"התחתית מתקרבת": משקיע מוביל מזהה הזדמנות בנפילה החדה של AppLovin
- מניית AppLovin ירדה בכמעט 40% מתחילת השנה בעקבות חשש מתחרות בתחום ה-AI, אך המשקיע Stone Fox Capital טוען שהתגובה בשוק היא לא רציונלית ורואה בכך הזדמנות קנייה, בין השאר משום שלדעתו פרויקטים כמו Project Genie אינם מתחרים ישירים ואף עשויים לתמוך בחברה בעתיד.
- AppLovin מציגה צמיחה חזקה עם הכנסות של 1.4 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025 (עלייה של 68% משנה לשנה) וציפיות להכנסות של 1.6 מיליארד דולר ברבעון הרביעי, בעוד שוול סטריט מעניקה למניה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ויעד מחיר ממוצע ל-12 חודשים המשקף אפסייד של כמעט 90%.
השבועות האחרונים היו קשים למשקיעים בAppLovin (NASDAQ:APP), שמנייתה צנחה בחדות בעקבות התפתחויות הקשורות ל-AI בשוק.
זה היה ממש מהלך כפול. קודם, אלפאבית השיקה את Project Genie, שמאפשר למשתמשים לבנות עולמות וירטואליים. אחר כך, CloudX, סטארט-אפ פרסום, נכנס לשוק.
החשש שמתחרים יתחילו להשפיע לרעה על עסקי AppLovin הצית את גל המכירות, שסחף איתו גם חברות תוכנה בתחום הגיימינג. (AppLovin מכרה את חטיבת משחקי המובייל שלה בקיץ האחרון.)
גם אחרי התאוששות מסוימת ביום שישי האחרון, מחיר המניה של APP עדיין נמוך כמעט ב-40% מתחילת השנה.
משקיע מוביל, שמוכר בפסבדונים Stone Fox Capital, סבור שכל הדאגות השליליות מפספסות את העיקר.
"תזת ההשקעה שלי היא עכשיו סופר חיובית לגבי המניה אחרי הירידה הלא רציונלית הזאת, אם כי AppLovin צריכה למצוא תחתית לפני שמשקיע יצלול אל המניה", מסביר המשקיע המדורג 5 כוכבים, שנמצא בין 4% מאנשי המקצוע המובילים במניות שמסוקר בידי TipRanks.
Stone Fox טוען, בין היתר, ש-Project Genie לא יתחרה ב-AppLovin, לפחות בשלב זה. למעשה, המשקיע אף מעריך שרבות מהטכנולוגיות החדשות האלה יכולות בעתיד לתמוך ב-AppLovin.
"AppLovin תשתמש בכלי ה-AI האלה מגוגל או משותפות AI אחרות כדי לשפר את מנגנוני הגיימינג והמרקטינג הקיימים", מוסיף Stone Fox.
מעבר לכך, Stone Fox מציין שזו לא הפעם הראשונה ש-AppLovin הופכת קורבן לחשיבה לא רציונלית. הוא מזכיר שמניית APP זינקה אחרי שנכנסה למדד S&P 500 בסתיו.
"בתוך כמה חודשים, שוק המניות עבר ממצב שבו קונים בלי קשר לשווי, למצב שבו זורקים את המניה בלי קשר לשווי", מוסיף המשקיע.
מבט על המספרים מחזק עוד יותר את הביטחון של המשקיע בתחזית לגבי החברה. Stone Fox מצטט את הכנסות החברה ברבעון השלישי של 2025 שעמדו על 1.4 מיליארד דולר, עלייה של 68% לעומת השנה שעברה. לקראת פרסום נתוני הרבעון הרביעי מאוחר יותר השבוע, הציפיות הן שהמכירות יגיעו ל-1.6 מיליארד דולר.
Stone Fox רואה ב-AppLovin הזדמנות קנייה, ואף מעניק למניית APP דירוג קנייה חזקה. (כדי לראות את היסטוריית הביצועים של Stone Fox Capital, לחצו כאן)
בוול סטריט חושבים באופן דומה. עם 14 המלצות קנייה וללא אף המלצה מנוגדת, APP נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 761.62 דולר, משקף אפסייד של כמעט 90%. (ראו את תחזית המניה של APP)
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.