מניית פייפאל לוחצת שוב על כפתור האיפוס כשהמנכ"ל החדש אנריקה לורס נקרא לעצור את הדימום
- פייפאל מצויה במשבר: המנכ"ל הוחלף באנריקה לורס, שמזוהה עם פירוק HP, על רקע צניחת מניית החברה בכ-30% מתחילת השנה, תחרות חריפה מצד Apple Pay, Google Pay ו-Stripe, והאטה חדה בצמיחת עסק הליבה של כפתור התשלום הממותג.
- החברה פרסמה דוח מאכזב ותחזית זהירה ל-2026 עם רווחים צפויים יציבים או בירידה, בעוד שמניית PYPL מדורגת בקונצנזוס על החזק (Hold) על ידי 35 אנליסטים, עם מחיר יעד ממוצע ל-12 חודשים של 51.29 דולר, המשקף פוטנציאל עלייה של 22.8%.
פייפאל (PYPL) ניצבת היום מול משבר משמעותי. החברה הדיחה את המנכ"ל שלה, אלכס כריס, אחרי פחות משנתיים וחצי והחליפה אותו באנריקה לורס, ותיק מחברת HP. הטלטלה בהנהלה מגיעה בזמן שבו מניית פייפאל צנחה כמעט 30% מאז תחילת השנה, לרמה נמוכה חדשה של כ-42 דולר. המשקיעים מאבדים אמון בכך שמלך התשלומים הדיגיטליים המקורי עדיין מסוגל להתחרות בעולם שמלא בפתרונות מודרניים יותר.
מנהיגות חדשה מעוררת דיבורים על פירוק החברה
הבחירה באנריקה לורס כמנהיג החדש משדרת מסר חזק לוול סטריט. לורס מוכר בכך שהוביל את הפירוק הגדול של HP לשתי חברות נפרדות לפני כעשור. בגלל זה, אנליסטים רבים מאמינים שמועצת המנהלים של פייפאל רוצה שיפעל באופן דומה גם כאן. רעיון נפוץ הוא לפצל את פייפאל לשני חלקים: אחד עבור כפתור הצ’ק-אאוט הקלאסי שלה, ואחר עבור ונמו, שעדיין צומח במהירות ונהנה מקהל צעיר ונאמן יותר.
אפל ו-Stripe גונבות את הליבה העסקית של פייפאל
שנים רבות כפתור פייפאל היה הדרך היחידה לשלם באופן בטוח אונליין. היום, לקונים יש עשרות אפשרויות. Apple (AAPL) Pay ו-Google (GOOGL) Pay מהירות הרבה יותר עבור משתמשי מובייל, וחברות כמו Stripe מקלות על חנויות לנהל תשלומים מאחורי הקלעים. בגלל שהמתחרות האלה כל כך חזקות, הצמיחה של הכפתור הממותג המרכזי של פייפאל הואטה לרק 1% ברבעון האחרון. המחסור הזה ברעיונות חדשים הוא סיבה מרכזית לכך שמנהלים לשעבר ביקרו לאחרונה את החברה על כך ש"איבדה את הקסם" שלה.
תחזית פיננסית קודרת לפייפאל כשהתחזית ל-2026 נחתכת
החדשות על מנכ"ל חדש הגיעו יחד עם דוח פיננסי מאכזב מאוד. פייפאל החמיצה את תחזיות הרווח שלה לעונת החגים והודיעה למשקיעים ששנת 2026 תהיה שנה קשה. החברה מצפה שהרווחים שלה יישארו ללא שינוי או אפילו ירדו מעט, בזמן שתוציא יותר כסף על תיקון הטכנולוגיה שלה וניסיון להחזיר לקוחות. הגישה הזהירה הזו היא אחת הסיבות לכך שמחיר המניה ירד משיא של מעל 300 דולר ב-2021 ל-42 דולר בלבד היום.
האם מניית פייפאל היא קנייה טובה?
מניית פייפאל (PYPL) עדיין נושאת דירוג קונצנזוס של החזק (Hold), המבוסס על 35 דירוגי אנליסטים בשלושת החודשים האחרונים. מתוכם, חמישה מעניקים למניה המלצת קנייה, 26 ממליצים החזק, וארבעה ממליצים מכירה.
מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים למניית PYPL עומד על 51.29 דולר, מה שמגלם פוטנציאל עלייה של 22.8%.
