"מבחן גדול": משקיע מוביל מציב את הרף למניית AMD
- דוחות רבעון 4 ושנת 2025 של AMD נתפסים כ"רגע האמת" עבור החברה, לנוכח מכפיל רווח גבוה סביב 60 וציפייה להוכחה שהשבבים מסדרת MI350 צוברים תאוצה בשוק ה-AI, לאחר צמיחה חזקה בהכנסות וברווחים ברבעון השלישי של 2025 והנחיה לצמיחה שנתית ממוצעת של 35% בשנים הקרובות.
- המשקיע Geneva Investor נשאר חיובי על מניית AMD ומחדש המלצת קנייה לטווח ארוך, ויחד עם קונצנזוס אנליסטים של קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע המצביע על אפסייד של כ-17%, וול סטריט ממשיכה לראות ב-AMD שחקנית מרכזית ואלטרנטיבה עיקרית ל-Nvidia בשוק ה-GPU וה-AI.
Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון הרביעי ושנת 2025 המלאה בעוד בדיוק 20 דקות, ושיחת המשקיעים הזו צפויה להיות בעלת משקל מיוחד עבור המשקיעים. למרות שכל עדכון רבעוני נותן הצצה לביצועי החברה ולכיוונה, הדוח הנוכחי בולט כנקודת בדיקה מרכזית להערכת המומנטום האחרון של AMD והתחזית קדימה.
יש בהחלט סיבה לאופטימיות, שכן AMD מספקת תוצאות מרשימות לאחרונה. ההכנסות ברבעון השלישי של 2025 בסך 9.2 מיליארד דולר ייצגו עלייה של 36% משנה לשנה, בעוד שהרווח הנקי פיגר מעט מאחור עם עלייה של 31%. מנכ"לית החברה, ד"ר ליסה סו, צופה שהמגמה החיובית תמשך, ומנחה לקצב צמיחה שנתי ממוצע (CAGR) של 35% במהלך 3 עד 5 השנים הקרובות.
הציפיות אכן גבוהות, אבל כך גם החששות. AMD לא הייתה חסינה בפני הדאגות הכלליות לגבי בועת בינה מלאכותית (AI) שמרעידות את השוק, ומחיר המניה שלה תנודתי למדי בחודשים האחרונים.
משקיע מוביל אחד, שמוכר תחת הכינוי Geneva Investor, צופה במחזה בזמן אמת. תוך שימוש בביטוי שאול מהיוונים העתיקים, המשקיע בדירוג 5 כוכבים מציין ש-AMD ניצבת בפני anagnorisis, או "רגע של הכרה", עם הדוח הרבעוני הקרוב.
"זמן התירוצים נגמר, ואני רואה את דוחות רבעון 4 כרגע האמת", משתף Geneva, שנמצא בין 4% המקצוענים המובילים במניות המכוסים על ידי TipRanks.
המשקיע טוען שבהינתן שמכפיל הרווח של החברה נע סביב 60, ל-AMD יש מעט מאוד מקום לטעויות, והיא חייבת להראות שהשבבים מסדרת MI350 צוברים תאוצה כדי להצדיק את השווי שלה.
למען הסר ספק, Geneva מאמין של-AMD יש את מה שנדרש. המשקיע מצביע על כך שספקיות הענן הגדולות (ההייפר-סקיילרס) ממשיכות להתקדם בהוצאות ההון שלהן (Capex), מה שמספק ל-AMD מסלול ארוך להמשך הרחבת ההכנסות.
המשקיע גם מציין ש-AMD מהווה את החלופה האמיתית היחידה ל-Nvidia בתחום ה-GPU, במיוחד בכל מה שקשור לתהליכי אינפרנס. Geneva מצפה לרבעון רביעי חזק עבור AMD, וטוען שהרבעון הקודם לא שיקף במלואו את תמונת ה-MI350, שכן הייצור עלה בקצב מהיר במחצית השנייה של 2025.
האם מניית AMD היא קנייה?
"באופן אישי אני נשאר חיובי (bullish) לגבי החברה והיכולת שלה לתפוס את הביקוש ב-AI, ומחדד מחדש את דירוג ה-קנייה שלי, עם מבט לטווח ארוך", מסכם Geneva Investor. (כדי לצפות בהיסטוריית הביצועים של המשקיע, לחצו כאן)
וול סטריט נשארת חיובית גם היא. עם 25 המלצות קנייה ו-8 המלצות החזק, AMD נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 286.66 דולר, מצביע על אפסייד של כ~17% מהרמות הנוכחיות. (ראו תחזית מניית AMD)
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן מיועד לצורכי מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.