NVDA מול AVGO: איזו מניית שבבי AI בדירוג "קנייה חזקה" מציעה יותר אפסייד לפני הדוחות?
- אנבידיה וברודקום נהנות מצמיחה חזקה בתחום ה-AI לקראת פרסום הדוחות, אך אנבידיה מובילה בשוק שבבי ה-AI עם צמיחה מהירה מאוד וציפיות גבוהות שכבר מגולמות במניה, בעוד שהמשקיעים מתמקדים בעיקר בתחזית שלה לשנת 2027.
- ברודקום מציגה צמיחת AI מגוונת ויציבה יותר באמצעות TPU-ים ושבבים מותאמים אישית, עם תחזיות חזקות להמשכיות הביקוש ולזינוק בהכנסות ה-AI, והמניה מדורגת בקונצנזוס כ"קנייה חזקה" עם אפסייד משמעותי, מה שהופך אותה לאפשרות אטרקטיבית למשקיעים המחפשים פוטנציאל צמיחה ארוך טווח.
יצרניות השבבים אנבידיה (NVDA) וברודקום (AVGO) הן שתיים מהמנצחות הגדולות של הבום בתחום ה-AI, שמספקות כוח חישוב להכל – ממרכזי נתונים ועד מודלי בינה מלאכותית מתקדמים. שתי החברות מתכוננות לדוחות הרבעוניים, ומשקיעים עוקבים מקרוב כדי לראות מי ממוקמת טוב יותר כדי להמשיך לנצל את הביקוש הגואה ל-AI. עם שוויים גבוהים וציפיות אף גבוהות יותר, תוצאות הדוחות הקרובים עלולות להיות זרז מרכזי לשתי המניות.
NVDA או AVGO: השוואה מהירה
אנבידיה שולטת בשוק שבבי ה-AI שמפעילים מרכזי נתונים, בעוד ברודקום ממלאת תפקיד קריטי מאחורי הקלעים. היא מספקת פתרונות רשת, סיליקון מותאם אישית ותשתיות שמאפשרים למרכזי הנתונים האלה לפעול ביעילות. מתחילת השנה, מניית NVDA עלתה ב-1.09%, בעוד שמניית AVGO ירדה ב-1.64%.
בעזרת כלי השוואת המניות של TipRanks השווינו בין המניות לפי מדדים מרכזיים, כדי להבין איזו מהן האנליסטים רואים כבעלת אפסייד גדול יותר לקראת הדוחות וב-2026.
בואו נבחן את הפרטים.
מה לצפות מדוחות Q4 של אנבידיה
אנבידיה תפרסם את דוחות Q4 לשנת הכספים 26 ב-25 בפברואר. וול סטריט מצפה שאנבידיה תציג רווח של 1.52 דולר למניה ברבעון הרביעי של שנת הכספים 26, עלייה של 70% לעומת השנה שעברה. ההכנסות צפויות לעלות ביותר מ-60% ולהגיע ל-65.56 מיליארד דולר.
באופן כללי, המשקיעים מסתכלים מעבר ל-2026 ורוצים יותר בהירות לגבי 2027. הם מתמקדים בשקיפות לגבי הכנסות, מועד תחילת היקף הייצור של Rubin, התרומה של סין, ההתקדמות עם לקוחות שאינם "היפרסקיילרים" (ענני ענק) והיציבות של הרחבת שיעורי הרווחיות. בסופו של דבר, מידת השקיפות של הנהלת החברה לגבי מנועי הצמיחה לטווח הארוך – ולא רק היכולת לעקוף את תחזיות הרווח בטווח הקצר – היא זו שתקבע אם מכפיל הפרמיה של אנבידיה יישאר מוצדק גם לתוך השנה הבאה.
בוול סטריט, האנליסט המדורג חמישה כוכבים בגולדמן זאקס, ג'יימס שניידר, אומר שציפיות המשקיעים גבוהות לפני דוחות אנבידיה, כשהן מגובות בביקוש חזק לשבבים ובהוצאות ענן הולכות וגדלות. הוא צופה ש-אנבידיה תעקוף את התחזיות עם הכנסות של כ-67.3 מיליארד דולר ברבעון הרביעי ותציג מומנטום חזק לתחילת שנת הכספים 2026. עם זאת, לדעתו, תנועת המניה בטווח הקצר תהיה תלויה יותר בתחזית ההנהלה לצמיחה ב-2027 מאשר בתוצאות 2026, שכבר משוקללות ברובן במחיר המניה.
האם NVDA היא מניה טובה לקנייה עכשיו?
בסך הכול, האנליסטים מאוד חיוביים לגבי מניית NVDA. 37 מתוך 39 האנליסטים שמסקרים את המניה מעניקים לה דירוג קנייה. במקביל, מחיר היעד הממוצע של מניית NVDA, שעומד על 260.06 דולר, מצביע על אפסייד פוטנציאלי של 38% מהרמות הנוכחיות.
מה לצפות מדוחות Q1 של ברודקום
ברודקום תפרסם את דוחות Q1 לשנת הכספים 26 ב-4 במרץ. האנליסטים מצפים לרווח של 2.02 דולר למניה, לעומת 1.60 דולר שנה קודם, על הכנסות של 19.21 מיליארד דולר – צמיחה שנתית של 29%. בהשוואה לאנבידיה, שיעורי הצמיחה של ברודקום נראים מתונים יותר, משום שאנבידיה מציגה האצה משמעותית הרבה יותר בצמיחת ההכנסות, שמונעת על ידי הביקוש האדיר ל-GPU-ים שלה ל-AI. עם זאת, הצמיחה של ברודקום נתפסת כמגוונת ויציבה יותר, כשהיא נתמכת על ידי שבבי AI מותאמים אישית ועסק הרשתות שלה. המשקיעים צפויים להתמקד בשאלה האם ברודקום יכולה לשמור על מומנטום חזק בתחום ה-AI ולהרחיב את שיעורי הרווחיות, גם אם קצב הצמיחה הכולל שלה יהיה נמוך יותר מזה של אנבידיה.
לקראת הדוחות, האנליסט המדורג חמישה כוכבים מ-UBS, טימותי ארקורי, שמר על דירוג קנייה ומחיר יעד של 475.00 דולר למניית AVGO. הוא רואה ביקוש מואץ למוצרי ה-TPU (Tensor Processing Unit) של החברה. יחידות ה-TPU של ברודקום הן חלופה אמינה ל-GPU-ים של אנבידיה, במיוחד לפריסות AI רחבות היקף שבהן יעילות עלות היא גורם מרכזי. ה-TPU-ים האלה מותאמים היטב לעומסי עבודה של הסקת מסקנות (Inference) ב-AI, והם זולים משמעותית – בדרך כלל בטווח של 10,500 עד 15,000 דולר – לעומת שבבי Blackwell של אנבידיה, שנמכרים בסביבות 40,000 עד 50,000 דולר.
ארקורי מצפה שברודקום תספק יותר מ-5 מיליון יחידות TPU בשנת 2027, לעומת כ-3.7 מיליון יחידות שצפויות להימסר ב-2026. הוא צופה שהכנסות ה-AI של ברודקום יוכלו לטפס לכ-60 מיליארד דולר בשנת הכספים 2026, מה שמהווה עלייה שנתית מוערכת של כ-200%.
האם ברודקום היא מניה טובה לקנייה?
נכון לעכשיו, בוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה עבור מניית ברודקום, המבוסס על 29 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע של מניית AVGO, שעומד על 457.75 דולר, מצביע על אפסייד פוטנציאלי של 34.46% מהרמות הנוכחיות.
סיכום
גם אנבידיה וגם ברודקום הן מניות AI חזקות, אך הן מציעות הזדמנויות שונות לקראת הדוחות. אנבידיה עדיין מובילה את שוק שבבי ה-AI, עם ביקוש חזק וכוח תמחור גבוה, אך השווי הגבוה שלה אומר שהציפיות כבר מאוד גבוהות. ברודקום צומחת במהירות בתחום ה-AI דרך עסקי ה-TPU והשבבים המותאמים אישית שלה, והיא נסחרת בשווי נתפס כסביר יותר.
משקיעים שמעדיפים מובילת שוק מבוססת עשויים להעדיף את אנבידיה. מי שמחפש צמיחה מהירה יותר ואולי אפסייד גדול יותר לטווח הארוך עשוי לראות בברודקום אפשרות אטרקטיבית יותר.