הפתעת הרווח של Arm מציתה ראלי כשאנליסטים סבורים שחששות הסמארטפונים מוגזמים
- תוצאות הרבעון השלישי של Arm הפתיעו לטובה והובילו לעלייה חדה במניה, כשהאנליסטים סבורים שהחששות לגבי פגיעה בביקוש לסמארטפונים עקב עליית מחירי הזיכרון מוגזמים, במיוחד בשל מיקוד החברה במכשירי פרימיום ותמלוגים מעולמות Armv9 ו-CSS ובביקוש חזק למרכזי נתונים.
- ל-ARM יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה מצד האנליסטים, עם מחירי יעד שנעים סביב 135–195 דולר ומחיר יעד ממוצע של 159.53 דולר למניה, המשקף פוטנציאל עלייה של כ-41.2%.
מניית מעצבת השבבים Arm (ARM) מזנקת היום לאחר שתוצאות הרבעון השלישי שלה עקפו את הציפיות. הדבר הוביל את האנליסטים לדיון מחדש בחששות לגבי הביקוש לסמארטפונים. למשל, האנליסטים בג’פריס שמרו על המלצת קנייה למניית Arm, אך הורידו את מחיר היעד ל-170 דולר מ-205 דולר, וטענו שהחששות סביב הביקוש לסמארטפונים כנראה מוגזמים.
הצוות, בראשות האנליסט המדורג ארבעה כוכבים ג’נרדאן מנון, אמר שההנהלה צופה השפעה מוגבלת מעליית מחירי הזיכרון, משום שסמארטפונים מהשורה הגבוהה מושפעים פחות. חשוב לציין שמכשירי פרימיום אלה מסתמכים על טכנולוגיות Armv9 ו-CSS, שאחראיות לרוב הצמיחה בתמלוגים. בג’פריס הוסיפו כי ביקוש חזק למרכזי נתונים צפוי לסייע בקיזוז כל חולשה, והצביעו על אירוע "Arm Everywhere" המתקרב במרץ כרגע מפתח להבהרת אסטרטגיית השבבים (silicon) של החברה.
במקביל, מורגן סטנלי חידשה את המלצת הקנייה שלה עם מחיר יעד של 135 דולר, הודות לתמלוגים חזקים למרות מגמה רכה יותר ברישוי. באותו זמן, חטיבת מחקר המניות של BNP Paribas שמרה על המלצת קנייה אך הורידה את מחיר היעד ל-195 דולר מ-210 דולר. בסך הכול, האנליסטים הסכימו שעליית מחירי הזיכרון עלולה לצמצם את כמות מכשירי הסמארטפון בכ-15%, אך המיקוד של Arm במכשירים מהשורה הגבוהה צפוי לסייע בהגנה על הכנסות התמלוגים ולתמוך בצמיחה לטווח ארוך.
האם מניית ARM היא קנייה טובה?
באופן כללי, למניית ARM יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה מצד האנליסטים, המבוסס על 19 המלצות קנייה, ארבע המלצות החזק והמלצת מכירה אחת שניתנו במהלך שלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית ARM עומד על 159.53 דולר למניה, ומשקף פוטנציאל עלייה של 41.2%.
