האם מניית פאלנטיר (PLTR) היא קנייה אחרי דוח רבעון רביעי חזק שמרגיע את חששות התמחור?
- דוח רבעון רביעי חזק ותחזית צמיחה משמעותית בהכנסות וברווחיות חיזקו את סיפור ה-AI של פאלנטיר, הפיגו חלק מחששות התמחור, והובילו להעלאות דירוג ומחיר יעד מצד מספר אנליסטים הבולטים בוול סטריט.
- למרות שדירוג הקונצנזוס למניית PLTR הוא קנייה מתונה עם פוטנציאל Upside של כ-20.6%, חלק מהאנליסטים עדיין מזהירים שהתמחור נותר מתוח ושומרים על המלצות זהירות יותר כמו החזק או נייטרלי.
מניית Palantir Technologies (PLTR) מושכת תשומת לב אחרי רבעון רביעי חזק, שנראה כי הפיג חלק מהחששות המתמשכים לגבי תמחור-היתר הקיצוני שלה. עם הכנסות טובות מהצפוי וביצוע יציב גם בתחום הממשלתי וגם בתחום המסחרי, אנליסטים ומשקיעים מתחילים להעריך מחדש את המניה. כיום אנליסטים מדרגים את PLTR בממוצע כקנייה מתונה, לעומת דירוג קודם של החזק, עם פוטנציאל Upside של כ-20%.
רבעון רביעי חזק משנה את הוויכוח על התמחור
מניית פאלנטיר ירדה בכ-12% מתחילת השנה, על רקע מימושים רחבים יותר במניות תוכנה וחששות לגבי התמחור הגבוה שלה. למרות זאת, היא עדיין נסחרת במכפיל של 142 על הרווחים החזויים. התוצאות החזקות ברבעון הרביעי והתחזית האופטימית הופכות את סיפור ה-AI של החברה למשכנע יותר. החברה נחשבת לכזאת שמספקת רווחיות ממשית מעולמות ה-AI, מה שמבדל אותה מחברות טכנולוגיה רבות אחרות.
ברבעון הרביעי של 2025, ההכנסות מארה"ב עברו לראשונה את רף מיליארד הדולר, כאשר המכירות המסחריות זינקו ב-137% וההכנסות מהמגזר הממשלתי עלו ב-66%. קדימה, פאלנטיר צופה מכירות ברבעון הראשון בהיקף של 1.53–1.54 מיליארד דולר והכנסות שנתיות לשנת 2026 (FY26) של 7.18–7.2 מיליארד דולר – הרבה מעל תחזיות וול סטריט שעמדו על 1.31 מיליארד ו-6.23 מיליארד דולר, בהתאמה. במיוחד בולטת התחזית להכנסות מסחריות מארה"ב בהיקף של 3.144 מיליארד דולר, המייצגות צמיחה של יותר מ-115%. רווח תפעולי צפוי לעמוד סביב 4.1 מיליארד דולר, מה שמרמז על שיפור ביעילות.
אנליסטים מעלים את דירוג PLTR ל"קנייה"
לאחר פרסום התוצאות, האנליסט המדורג בצמרת של William Blair, לואי די-פלמה, העלה את דירוג PLTR מהחזק לקנייה, וציין שהירידה האחרונה במניה הפכה את התמחור שלה לסביר יותר. לדבריו, פאלנטיר בלטה ברבעון הרביעי, ויש לה פוטנציאל להגיע מעל 200 דולר למניה. היכולת שלה לתרגם מגמות פוליטיות ומגמות AI לאימוץ נרחב מובילה אותו לאמץ נקודת מבט ארוכת טווח יותר על התמחור.
הוא הוסיף שבעבר נשאר "על הגדר" בגלל חששות לגבי התמחור, אך השיפור בתזרים המזומנים החופשי והתחזיות האטרקטיביות לשנת 2027 הופכים את פאלנטיר לקנייה.
באופן דומה, האנליסט המדורג בחמישה כוכבים, מייקל לטימור מ-Northland, העלה גם הוא את דירוג PLTR לקנייה והעלה את מחיר היעד שלו מ-185 ל-190 דולר, כשהוא מכנה את התוצאות "מופלגות".
לא כל האנליסטים מסכימים
מן העבר השני, קניית פאלנטיר ברמות המחיר הנוכחיות עדיין דורשת זהירות. האנליסט של מיזוהו, גרג מוסקוביץ', חידש את המלצתו החזק על PLTR, וציין שלמרות שהחברה ממוקמת טוב יותר ויותר ליהנות ממגמות ארוכות טווח ב-AI ובטרנספורמציה הדיגיטלית הממשלתית, התמחור שלה עדיין מתוח.
האנליסט המדורג בחמישה כוכבים של D.A. Davidson, גיל לוריה, חזר על גישה דומה, וציין שלמרות שפאלנטיר היא אחד הסיפורים הטובים ביותר בעולם התוכנה, התמחור הגבוה שלה גורם לו להישאר עם דירוג נייטרלי. לוריה גם הוריד את מחיר היעד שלו על PLTR מ-215 ל-180 דולר.
האם מניית פאלנטיר היא קנייה?
מבחינת וול סטריט, למניית PLTR יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, המבוסס על 10 המלצות קנייה, חמש המלצות החזק ושתי המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. ברמה של 190.40 דולר, מחיר היעד הממוצע למניית פאלנטיר משקף פוטנציאל Upside של 20.60% מהרמה הנוכחית.
