מניית מיקרוסופט (NASDAQ:MSFT) יורדת לאחר הורדת המלצה מסטיפל
- סטיפל הורידה את המלצתה על מניית מיקרוסופט מ"קנייה" ל"החזק" והפחיתה את מחיר היעד מ-540 ל-392 דולר, בטענה שהתחזיות לשנת 2027 אופטימיות מדי ושקצב ההשקעות הגבוה בבינה מלאכותית לצד האטה בצמיחת Azure מגבילים את פוטנציאל העלייה בטווח הקצר.
- סטודיו Obsidian, השייך למיקרוסופט, משנה אסטרטגיה כדי להוציא יותר משחקים קטנים בזמן פיתוח קצר יותר, בעוד שבמקביל קונצנזוס האנליסטים בוול סטריט עדיין מצביע על דירוג "קנייה חזקה" למניית MSFT עם מחיר יעד ממוצע של 598.49 דולר המגלם כ-49% פוטנציאל עלייה.
בדרך כלל אנליסטים לא מורידים המלצה על מניית ענקית הטכנולוגיה מיקרוסופט (MSFT). מיקרוסופט נחשבת בדרך כלל להשקעה אטרקטיבית, בזכות המגוון הרחב של פעילותה והמעמד המוביל שלה במספר תחומים. אבל הפעם אכן נרשמה הורדת המלצה, כשאנליסטים בסטיפל שינו גישה לגבי מיקרוסופט. החדשות פגעו קשות במשקיעים, ומניית מיקרוסופט ירדה בכמעט 3% במסחר של יום חמישי אחר הצהריים.
סטיפל, דרך האנליסט בראד ריבאק — שלו כמעט דירוג חמישה כוכבים בטיפרנקס — ציין כי תחזיות הקונצנזוס לשנת 2027 של מיקרוסופט הן “אופטימיות מדי”. למעשה, ריבאק הוריד את מחיר היעד שלו מ־540 דולר למניה ל־392 דולר למניה, שכעת נחשב למחיר היעד הנמוך ביותר בוול סטריט, לפי הדיווחים. בנוסף, ריבאק הוריד את הדירוג מהמלצת קנייה (קנייה) להמלצת החזק בלבד (החזק).
ריבאק הצביע על היקף ההוצאות העצום שבו מיקרוסופט נתונה לצורך פיתוח בינה מלאכותית, וכן על האטה בקצב הצמיחה של Azure עבור מיקרוסופט. ריבאק הוסיף וציין: “איננו רואים מנועי צמיחה בטווח הקצר, ומצפים שהמניה תיסחר בטווח מחירים מצומצם עד שאו שקצב הצמיחה בהשקעות הון (capex) יירד מתחת לקצב הצמיחה של Azure ו/או ש־Azure תציג האצה משמעותית בצמיחה.”
שינוי כיוון ב-Obsidian
נהוג להשוות את Obsidian ל-Bethesda, ולא רק בגלל ש-Obsidian עבדה בפועל על אחד מכותרי הפרנצ'ייז הגדולים של Bethesda עם הפקת המשחק Fallout: New Vegas. אבל יש סימנים ש-Obsidian — שכיום היא חלק ממיקרוסופט — מנסה להגדיר מחדש את זהותה, על רקע שוק משחקים שנמצא בבירור בתקופה של טלטלה.
לפי הדיווחים, Obsidian שואפת להפוך לפרודוקטיבית יותר באופן כללי: להוציא יותר משחקים עם תקציבים קטנים יותר, ולמחזר חלק מהטכנולוגיה שלה כדי לקצר את זמני הפיתוח. היא גם מתכוונת לרווח יותר את מועדי ההשקה. ייתכן שזו דווקא התוכנית הטובה ביותר; שלושת הכותרים האחרונים של Obsidian לא היו כישלונות, אבל שניים מהם החמיצו את תחזיות המכירות האופטימיות למדי של מיקרוסופט. Obsidian רוצה לוודא שאף משחק לא ייקח יותר מארבע שנים מהרעיון הראשוני ועד ההשקה. זו תגובה טבעית עבור סטודיו שכבר עמד על סף קריסה לפחות פעם אחת בעבר.
האם מיקרוסופט היא קנייה, החזק או מכירה?
במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה על מניית MSFT, המבוסס על 34 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. לאחר ירידה של 0.39% במחיר המניה בשנה האחרונה, מחיר היעד הממוצע למניית MSFT שעומד על 598.49 דולר למניה משקף פוטנציאל עלייה של 49.09%.
