קרן הסל SCHD מקבלת המלצת קנייה חזקה בשוק שנמנע מסיכונים
- קרן הסל SCHD בולטת כפוזיציה הגנתית מועדפת בשוק תנודתי ורווי אי־ודאות גיאו־פוליטית וכלכלית, עם עלייה של כ־13% מתחילת השנה, גודל נכסים גדול, חשיפה נמוכה לטכנולוגיה ותשואת דיבידנד גבוהה יחסית.
- המשקיע KM Capital מעניק ל־SCHD דירוג קנייה חזקה כמכשיר דפנסיבי לטווח הקרוב, אך אינו רואה בה השקעת "לקנות ולשכוח" לשנים רבות, במיוחד לנוכח האפשרות שדוחות חזקים של Nvidia יעוררו גל עליות ממונפות בשוק.
Schwab US Dividend Equity ETF (NYSEARCA:SCHD) היא דוגמה ברורה לאיך גל הפחד והאי־ודאות הגלובליים השנה דחף משקיעים לעבר מקלטים בטוחים יותר. הביצועים שלה משקפים את המעבר ההגנתי הזה, כשהקרן עלתה בכמעט 13% מאז תחילת השנה.
לסיכונים הגיאו־פוליטיים יש תפקיד, עם התפתחויות שנעות מהלכידתו של מנהיג ונצואלה ניקולאס מדורו ועד מתיחויות סביב גרינלנד והסלמה מחודשת בין ארה"ב לאיראן. אבל המגמה משקפת גם העדפה רחבה יותר למניות יציבות שממוקדות בהכנסה.
טירוף ההוצאות על בינה מלאכותית (AI) ממשיך להתגבר, ומעלה חששות שאנחנו צועדים לכיוון בועה. במקביל, הפוליטיקה בארה"ב רחוקה מלהיות רגועה ומסודרת, כשהוויכוח סביב ICE מעורר סערות בערים האמריקאיות. במקביל, הבנק הפדרלי (הפד) נערך לקבל הנהגה חדשה בחודשים הקרובים.
האי־ודאות הזו שכנעה משקיע בכיר אחד, שפועל תחת שם העט KM Capital, להרחיב על היתרונות של הורדת סיכון – לפחות בשלב זה.
"בסביבה כל כך לא טובה, אני מעדיף להכפיל חשיפה לפוזיציות הגנתיות אמינות ואיכותיות. בעיניי, SCHD היא כמעט פוזיציה הגנתית מושלמת בסביבה הנוכחית", מסביר המשקיע בעל הדירוג 5 כוכבים, שנמצא בין 2% המובילים של מקצועני המניות המסוקרים על ידי TipRanks.
עם שפע קרנות סל לבחור מהן, KM מפרט מה הופך את SCHD ל"כל כך אטרקטיבית".
ראשית, ובאופן הבולט ביותר, הגודל העצום של הקרן – יותר מ־80 מיליארד דולר בנכסים תחת ניהול – מעניק לה רמת יציבות גבוהה. קרנות הסל הדיבידנדיות היחידות שיש להן יותר נכסים תחת ניהול הן Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF Shares ו־Vanguard High Dividend Yield Index Fund ETF Shares.
KM גם מעריך את החשיפה הנמוכה יחסית של SCHD למגזר הטכנולוגיה (פחות מ־10%) ואת גל העליות והירידות שמאפיין אותו. המשקיע מציין שהקרן מושקעת במידה רבה יותר בתחומים שמרניים כמו אנרגיה, מוצרי צריכה בסיסיים ובריאות, מה שמספק גידור מול התנודתיות של מכשירי השקעה ממוקדי צמיחה.
יתרון נוסף, לפי KM: תשואת הדיבידנד של SCHD במהלך 12 החודשים האחרונים גבוהה מזו של שתי קרנות הסל של Vanguard שהמשקיע הזכיר קודם.
עם זאת, המשקיע לא רואה ב־SCHD השקעה לטווח ארוך מאוד, במיוחד כשחברת Nvidia עומדת לפרסם את דוחות הרבעון שלה מאוחר יותר החודש. KM טוען שעוד דוח חזק במיוחד מצד מובילת מרכזי הנתונים עלול להצית תנועה "חמדנית" בשוק כולו.
"הגישה החיובית שלי כלפי SCHD מבוססת על סבירות גבוהה לסנטימנט של פחד בחודשים הקרובים", אומר KM. "אני לא רואה בה השקעה מסוג ‘לקנות ולשכוח ממנה לעשורים’".
בשלב זה, בכל זאת, KM מעניק ל־SCHD דירוג קנייה חזקה (Strong Buy). (כדי לעקוב אחרי היסטוריית הביצועים של KM Capital, לחצו כאן)
כתב ויתור: הדעות שמובאות במאמר הזה הן של האנליסט המוצג בלבד. התוכן נועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.