מדוע מניית SanDisk (SNDK) ירדה למרות התחזית החיובית של גולדמן זאקס
- למרות ירידה זמנית במניית SNDK בעקבות חדשות על האצת ייצור מוצר זיכרון חדש בסמסונג, החברה הציגה דוח רווחים חזק במיוחד לרבעון השני של 2026 עם צמיחת הכנסות של 61% ו‑EPS שעקף משמעותית את תחזיות השוק, לצד תחזית המשכיות במומנטום לרבעון הבא.
- האנליסט ג׳יימס שניידר מגולדמן זאקס הפך לחיובי עוד יותר על המניה, העלה את תחזית ה‑EPS בכ‑200% וקבע דירוג קנייה עם מחיר יעד של 700 דולר, בעוד קונצנזוס האנליסטים הרחב יותר עומד על דירוג קנייה מתונה ומחיר יעד ממוצע של כ‑637 דולר ל‑12 חודשים.
מניית SanDisk (SNDK) לקחה הפסקה קלה ביום שני, כשהיא ירדה בכ‑2.5% במהלך המסחר הרגיל ועוד כ‑1% במסחר המאוחר, כאשר ההתלהבות של המשקיעים הראתה סימנים של היחלשות. הלחץ הגיע לאחר הדיווח שסמסונג ממהרת להכניס לשלב הייצור מוצר זיכרון חדש. זה מסמן שהראלי האינטנסיבי במניות זיכרון ואחסון עלול להתקרב למחזור של גידול בהיצע ותחרות.
עם זאת, הירידה הזו נראית יותר כמו עצירה קלה אחרי מהלך היסטורי, ולא שינוי בסיפור. מחיר המניה של SNDK זינק ביותר מ‑1,500% במהלך שנים‑עשר החודשים האחרונים, כולל קפיצה כמעט בלתי נתפסת של 145% רק בינואר.
בוול סטריט עדיין מסתכלים קדימה לעבר עליות נוספות, והאנליסט של גולדמן זאקס ג׳יימס שניידר צופה שיש עוד מרווח לעליות.
"אנו מצפים שהמניה תעלה לאחר רבעון ותחזית שהיו גבוהים משמעותית מהציפיות של השוק", מסביר האנליסט המדורג 5 כוכבים.
ואכן, דוח הרווחים לרבעון השני של שנת הכספים 2026 הראה צמיחה של 61% בהכנסות לעומת השנה שעברה, כאשר המכירות הגיעו ל‑3.025 מיליארד דולר וחצו את תחזיות השוק ב‑340 מיליון דולר. גם הרווחיות הפתיעה לטובה, כאשר רווח מדולל למניה (EPS) של 6.20 דולר עקף את התחזיות ב‑2.66 דולר. קדימה, תחזית ההכנסות לרבעון השלישי לשנת הכספים, בטווח של 4.4 עד 4.8 מיליארד דולר, מצביעה על כך שההנהלה מצפה להמשך המומנטום.
שניידר מציין שציפיות חזקות לגבי מחירים, יחד עם מגמות ביקוש והיצע נוחות, מספקות רוח גבית משמעותית עבור SanDisk. האנליסט מתייחס גם להודעתה של Nvidia על בקרי אחסון, שצפויה להגביר עוד יותר את הצורך במוצרי זיכרון.
בנוסף, שניידר מציין שכבר לפני פרסום הדוח הרבעוני הוא ציפה למספרים חזקים, על סמך שיחות קודמות. כעת, כשהנתונים פורסמו, האנליסט מודה ש‑SanDisk הצליחה להתעלות אפילו על התחזיות האופטימיות ביותר שלו. "אנו רואים בתוצאות האלה כגבוהות יותר מהציפיות של המשקיעים האופטימיים ביותר", מוסיף האנליסט.
די לומר, ששניידר ראה מספיק כדי להפוך לחיובי עוד יותר. האנליסט מעלה את תחזית ה‑EPS שלו בכ‑200% לרמה של 32 דולר, לעומת 14.55 דולר קודם לכן, תוך שהוא משאיר ללא שינוי את מכפיל הרווח (P/E) של 22.
"להבא, אנו ממשיכים לצפות ששילוב של היצע מוגבל ותנאי ביקוש במגמת האצה צפויים לדחוף את תחזיות השוק גבוה יותר באופן מהותי במהלך 12 החודשים הבאים", מסכם שניידר.
לכן, האנליסט מעניק למניית SNDK דירוג קנייה, ומעלה את מחיר היעד שלו ל‑700 דולר. יעד מעודכן זה משקף פוטנציאל לעלייה של 20%. (כדי לצפות בהיסטוריית הביצועים של שניידר, לחצו כאן)
רוב עמיתיו של שניידר היו גם הם מרוצים מאוד מדוח הרווחים לרבעון השני. עם 11 המלצות קנייה ו‑4 המלצות החזק, ל‑SNDK יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה. מחיר היעד הממוצע ל‑12 חודשים, 637.33 דולר, מצביע על עלייה של כ‑9% מרמת המחיר הנוכחית. (ראו תחזית מניית SNDK)
הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסט המוזכר בלבד. התוכן נועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.