"מתקפה בוטה": מניית HIMS צונחת כשלאחר תביעה של נובו נורדיסק אנליסטים חותכים את מחירי היעד
- מניית Hims & Hers צונחת בעקבות החמרת הפיקוח של ה‑FDA על תרכובות סמגלוטייד שאינן מאושרות ותביעה של נובו נורדיסק, שמבקשת לחסום לצמיתות את מכירת הגרסאות המרוכבות ולפסוק פיצויים, בעוד החברה טוענת למתקפה של חברות פארמה גדולות על בחירת הצרכנים ומאיצה מעבר לבריאות דיגיטלית ו‑AI.
- על רקע הסיכונים הרגולטוריים והמשפטיים, אנליסטים חתכו משמעותית את מחירי היעד למניית HIMS (BofA ל‑21 דולר עם המלצת מכירה ו‑TD Cowen ל‑20 דולר עם המלצת החזק), אך קונצנזוס וול סטריט נותר החזק, כאשר מחיר היעד הממוצע 33.56 דולר משקף פוטנציאל עלייה של כ‑74% מהמחיר הנוכחי.
מניית Hims & Hers Health (HIMS) ירדה בכ-16% ביום שני, והעמיקה את הירידות מהשבוע שעבר בעקבות הידוק פיקוח רגולטורי על תרכובות שאינן מאושרות על ידי ה‑FDA (מנהל המזון והתרופות האמריקאי). הירידה האחרונה הגיעה לאחר פרסום תביעה שהגיש המתחרה נובו נורדיסק (NVO). בתגובה, תיארה החברה את המהלך המשפטי של נובו כ"מתקפה בוטה" על מיליוני אמריקאים שנעזרים בתרופות מרוכבות כדי לקבל טיפול מותאם אישית.
לשם הקשר, Hims & Hers Health מספקת מוצרי ושירותי בריאות נגישים, כולל תרופות מרשם, מוצרי וולנס והתייעצויות רפואיות אונליין.
מה קורה עם מניית HIMS?
מניית Hims & Hers ירדה ב‑25% בחמשת הימים האחרונים, תחת לחץ כפול – גם משפטי וגם רגולטורי. בשבוע שעבר השיקה החברה כדורי סמגלוטייד מרוכבים עם הצעת היכרות של 49 דולר לחודש הראשון. עם זאת, בהמשך הודיעה החברה כי ת משוך מהשוק את הגרסה המחקה שלה לתרופת ההשמנה Wegovy של נובו, על רקע החמרת הפיקוח של ה‑FDA.
לאחר מכן, הגישה נובו נורדיסק תביעה המבקשת למנוע מ‑Hims & Hers למכור גרסאות מרוכבות של טיפולים מוגני פטנט שלה. נובו מבקשת מבית המשפט להוציא צו קבוע שיאסור על Hims למכור גרסאות מרוכבות של תרופות הפטנט שלה, וכן לפסוק לה פיצויים.
במקביל, Hims תקפה בחריפות את התביעה, וטענה שחברות הפארמה הגדולות משתמשות בבתי המשפט בארה"ב כדי לצמצם את בחירת הצרכנים. היא הוסיפה שהתביעה הזו מאיימת על חלק חשוב בפרקטיקת בתי המרקחת בארה"ב, המסייעת למטופלים עם השמנה, בעיות פוריות, סרטן ועוד. החברה כבר הודיעה על כוונתה להתרחק מתרופות מרוכבות מעוררות מחלוקת, ולהתמקד במצבים רפואיים אחרים וכן ב בריאות דיגיטלית מבוססת בינה מלאכותית (AI) — מהלך אסטרטגי שכעת נראה אפילו קריטי יותר.
אנליסטים חותכים את מחירי היעד למניית HIMS
בעקבות ההתפתחויות המשפטיות והרגולטוריות, האנליסט בדירוג חמישה כוכבים מבנק אוף אמריקה (BofA), אלן לוץ, חתך את מחיר היעד שלו למניית HIMS מ‑26 ל‑21 דולר, תוך שהוא שומר על המלצת מכירה. הוא ציין שה‑FDA לא עשה הבחנה בין מוצרים דרך הפה לבין מוצרים בהזרקה, מה שמרמז שהאכיפה יכולה להתרחב גם לסמגלוטייד בהזרקה של Hims, ולהוסיף סיכונים חדשים לפעילות הזריקות מסוג GLP‑1 של החברה.
באופן דומה, האנליסטית בדירוג ארבעה כוכבים מ‑TD Cowen, ג'ונה קים, חזרה על המלצת החזק למניית Hims & Hers וחתכה את מחירי היעד מ‑30 ל‑20 דולר. היא הדגישה שהשאלה המרכזית היא האם החברה תוכל להמשיך להציע את תרופות ה‑GLP‑1 המרוכבות בהזרקה שלה, וציינה כי הסיכון להכנסות GLP‑1 של Hims ב‑2026 עלה.
האם מניית HIMS היא קנייה טובה?
בסך הכול, לאנליסטים בוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של החזק על מניית HIMS המבוסס על שתי המלצות קנייה, חמש המלצות החזק ושלוש המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית HIMS עומד על 33.56 דולר, ומשקף אפסייד של 74% מרמת המחיר הנוכחית.
