPX) סגר בירידה של פחות מ-0.01%, בעוד נאסד"ק 100 (NDX) עלה ב-0.29%.