SNDK, MU: למה שתי מניות השבבים האלה יורדות היום?
- המניות של SanDisk ו-Micron ירדו לאחר דיווחים כי Samsung תתחיל לייצר בהיקף המוני שבבי HBM4 מתקדמים, מה שמעלה חשש לעלייה מהירה בהיצע וללחץ על מחירי שבבי הזיכרון והרווחיות של החברות.
- הירידות במניות אינן משקפות חולשה בביקוש ל-AI, אלא תגובה לסיכון שהמחירים הגבוהים של שבבי הזיכרון, שדחפו את רווחי החברות בשנה האחרונה, לא יישמרו; משקיעים מוזמנים להשוות בין SNDK ל-MU באמצעות כלי ההשוואה של TipRanks בהתאם לאסטרטגיה שלהם.
SanDisk (SNDK) ו-Micron (MU), שתי יצרניות שבבי זיכרון מרכזיות שמקושרות לבום של מרכזי הנתונים בתחום ה-AI, המשיכו לרדת במסחר המוקדם ביום שלישי לאחר דיווחים שלפיהם Samsung Electronics מדרום קוריאה (SSNLF) תתחיל לייצר בהיקף המוני את שבבי הזיכרון מהדור הבא שלה, HBM4, כבר מאוחר יותר החודש. העדכון העלה חשש שההיצע של זיכרון מתקדם יגדל במהירות וילחץ את המחירים כלפי מטה.
מה הדאיג את המשקיעים
High-bandwidth memory (HBM) הוא שבב מפתח שמיועד לשרתים של AI, והביקוש אליו זינק ככל שחברות בונות יותר מרכזי נתונים ל-AI. Micron מייצרת שבבי HBM, ולכן התחלת ייצור מוקדמת מהצפוי מצד Samsung יכולה ללחוץ על נתח השוק שלה ועל רמת המחירים.
במקביל, SanDisk לא מייצרת שבבי HBM, אבל היא מפתחת זיכרון פלאש מהיר למרכזי נתונים של AI. כתוצאה מכך, המניה שלה נוטה להיסחר בדומה למניות אחרות בתחום שבבי הזיכרון ל-AI.
החשש העיקרי הוא לגבי ההיצע. הרווחיות של יצרניות שבבי הזיכרון עלתה בשנה האחרונה משום שלא היו מספיק שבבים זמינים והמחירים נשארו גבוהים. אם יצרניות גדולות כמו Samsung יתחילו לייצר יותר שבבים, המחסור יכול להתמתן והמחירים עלולים לרדת. מחירים נמוכים יותר צפויים לפגוע ברווחים של חברות הזיכרון.
כתוצאה מכך, המשקיעים הגיבו במהירות ומכרו את המניות. הירידה לא מרמזת שהביקוש ל-AI נחלש. במקום זאת, השוק מגיב לסיכון שהמחירים הגבוהים של השבבים, שהעלו את הרווחים, אולי לא יישארו ברמה הזאת לאורך זמן.
איזו מהן היא המניה הטובה יותר לפי האנליסטים?
בעזרת כלי השוואת המניות של TipRanks, השווינו בין שתי המניות כדי לבדוק איזו מהן מציעה פוטנציאל אפסייד גבוה יותר לפי תחזיות האנליסטים בוול סטריט.
משקיעים יכולים להעמיק ולבדוק איזו מניית שבבי AI מתאימה יותר לאסטרטגיה שלהם. להלן צילום מסך לצורך התייחסות.
