קוואלקום מציגה דוחות חזקים לרבעון הראשון — אז למה מניית QCOM יורדת ב-10%?
- קוואלקום עקפה את תחזיות הרווח וההכנסות לרבעון, אך המניה צנחה כמעט 10% במסחר המאוחר בגלל תחזית חלשה לרבעון הבא, הנובעת ממחסור בשבבי זיכרון וביקוש חלש יותר לסמארטפונים, במיוחד בסין.
- למרות הלחצים בטווח הקצר, קוואלקום עדיין נהנית מדירוג קונסנזוס של "קנייה מתונה" מצד אנליסטים, עם מחיר יעד ממוצע של 184.67 דולר המשקף פוטנציאל עלייה של כ-24%, בעוד המשקיעים עוקבים אחרי התאוששות בביקוש לסמארטפונים וצמיחה בעסקי הרכב וה-IoT.
מניית Qualcomm (QCOM) ירדה ב-9.6% במסחר המאוחר ביום רביעי, לאחר שיצרנית השבבים פרסמה תוצאות רבעוניות שהכו את תחזיות וול סטריט. למרות ביצועים חזקים, המשקיעים התמקדו בתחזית החלשה יותר ובהמשך החששות לגבי הביקוש לסמארטפונים.
לשם הקשר, קוואלקום דיווחה על רווח של 3.50 דולר למניה, מעל תחזיות של 3.40 דולר. ההכנסות הסתכמו ב-12.25 מיליארד דולר, גם הן מעט מעל הציפיות. למרות זאת, המניה ירדה כשהשוק הגיב לתחזית הרכה יותר לרבעון הנוכחי.
תחזית וזהירות בשוק המכשירים הסלולריים מעיבים על סנטימנט השוק
קוואלקום אמרה שהתחזית הזהירה שלה משקפת בעיות היצע הקשורות למחסור בשבבי זיכרון. הביקוש החזק לשבבי דאטה סנטר הקשורים ל-AI מגביל את היצע הזיכרון לסמארטפונים ולמכשירים אחרים.
החברה גם ציינה שמספר יצרניות סמארטפונים, במיוחד בסין, מצמצמות תוכניות ייצור ומורידות את רמות המלאי. מכיוון שיצרניות המכשירים רוכשות את הזיכרון בנפרד ומשלבות אותו עם המעבדים והממודמים של קוואלקום, המגבלות הללו בהיצע יכולות להאט את משלוחי המכשירים ולהקטין את הביקוש לשבבים.
לרבעון הנוכחי קוואלקום מצפה לרווח של בין 2.45 ל-2.65 דולר למניה ו-הכנסות בטווח של 10.2 מיליארד עד 11 מיליארד דולר. שתי התחזיות היו נמוכות מתחזיות וול סטריט, מה שפגע בסנטימנט המשקיעים.
התחזית הזהירה מרמזת על כך שבטווח הקצר אתגרים בשרשרת האספקה וביקוש חלש יותר למכשירים סלולריים עלולים להימשך.
מה המשקיעים יעקבו אחריו בהמשך בקוואלקום
המשקיעים יעקבו כדי לראות האם הביקוש לסמארטפונים ישתפר והאם הלחצים על היצע הזיכרון יירגעו. התאוששות בייצור המכשירים עשויה לתמוך במכירות השבבים של קוואלקום.
השוק גם עוקב אחרי הצמיחה בעסקי הרכב וה-IoT של החברה, שקוואלקום רואה בהם מנועי צמיחה מרכזיים לטווח הארוך. לעת עתה, נראה שהמשקיעים מתמקדים בשאלה מתי אתגרי ההיצע והביקוש למכשירים סלולריים יתחילו להתייצב.
האם מניית QCOM היא קנייה?
למניית קוואלקום יש דירוג קונסנזוס של קנייה מתונה מצד 16 אנליסטים בוול סטריט. הדירוג מבוסס על תשע המלצות קנייה, שש המלצות החזק, והמלצת מכירה אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית QCOM עומד על 184.67 דולר ומשקף אפסייד של 24.03% ביחס לרמות המחיר הנוכחיות.
