"זו יכולה להיות טעות", אומר משקיע מוביל על מניית Palantir
- Palantir מציגה דוח רבעוני ושנתי חזק במיוחד עם צמיחת הכנסות של 70%, רווחיות תפעולית מתואמת של 57% ושיא חדש בערך החוזים הכולל, אך חלק מהמשקיעים סבורים שמניית החברה מתומחרת בפרמיה גבוהה מדי הדורשת המשך צמיחה בלתי רגילה כדי להצדיק את השווי.
- המשקיע המוביל קיית'ן דרורי מעריך מאוד את המוצר והרווחיות של Palantir אך נמנע מלקנות את המניה במחיר הנוכחי למרות שהוא חיובי לגביה, בעוד שוול סטריט מעניקה למניה דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה עם מחיר יעד ממוצע המשקף אפסייד של 34%.
כל הדברים הטובים מסתיימים בסוף, ואולי גם גל העליות המהירות שממנו נהנו המשקיעים בPalantir Technologies (NASDAQ:PLTR) כבר מיצה את עצמו. לפחות כך שוק ההון מגיב, גם אחרי עוד דוח רווח מדהים.
באמת שאין הרבה למה להתלונן בדוח הרבעון הרביעי ושנת 2025 כולה של Palantir. ההכנסות של החברה מזנקות (1.41 מיליארד דולר, עלייה של 70% משנה לשנה), הרווחים היו מצוינים (רווח תפעולי מתואם של 798 מיליון דולר, שתרגם לשיעור רווחיות של 57%), וערך החוזים הכולל הגיע לשיא חדש (4.26 מיליארד דולר, עלייה של 138% משנה לשנה).
במצב רגיל, כשחברה מציגה מספרים פורצי דרך כאלה (ובמקביל מצביעה על המשך צמיחה קדימה), מחיר המניה שלה מזנק לשמיים. ברור ש-Palantir היא לא חברה רגילה.
החשש העיקרי שרוב המשקיעים מעלים לגבי PLTR הוא השווי הגבוה שלה, שלדעת רבים כבר מתמחר שנים של צמיחה עתידית. זה גם הנימוק של המשקיע המוביל קיית'ן דרורי לכך שהוא נשאר מחוץ למניה.
"Palantir מציגה צמיחה בלתי נתפסת, אבל המניה מתומחרת בפרמיה גבוהה מדי בשבילי", מדגיש המשקיע בעל 5 הכוכבים, שנמצא בין 4% מומחי המניות העליונים שמכוסים על ידי TipRanks.
דרורי מסכים לחלוטין עם ההיצע הטכנולוגי של Palantir, ומגדיר את המוצר של הפירמה כ"מהשורה הראשונה". הוא גם מציין שהיא מייצרת מספרים חזקים הן מהמגזר הציבורי והן מהמגזר הפרטי, בלי לוותר על צמיחה לטובת רווחיות.
"ל-Palantir יש אחד המוצרים הצומחים הכי מהר על פני כדור הארץ, יחד עם רווחיות מדהימה ותמהיל לקוחות בריא. זו חברה פנטסטית שאני מעריץ גדול שלה", מוסיף דרורי.
ובכל זאת, השווי בפרמיה פשוט גבוה מדי עבורו. הוא מציין שהחברה תצטרך להמשיך להציג צמיחת הכנסות בלתי נתפסת בשנים הקרובות, כדי להצדיק את השווי הנוכחי שלה.
כמובן, דרורי לא פוסל את האפשרות ש-Palantir אכן תצליח לעשות זאת. זה פשוט סיכון שהוא לא מוכן לקחת.
"למרות שאני חיובי לגבי העתיד של Palantir, אני לא מספיק חיובי כדי לשקול לקנות אותה במחירים הנוכחיים", מסכם דרורי. "זה יכול להיות טעות, אבל בעבר שילמתי יותר מדי על הרבה מניות, והלקח הזה עדיין מהדהד אצלי כשמדובר במניית Palantir היום." (כדי לצפות בביצועי העבר של קיית'ן דרורי, לחצו כאן)
בוול סטריט, לעומת זאת, שרים מנגינה אחרת. עם 11 המלצות קנייה, 6 המלצות החזק, ו-2 המלצות מכירה, PLTR נושאת דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 191.65 דולר, משקף אפסייד של 34%. (ראו תחזית למניית PLTR)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסט המוצג בלבד. התוכן נועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.