שוק המניות היום: SPY ו-QQQ נעצרות על רקע נתוני מכירות קמעונאיות חלשים לפני דו"ח התעסוקה
- מכירות קמעונאיות חלשות מהצפוי בארה"ב מעידות על האטה בהוצאה הצרכנית בעונת החגים, מעוררות חשש לצמיחה הכלכלית ומעלות את ההסתברות להפחתות ריבית, אף שיש התנגדות מצד בכירים בפד שמעדיפים להמתין לירידה נוספת באינפלציה.
- שוק המניות הגיב בירידות ב-SPY וב-QQQ בעוד ה-DIA קבע שיא תוך־יומי, כאשר בשוק ממתינים לדו"ח התעסוקה של ינואר שיספק נתונים על משרות במגזר הלא־חקלאי ושיעור האבטלה, לאחר נתוני ADP שמצביעים על שיפור מתון בהוספת משרות במגזר הפרטי.
גם קרן הסל על מדד S&P 500 (SPY) וגם קרן הסל על נאסד"ק 100 (QQQ) סגרו את יום שלישי בירידות, כאשר המשקיעים עיכלו נתוני מכירות קמעונאיות חלשים מהצפוי לפני פרסום דו"ח התעסוקה החשוב לחודש ינואר. קרן הסל על מדד דאו ג'ונס (DIA) הציגה ביצועים טובים יותר, והגיעה לשיא תוך־יומי חדש של 505.30 דולר.
לפני פתיחת המסחר, הלשכה לסטטיסטיקה של האוכלוסין בארה"ב (Census Bureau) הודיעה כי המכירות הקמעונאיות בארה"ב לחודש דצמבר היו 735 מיליארד דולר. זה ללא שינוי לעומת נובמבר, ונמוך מציפיות הקונצנזוס לצמיחה של 0.4%. מכירות קמעונאיות ליבה, שלא כוללות דלק ומכוניות, ירדו ב-0.1% והחמיצו את התחזית לעלייה של 0.4%. בנוסף, נתוני הליבה של נובמבר עודכנו כלפי מטה מ-0.4% ל-0.2%.
הנתונים מצביעים על כך שההוצאה הצרכנית בעונת החגים נחלשה יותר מהצפוי, מה שמעורר חשש לגבי הצמיחה הכלכלית. מכירות קמעונאיות הן רכיב מרכזי של התוצר המקומי הגולמי (תמ"ג), ומהוות בערך שליש מהצמיחה הכלכלית.
מכירות צרכניות חלשות מחזקות את הטיעון להפחתת ריבית, משום שריבית נמוכה מעודדת הוצאה והשקעות. הסתברות להפחתת ריבית של 25 נ"ב (נקודות בסיס) בישיבת הפדרל ריזרב (FOMC) ב-18 במרץ עלתה ל-19.6% לעומת 17.2% יום קודם. באותה מידה, ההסתברות להפחתה דומה בישיבת ה-FOMC ב-29 באפריל עלתה ל-36% לעומת 32.2%, לפי כלי CME FedWatch.
עם זאת, נשיאת הבנק הפדרלי של קליבלנד, בת האמק, סבורה שהפד צריך להשאיר את הריבית ללא שינוי עד שהאינפלציה תתקרב ליעד של 2% של הבנק המרכזי. האמק ציינה כי מדד ההוצאות לצריכה אישית (PCE) עמד לאחרונה על 2.8% ונשאר ברמה גבוהה במשך כמה שנים, מה שמגדיל את הסיכון שהאינפלציה תהפוך להיות "מקובעת בכלכלה".
במקום אחר, חברת ADP דיווחה שמעסיקים פרטיים הוסיפו בממוצע 6,500 משרות בשבוע בארבעת השבועות שהסתיימו ב-24 בינואר, יותר מהממוצע השבועי של 5,000 משרות בשבוע הקודם. המעסיקים הפרטיים רושמים כעת עלייה גבוהה יותר בהוספת משרות במשך שבועיים רצופים, נקודת אור לאחר שב-2025 נוספו בסך הכל רק 584 אלף משרות – קצב הצמיחה האיטי ביותר מחוץ למיתון מאז 2003.
המשקיעים יקבלו תובנות נוספות לגבי המגזר הפרטי כאשר הלשכה לסטטיסטיקה של העבודה (BLS) תפרסם את דו"ח התעסוקה של ינואר, שיכלול נתונים על משרות במגזר הלא־חקלאי ועל שיעור האבטלה. הדו"ח צפוי להתפרסם ביום רביעי, 11 בפברואר, בשעה 8:30 בבוקר לפי שעון החוף המזרחי של ארה"ב.
מדד S&P 500 (SPX) סגר בירידה של 0.33%, בעוד נאסד"ק 100 (NDX) ירד ב-0.56%.