APLD: מניית הדאטה סנטר הטובה ביותר לקנייה כרגע, לפי אנליסט
- Applied Digital (APLD) בולטת כמניית מרכזי הדאטה המובילה בתחום ה-AI, לאחר מעבר מהתמקדות בתשתיות כריית קריפטו למרכזי דאטה עתירי ביצועים, חתימת חוזי חכירה בהיקף של מאות מגה-ואט ומיליארדי דולרים, והרחבת קמפוסים בשווקי מפתח בארה"ב – למרות הפסדים ועלייה חדה בהוצאות המימון.
- האנליסט מייק גרונדל מ-Northland מדרג את APLD בקנייה, מעלה את מחיר היעד ל-56 דולר (אפסייד של 60%) בהתבסס על עסקה מרכזית עם הייפרסקיילר מוביל וקיבולת חכירה צפויה של כ-1,200 מגה-ואט; קונצנזוס וול סטריט עומד על דירוג קנייה חזקה עם מחיר יעד ממוצע של 52.22 דולר, המשקף אפסייד של כ-49%.
מניות מרכזי דאטה הפכו לאחת הזירות הנעקבות ביותר בתחום הטכנולוגיה, כשהביקוש לתשתיות בינה מלאכותית (AI) מתפוצץ, מונע על ידי זינוק בצריכת המחשוב מצד הייפרסקיילרים. הביקוש למתקנים ייעודיים שיכולים להתמודד עם דרישות עצומות של חשמל וקירור משנה את פני הענף ויוצר מנצחים ומפסידים בשוק – ושם אחד בולט במיוחד כרגע.
בחזית פריחת מרכזי הדאטה ל-AI ולמחשוב עתיר ביצועים עומדת Applied Digital Corporation (NASDAQ:APLD), מפתחת ומפעילת מרכזי דאטה בצפיפות גבוהה, עם קירור נוזלי, שתוכננו לתמוך בעומסי עבודה תובעניים במיוחד. בשנים האחרונות החברה עשתה סיבוב חד, מתשתיות כריית קריפטו למיקוד מובהק ב-AI ואירוח הייפרסקיילרים, תוך הבטחת חוזי חכירה ארוכי טווח בהיקף של מיליארדי דולרים והרחבת קמפוסים בשווקי מפתח בארה"ב.
מניית Applied Digital רשמה ראלי חזק במיוחד. היא הייתה בין המניות המובילות של 2025, עם תשואה של 220% בשנה, והמשיכה לעלות גם בתחילת 2026, כשהמשקיעים מתמחרים מראש את הצמיחה העתידית מפורטפוליו מרכזי הדאטה המתרחב שלה.
שיחת משקיעים על תוצאות הרבעון השני של 2026 שנערכה בתחילת ינואר שיקפה את הצמיחה הזו, עם חוזי חכירה משמעותיים מול הייפרסקיילרים בהיקף של 600 מגה-ואט, המייצגים כ-16 מיליארד דולר בהכנסות. עם זאת, החברה פועלת בהפסד, והוצאות המימון שלה זינקו ברבעון האחרון כמעט ב-300%. Applied Digital גם הנפיקה אגרות חוב בכירות מובטחות בהיקף של 2.35 מיליארד דולר בריבית של 9.25% לפדיון ב-2030, דבר שמרמז שעלות המימון תהיה אתגר שילווה את החברה הצומחת הזו בשנים הקרובות.
לאן המניה הולכת מכאן? לפי מייק גרונדל מ-Northland, התשובה לכך פשוטה יותר ממה שהמשקיעים אולי חושבים.
האנליסט בחר ב-APLD כ"בחירה המובילה שלו ל-2026" לקראת סוף השנה שעברה, והעמדה החיובית שלו רק התחזקה בחודש האחרון בעקבות התפתחויות חדשות עם "הייפרסקיילר מדרג השקעה מהשורה הראשונה".
"אנחנו מעלים את מחיר היעד שלנו ל-APLD ל-56 דולר, בכך שאנחנו נותנים לחברה קרדיט על הבטחת 600 מתוך 900 המגה-ואט שמונחים כרגע על השולחן עם ההייפרסקיילר החדש הזה", מצהיר האנליסט המדורג 5 כוכבים.
גרונדל מעריך שהעסקה החדשה עם הייפרסקיילר מוביל, שזהותו עדיין לא נחשפה (הוא מניח שמדובר באמזון, מיקרוסופט או אלפאבת), תביא את Applied Digital ל-1,200 מגה-ואט של קיבולת מושכרת ולכמעט 1.5 מיליארד דולר בהכנסה תפעולית נקייה.
לדברי האנליסט, מתנהלות גם שיחות נוספות שעשויות להיתרגם לסכומי עתק, כולל עם כל אחד ואחד מההייפרסקיילרים האמריקאים בדירוג השקעה. גרונדל מוסיף שחלק מהדיונים הללו הופכים ל"אגרסיביים יותר ויותר".
האנליסט מציין גם את טקס הנחת אבן הפינה שנערך לאחרונה בקמפוס Delta Forge 1, "מפעל AI" בהיקף 430 מגה-ואט, שממוקם בשוק דרומי "אסטרטגי" בארה"ב. בנוסף, האנליסט מצפה שהחודשים הקרובים יביאו לידי ביטוי לוקיישנים ולקוחות חדשים. במילים אחרות, יש לא מעט סיבות להאמין שהצמיחה ההיסטורית של APLD היא רק הקדמה לעוד הרבה צמיחה קדימה.
לסיכום, עם מומנטום חזק בהכנסות, הרחבת התחייבויות החכירה מצד הייפרסקיילרים, ועמדות אנליסטים חיוביות שתומכות בהעלאה משמעותית של מחיר היעד, Applied Digital בולטת כיום כמניית מרכזי הדאטה החמה ביותר בשוק.
"אנחנו מאמינים ש-APLD ממוצבת אסטרטגית כדי להכות את ביצועי עמיתיה ב-2026", מסכם גרונדל, שמדרג את APLD בהמלצת קנייה. מחיר היעד שלו, 56 דולר, משקף אפסייד של 60% מהמחיר הנוכחי. (כדי לצפות ברקורד של מייק גרונדל, לחצו כאן)
תמונת המצב הרחבה יותר בוול סטריט תואמת את הגישה החיובית הזו. לפי פילוח האנליסטים העדכני, ל-APLD יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, כשכל 10 ההמלצות האחרונות הן בצד הקנייה – ללא החזק או מכירה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים עומד על 52.22 דולר, מה שמשקף אפסייד של כ-49% מהרמות הנוכחיות של המניה. (ראו תחזית מניית APLD)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסט המוצג בלבד. התוכן נועד לשימוש אינפורמטיבי בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.