"תתכוננו לקפוץ פנימה": משקיע מוביל רואה שנפתחת הזדמנות קנייה במניית Strategy (MSTR)
- מניית Strategy (MSTR) חוותה תנודתיות חדה יחד עם מחיר הביטקוין, ודיווחה על הפסד תפעולי גדול הנובע מחשבונאות לפי שווי הוגן על החזקת מעל 713 אלף ביטקוין, אך ההנהלה מחויבת לאופק ביטקוין ארוך טווח והפסדי הנייר תלויים במחיר העתידי של המטבע.
- המשקיע Geneva Investor רואה פוטנציאל להזדמנות קנייה ב-MSTR אם מחיר הביטקוין ימשיך לרדת ו-mNAV של החברה ירד מתחת ל-1, ועד אז מעניק דירוג החזק, בעוד אנליסטי וול סטריט נותנים למניה קונצנזוס של קנייה חזקה עם פוטנציאל לעלייה של כ-168% במחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים.
שבוע שעבר היה תנודתי במיוחד למשקיעי Strategy (NASDAQ:MSTR), כשהמניה זזה בחדות למעלה ולמטה ככל שהסנטימנט השתנה מיום ליום. זה יכול לקרות כשמצב החברה קשור כמעט אחד־לאחד למחיר של ביטקוין.
וביטקוין בהחלט שמר על הסוחרים עסוקים. התנודות החדות של המטבע הדיגיטלי תורגמו ישירות לתנודתיות במניית MSTR – המניה צנחה ב-17% ביום חמישי, ורק כדי לקפוץ חזרה ב-26% כבר ביום שלאחר מכן. ביטקוין עצמו ירד מרמה שמעל 80,000 דולר בסוף ינואר לאזור 60,000 דולר בנקודה מסוימת במהלך השבוע, לפני שחזר בהדרגה לכיוון 70,000 דולר עד הסגירה.
דוח Q4 2025 של MSTR שפורסם ביום חמישי תרם גם הוא לחוסר השקט. החברה דיווחה על החזקות של 713,502 ביטקוין, במחיר ממוצע של 76,052 דולר לביטקוין (פחות מהמחיר הנוכחי של המטבע). מאחר ש-Strategy מיישמת חשבונאות לפי שווי הוגן – כלומר משתמשת במחיר השוק הנוכחי לקביעת שווי הנכסים – הפסד התפעולי של החברה ברבעון הרביעי הגיע ל-17.4 מיליארד דולר.
עם זאת, מכיוון שהחברה מחויבת ל"אופק ביטקוין בלתי מוגבל", ההפסדים האלה הם ברובם הפסדי נייר בלבד. במילים אחרות, אם אתם חיוביים לגבי ביטקוין קדימה, MSTR יכולה להיות מהלך הגיוני.
זה לפחות מה שסבור משקיע מוביל אחד, שפועל תחת הכינוי Geneva Investor, שטוען שהירידה החדה של ביטקוין מרמת השיא ההיסטורי שלו עומדת ליצור הזדמנות.
"אני חושב שאנחנו מתקרבים במהירות לזמן שבו צריך להיות חמדן כשאחרים מפחדים", צופה המשקיע בדירוג 5 כוכבים, שנמצא בין 4% המובילים של מומחי המניות המסוקרים ב-TipRanks.
Geneva Investor מסביר שהמשקיעים כיום משלמים פרמיה קטנה כדי להחזיק במניית MSTR, מכיוון שהמניה נסחרת מעט מעל שווי החזקות הביטקוין של החברה (עם mNAV של 1.08, כלומר פרמיה של 8%). מבט על ההיסטוריה מראה, לדבריו, ש-MSTR הניבה ביצועים טובים יותר מביטקוין כאשר נרכשה ברמת mNAV של 1 או פחות.
לכן, אם – ורק אם – מחיר הביטקוין יירד עוד, זה עשוי להפוך את MSTR להזדמנות מעניינת להרוויח כסף. עד אז, Geneva Investor סבור שנכון להישאר על הגדר, והוא מעניק למניה דירוג החזק (נייטרלי).
"אם שוק הדוב ב-BTC יימשך ו-mNAV של Strategy ירד מתחת ל-1, אעדכן את ההמלצה שלי ל-KENIYA (קנייה) או אפילו ל-KENIYA CHAZAKA (קנייה חזקה)", מסכם Geneva Investor. (כדי לצפות בביצועי העבר של Geneva Investor, לחצו כאן)
בקרב אנליסטים בוול סטריט, הסנטימנט כלפי MSTR נשאר בסך הכול חיובי. המניה נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 11 המלצות קנייה ו-2 המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 361.73 דולר, משקף פוטנציאל לעלייה של 168% בשנה הקרובה. (ראו תחזית מניית MSTR)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.