האם מניית Nebius (NBIS) שווה קנייה לפני דוחות הרבעון הרביעי?
- Nebius צופה צמיחה חדה בהכנסות וב-ARR הודות להתרחבות עסקי מרכזי הנתונים ל-AI, אך ממשיכה לרשום הפסדים וצפויה להישאר לא רווחית בטווח הקרוב בשל השקעות כבדות בתשתיות AI.
- למרות החששות סביב השווי וההפסדים, וול סטריט שומרת על גישה חיובית מאוד למניה: יש קונצנזוס של קנייה חזקה, מחיר יעד ממוצע שמרמז על כ-75% אפסייד, ו-Freedom Capital Markets העניקה המלצת קנייה עם פוטנציאל עלייה של יותר מ-25%.
קבוצת Nebius (NBIS) מתכוננת לפרסום דוחות הרבעון הרביעי שלה השבוע, המתוכננים ל-12 בפברואר. המשקיעים יעקבו מקרוב כדי לראות אם החברה תצליח לאזן בין תוכניות צמיחה אגרסיביות לבין מסלול ברור יותר לרווחיות, בזמן שחששות לגבי השווי וההפסדים המתמשכים ממשיכים להיות במוקד. למרות הסקפטיות, האנליסטים נשארים חיוביים, כאשר חלקם רואים פוטנציאל לעלייה של עד 75%. ייתכן שהמנוע העיקרי לא יהיה נתוני הרווח עצמם, אלא הדברים שיאמר ההנהלה לגבי הרחבת יכולות (Capacity Expansion) והמרת הזמנות, שצפויים להוביל הן את הסיפור סביב המניה והן את תנועת המחיר בטווח הקצר.
להקשר, Nebius היא חברת טכנולוגיה הולנדית המתמחה בהפעלת מרכזי נתונים ותשתיות ענן.
מה צפוי בדוחות הרבעון הרביעי של Nebius
האנליסטים מצפים כי Nebius תדווח על הפסד למניה (EPS) של 1.03 דולר ברבעון הרביעי, לעומת הפסד של 0.37 דולר למניה באותה תקופה בשנה שעברה. במקביל, ההכנסות צפויות לגדול ביותר מ-500% משנה לשנה ולהגיע ל-247.28 מיליון דולר.
עד 2025, Nebius צופה הכנסות של 500–550 מיליון דולר, לעומת 117.5 מיליון דולר ב-2024. החברה מכוונת ל-7–9 מיליארד דולר בהכנסה שנתית חוזרת (ARR) עד 2026, מונעת על ידי ההתרחבות המהירה של עסקי מרכזי הנתונים ה-AI המלאים (Full-Stack) שלה.
עם זאת, החברה עדיין אינה רווחית, וצפויה להישאר כך בזמן שהיא ממשיכה להשקיע סכומים גדולים בתשתיות AI. המשקיעים יצטרכו לשקול את הפוטנציאל ארוך הטווח של חיזוק האחיזה בשוק ענן ה-AI מול הסיכונים בטווח הקצר הקשורים להפסדים המתמשכים.
וול סטריט נשארת חיובית על מניית NBIS
לקראת הדוחות, Freedom Capital Markets החלה בסיקור מניית NBIS עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 108 דולר, שמשקף פוטנציאל לעלייה של יותר מ-25%. הפירמה תיארה את Nebius כ"פלטפורמת ענן אנכית מלאה" שנבנתה במיוחד עבור עומסי עבודה של AI, שמציעה מחשוב בעל ביצועים גבוהים ובעלות יעילה לחברות שהן AI-Native.
במקביל, Freedom Capital ציינה שההשקעה הכבדה של Nebius במוצרי AI ובתשתיות מציבה אותה בעמדה לנצל שוק גדול וצומח, ולהוביל צמיחה מהירה בהכנסות.
האם NBIS היא מניה טובה לקנייה?
לפי אנליסטים בוול סטריט, מניית Nebius נושאת דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, עם שש המלצות קנייה והמלצת החזק אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע של NBIS, שעומד על 150.71 דולר, מרמז על פוטנציאל לעלייה של כ-75% מהרמות הנוכחיות.
