ריביאן עומדת לפרסם את דוחות הרבעון הרביעי. אופציות משקפות תזוזה של 12.25% במניית RIVN
- שוק האופציות מתמחר תזוזה של כ-12.25% במניית ריביאן סביב פרסום דוחות רבעון 4 2025, כאשר וול סטריט צופה הפסד למניה של 0.71 דולר וירידה של יותר מ-27% בהכנסות, על רקע העברת ביקוש לרבעון 3 וסיום זיכוי המס לרכבים חשמליים.
- אנליסטים מציגים תמונה מעורבת: קנטור פיצג'רלד שומר על דירוג החזק ורואה ב-R2 ובמנוי Autonomy+ מנועי צמיחה, UBS מוריד דירוג ל"מכירה" בשל יחס סיכון/סיכוי חלש וציפיות גבוהות מדי, וה-AI Analyst של TipRanks מחזיק בדירוג נייטרלי בעוד קונצנזוס וול סטריט הוא החזק עם אפסייד ממוצע של כ-19.3% במחיר היעד.
חברת Rivian Automotive (RIVN) צפויה לפרסם את תוצאותיה לרבעון הרביעי של 2025 לאחר סגירת המסחר ביום חמישי, 12 בפברואר. המשקיעים החיוביים על ריביאן אופטימיים לגבי השקת רכב השטח R2 של יצרנית הרכבים החשמליים (EV) השנה, ולגבי עדכונים אחרונים על השבב החדש המפותח בתוך החברה ועל שירות המנויים Autonomy+. מניית RIVN עלתה בכ-18% במהלך השנה האחרונה, אך ירדה ביותר מ-25% מאז תחילת 2026, על רקע חששות לגבי היעדר רווחיות, סיום זיכוי המס של 7,500 דולר לרכב חשמלי והאטה בביקוש לרכבים חשמליים. לפי כלי האופציות של TipRanks, סוחרי אופציות מצפים לתזוזה של 12.25% לכל כיוון במניית RIVN בתגובה לדוחות רבעון 4 2025.
בינתיים, וול סטריט מצפה שריביאן תדווח על הפסד למניה של 0.71 דולר ברבעון הרביעי של 2025. ההכנסות צפויות לרדת ביותר מ-27% ל-1.26 מיליארד דולר. הירידה בהכנסות הרבעון הרביעי משקפת צניחה של 31% במסירות ל-9,745 רכבים, לאחר שהביקוש הוקדם לרבעון השלישי לפני סיום זיכוי המס של 7,500 דולר לרכב חשמלי.
כפי שניתן לראות בתרשים שלהלן, מסירות ריביאן ברבעון השלישי של 2025 זינקו ב-32% לעומת השנה הקודמת לכ-13,200 יחידות, כאשר לקוחות מיהרו לרכוש רכבים חשמליים לפני סיום זיכוי המס.
דעות האנליסטים לפני דוחות ריביאן לרבעון הרביעי
לקראת דוחות הרבעון הרביעי, אנליסט קנטור פיצג'רלד אנדרס שפרד חזר על דירוג החזק למניית ריביאן. שפרד מצפה שתכונות האוטונומיה של ריביאן יושקו בשלבים. הוא הוסיף שלפני הטמעת Lidar ברכבי החברה (האנליסט צופה השקה ברבעון השלישי של 2026 לאחר השקת ה-R2), החברה תשיק את מנוי Autonomy+ בתשלום חד-פעמי של 2,500 דולר (או 49.99 דולר לחודש). מאחר שהמחיר הזה מגלם הנחה משמעותית לעומת טכנולוגיית הנהיגה האוטונומית המלאה (FSD) של טסלה (TSLA), שמחירה כ-8,000 דולר (או 99 דולר לחודש), שפרד אופטימי שהפיצ'ר הזה יכול לעזור לריביאן להגביר ביקוש מצד לקוחות ולזכות בנתח שוק.
האנליסט בדירוג 4 כוכבים ציין שלרבעון הרביעי של 2025, השוק מצפה שריביאן תדווח על מרווח גולמי של כ-2% והפסד EBITDA (רווח לפני ריבית, מס, פחת והפחתות) מתואם של כ-568 מיליון דולר. שפרד מחכה לעדכון על לוחות הזמנים להשקת ה-R2, שהוא רואה בה כ"מנוע הצמיחה המשמעותי ביותר" ב-2026. הוא גם מעוניין לשמוע על תחזית מסירות הרכבים של ריביאן לשנת 2026, וציין כי השוק כרגע מצפה למסירות של 64,134 רכבים.
במקביל, אנליסט UBS ג'וזף ספאק הוריד לאחרונה את דירוג מניית Rivian Automotive מ-החזק ל-מכירה, אך העלה מעט את מחיר היעד ל-15 דולר מ-13 דולר. האנליסט ציין יחס סיכון/סיכוי פחות אטרקטיבי כסיבה להורדת הדירוג. הוא ציין שמניית RIVN הייתה רגישה יותר לתנודות בסנטימנט המשקיעים מאשר לנתונים הפונדמנטליים. ספאק הזכיר את העלייה במניית RIVN מאז יום האוטונומיה וה-בינה המלאכותית של החברה שהתקיים ב-11 בדצמבר, שבו המשקיעים התרשמו מהפוטנציאל בתחום הבינה המלאכותית. עם זאת, ספאק סבור שרוב החדשות הקשורות ל-AI כבר "בחוץ".
ספאק ציין גם את ההתלהבות של המשקיעים סביב השקת ה-R2. למרות שהאנליסט רואה בחיוב את ה-R2, הוא טוען כי "ייתכן שהציפיות גבוהות מדי". ספאק הדגיש שהתחזיות שלו למכירות בשנים 2026 ו-2027 נמוכות ב-16% ו-19% מתחזיות הקונצנזוס, בהתאמה.
האנליסט ה-AI נוקט גישה זהירה כלפי מניית RIVN
האנליסט מבוסס הבינה המלאכותית (AI Analyst) של TipRanks מעניק למניית ריביאן דירוג נייטרלי עם מחיר יעד של 14.50 דולר, שמשקף סיכון לירידה של 1.3%. העמדה הזהירה של האנליסט מבוססת על ביצועים פיננסיים חלשים, למרות שיפור מסוים במרווח הגולמי ומאזן שנחשב יחסית שמרני. במקביל, האנליסט ציין שהטכני נראה חיובי, כאשר מניית RIVN נסחרת מעל ממוצעים נעים מרכזיים ומציגה MACD (התכנסות והתבדרות ממוצעים נעים) חיובי.
האם מניית RIVN היא קנייה, מכירה או החזק?
לקראת דוחות רבעון 4 2025, בוול סטריט יש למניית Rivian Automotive דירוג קונצנזוס של החזק, המבוסס על שבע המלצות קנייה, חמש המלצות החזק וחמש המלצות מכירה. מחיר היעד הממוצע למניית RIVN עומד על 17.53 דולר ומצביע על אפסייד פוטנציאלי של 19.3%.
