אלפבית מציגה דוחות טובים, אך הוצאות ה-AI העולות לוחצות על מניית GOOGL. מה הלאה?
- אלפבית עקפה את תחזיות וול סטריט ברווח ובהכנסות, בעיקר בזכות צמיחה חזקה ב-Google Cloud ובחיפוש, אך מניית GOOGL ירדה במסחר המאוחר עקב חשש מהשקעות AI אגרסיביות והכנסות פרסום חלשות מהצפוי ביוטיוב.
- אלפבית מעלה באופן משמעותי את ההשקעות ההוניות כדי לחזק את יכולות ה-AI ומרכזי הנתונים שלה, מה שעשוי ללחוץ על הרווחים בטווח הקצר, בעוד שמשקיעים וול סטריט נותרים חיוביים עם דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ואפסייד פוטנציאלי במחיר היעד.
מניית אלפבית (GOOGL) ירדה מעט במסחר המאוחר ביום רביעי, למרות שהחברה פרסמה תוצאות חזקות לרבעון הרביעי שעקפו את תחזיות וול סטריט. עדיין, נראה שהמשקיעים זהירים בגלל תוכניות ההשקעה העולות בבינה מלאכותית (AI) והביצועים המעורבים בכמה תחומים.
להקשר, אלפבית דיווחה על רווח של 2.82 דולר למניה, לעומת תחזיות של 2.64 דולר. ההכנסות עלו ב-18% משנה לשנה ל-113.83 מיליארד דולר, מעל ציפיות השוק ל-111.33 מיליארד דולר. החברה גם ציינה שהיא מתכננת להעלות את ההשקעות ההוניות לטווח שבין 175 ל-185 מיליארד דולר, כדי להרחיב את כלי ה-AI ומרכזי הנתונים שלה.
למרות הדוח החיובי, המניה ירדה מעט כאשר השוק הגיב לדחיפה האגרסיבית של אלפבית להשקעות ב-AI ולהכנסות חלשות מהצפוי מפרסום ביוטיוב. השקעות גבוהות יותר יכולות ללחוץ על המרווחים בטווח הקצר. במקביל, יוטיוב עדיין נחשבת מנוע צמיחה מרכזי בתחום הפרסום.
הענן והחיפוש מניעים את התוצאות של אלפבית
Google Cloud הייתה אחת מנקודות האור הגדולות ברבעון. ההכנסות עלו ל-17.66 מיליארד דולר, לעומת 11.96 מיליארד דולר לפני שנה, ועקפו את תחזיות האנליסטים. זאת, הודות לביקוש החזק לשירותי ענן ולכלי AI מצד לקוחות עסקיים.
גם החיפוש נותר מנוע צמיחה מרכזי. ההכנסות מ-Google Search ושירותים קשורים עלו ב-16.7% ל-63.07 מיליארד דולר. זה משקף המשך חוזקה בעסקי הפרסום הליבתיים של אלפבית.
עם זאת, חלק מהתחומים הציגו ביצועים חלשים יותר. הכנסות הפרסום מיוטיוב הסתכמו ב-11.38 מיליארד דולר, מתחת לתחזיות שעמדו על 11.84 מיליארד דולר. הכנסות Google Network ירדו מעט, וגם ההכנסות מ-Other Bets נחלשו במקצת.
תוכניות ההשקעה ב-AI מושכות את תשומת לב המשקיעים
התוכנית של אלפבית להעלאה חדה בהשקעות ההוניות משכה תשומת לב רבה מצד המשקיעים. החברה ציינה שההוצאות המוגברות יתמכו בעבודת ה-AI, במרכזי הנתונים ובמערכות המחשוב.
המהלך מדגיש את הדחיפה של אלפבית להרחבת היכולות שלה ב-AI. יחד עם זאת, הוצאות גבוהות יותר יכולות להכביד על צמיחת הרווחים בטווח הקרוב, משום שלוקח זמן עד שהחזרי ההשקעה במיזמי AI גדולים באים לידי ביטוי.
מה משקיעים יעקבו אחריו בהמשך
השוק יעקוב מקרוב אחר השאלה האם אלפבית תצליח לשמור על מומנטום חזק בעסקי הענן שלה, ולהטמיע פיצ’רי AI במוצרים נוספים.
מגמות הפרסום יישארו תחום מעקב מרכזי נוסף, במיוחד הביצועים של יוטיוב, שתופסת חלק משמעותי מהכנסות אלפבית. המשקיעים גם יעקבו אחרי הדרך שבה החברה תנהל את העלייה בהוצאות, ובמקביל תמשיך לצמוח ברווחיות.
בסך הכול, הרבעון הראה שהעסק הליבתי של אלפבית עדיין חזק. כעת מוקד העניינים עובר לקצב שבו ההשקעות ב-AI יתחילו להניע צמיחה בהכנסות בעתיד.
האם מניות גוגל הן קנייה טובה?
מבחינת וול סטריט, האנליסטים מעניקים למניית אלפבית דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, על בסיס 22 המלצות קנייה ו-6 המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית אלפבית עומד על 355.76 דולר למניה, ומשקף אפסייד פוטנציאלי של 6.8%. עם זאת, כדאי לציין שההערכות כנראה יעודכנו לאחר דוח הרווחים שפורסם היום.
