דוח AMD: המניה יורדת במסחר המאוחר למרות שבירת תחזיות הרבעון הרביעי
- AMD עקפה את תחזיות האנליסטים ברבעון הרביעי עם רווח למניה של 1.53 דולר והכנסות של 10.27 מיליארד דולר, כאשר מגזרי מרכזי הנתונים, ה־Client וה־Gaming הובילו צמיחה שנתית חזקה ושיאי הכנסות, בעוד מגזר ה־Embedded נותר חלש יחסית.
- החברה סיפקה תחזית אופטימית לרבעון הראשון של 2026 עם הכנסות הצפויות מעל הקונצנזוס ושיעור רווח גולמי Non-GAAP של כ־55%, והאנליסטים בוול סטריט ממשיכים לדרג את המניה בדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה עם מחיר יעד ממוצע המשתמע מאפסייד של כ־18.4%, למרות ירידה במניה במסחר המאוחר לאחר ראלי חד קודם.
מניית Advanced Micro Devices (AMD) יורדת במסחר המאוחר לאחר שהחברה פרסמה את תוצאות הרבעון הרביעי. הרווח למניה הסתכם ב־1.53 דולר, מעל תחזית הקונצנזוס של האנליסטים שעמדה על 1.32 דולר. בנוסף, המכירות עלו ב־34% לעומת השנה הקודמת, וההכנסות הגיעו ל־10.27 מיליארד דולר. גם נתון זה עלה על ציפיות האנליסטים שעמדו על 9.67 מיליארד דולר.
ביצועי המגזרים
המכירות נבעו בעיקר ממגזר מרכזי הנתונים (Data Center), שבו ההכנסות קפצו ב־39% לעומת השנה הקודמת ל־5.4 מיליארד דולר, כפי שניתן לראות בתמונה למטה. הצמיחה נבעה מביקוש חזק למעבדי EPYC ומהמשך העלייה בקצב משלוחי ה־GPU מסדרת Instinct. במבט לשנת הכספים 2025, גם הכנסות מרכזי הנתונים הגיעו לשיא של 16.6 מיליארד דולר, עלייה של 32% לעומת השנה הקודמת.
במקביל, מגזר ה־Client וה־Gaming הציג גם הוא תוצאות חזקות ברבעון, עם הכנסות של 3.9 מיליארד דולר – עלייה של 37% לעומת השנה הקודמת. עסקי ה־Client הובילו את המגזר עם שיא רבעוני של 3.1 מיליארד דולר, עלייה של 34%, כאשר מעבדי Ryzen הגדילו את נתח השוק שלהם. ההכנסות מגיימינג הסתכמו ב־843 מיליון דולר, עלייה של 50%, בסיוע מכירות גבוהות יותר של שבבים חצי־מותאמים (semi-custom) וביקוש יציב למוצרי הגרפיקה Radeon.
במונחי השנה כולה, הכנסות מגזר ה־Client וה־Gaming עלו לשיא של 14.6 מיליארד דולר, עלייה של 51% לעומת 2024. ההכנסות מעסקי ה־Client לבדם הגיעו ל־10.6 מיליארד דולר, גם כן עלייה של 51%, בעוד שהכנסות הגיימינג הסתכמו ב־3.9 מיליארד דולר, עלייה של 51%. לעומת זאת, מגזר ה־Embedded הציג תמונה מעורבת יותר. ההכנסות הרבעוניות עלו מעט ל־950 מיליון דולר, בעוד שההכנסות השנתיות ירדו ב־3% ל־3.5 מיליארד דולר, בשל התאמות מלאי מוקדמות מצד לקוחות.
תחזית לרבעון הראשון של 2026
בהסתכלות קדימה, ההנהלה סיפקה את התחזיות הבאות לרבעון הראשון של 2026:
- הכנסות בטווח של 9.5 עד 10.1 מיליארד דולר לעומת תחזית אנליסטים ל־9.37 מיליארד דולר
- שיעור רווח גולמי Non-GAAP של כ־55%
כפי שניתן לראות, תחזית ההכנסות של החברה, שבאמצע הטווח עומדת על 9.8 מיליארד דולר, טובה יותר מציפיות האנליסטים. עם זאת, הראלי החזק במניית AMD בחודש האחרון כנראה כבר גילם את תוצאות היום, ולכן המניה ירדה במסחר המאוחר.
האם AMD היא קנייה, מכירה או החזק?
במעבר לוול סטריט, האנליסטים נותנים למניית AMD דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (קנייה חזקה), בהתבסס על 25 המלצות קנייה, שמונה המלצות החזק, ואפס המלצות מכירה בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית AMD עומד על 286.66 דולר למניה, ומשקף אפסייד פוטנציאלי של 18.4%. יחד עם זאת, כדאי לציין שהתחזיות עשויות להשתנות בעקבות דוח הרווחים שפורסם היום.
