אמזון עומדת לפרסם את דוחות הרבעון הרביעי. סוחרי האופציות מצפים לתנועה של 8.01% במניית AMZN
- סוחרי האופציות מצפים לתנודתיות גבוהה במניית אמזון סביב דוחות הרבעון הרביעי של 2025, עם תנועה משוערת של כ־8.01%, בעוד וול סטריט מצפה לצמיחה מתונה ברווח למניה ובהכנסות ומתמקדת בעיקר בביצועי AWS הרווחית יותר מעסקי הקמעונאות.
- אנליסטים מובילים, כולל אנליסטי BMO Capital ומיזוהו וכן אנליסט ה־AI של TipRanks, נותרו חיוביים על אמזון בזכות צמיחה מואצת ב־AWS ובעסקי הפרסום, כאשר דירוג הקונצנזוס בוול סטריט הוא קנייה חזקה עם אפסייד פוטנציאלי משמעותי במחיר היעד למניה.
ענקית המסחר האלקטרוני והמחשוב בענן אמזון (AMZN) צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון הרביעי של 2025 ב־5 בפברואר. מניית AMZN למעשה הייתה שטוחה במהלך השנה האחרונה, בגלל חשש מהיקף ההוצאות הקשורות לבינה מלאכותית (AI) ותחרות עזה על יחידת הענן AWS (Amazon Web Services) מצד Azure של מיקרוסופט (MSFT) ו־Google Cloud של אלפאבית (GOOGL). לפי כלי האופציות של TipRanks, סוחרי האופציות מצפים לתנועה של כ־8.01% לכל כיוון במניית AMZN בתגובה לדוחות הרבעון הרביעי של 2025.
התנועה המשתמעת הזו גבוהה מהממוצע של התנועה במניית אמזון לאחר פרסום דוחות (במונחים מוחלטים) שעמד על 5.51% בארבעת הרבעונים האחרונים.
רוב האנליסטים נשארים חיוביים (Bullish) לגבי מניית אמזון לפני פרסום תוצאות הרבעון הרביעי של 2025. וול סטריט מצפה שאמזון תדווח על רווח למניה (EPS) של 1.97 דולר, המשקף צמיחה שנתית של כ־6%. ההכנסות צפויות לעלות ב־12.6% ל־211.47 מיליארד דולר.
הפוקוס יהיה על הצמיחה של AWS, מאחר שיחידת הענן רווחית יותר מעסקי הקמעונאות של החברה. כפי שניתן לראות בגרף למטה, הרווח התפעולי מפעילות צפון אמריקה והפעילות הבינלאומית של החברה ירד ברבעון השלישי של 2025, בעוד שהרווח התפעולי של AWS עלה ב־9.45% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.
דעות האנליסטים לפני דוחות הרבעון הרביעי של אמזון
לקראת הדוחות, האנליסט של BMO Capital בריאן פיץ חזר על המלצת קנייה (קנייה) למניית אמזון עם מחיר יעד של 304 דולר, וקרא לה "בחירה מובילה" (Top Pick). הוא מצפה שהחברה תציג תוצאות רבעון רביעי חזקות, מונעות על ידי האצה בעסקי הענן ובסיס צרכנים חזק. פיץ ציין שבדיקות הערוץ של פירמת המחקר שלו ממשיכות להצביע על האצה בצמיחה של AWS, אם כי התחרות ומגבלות הקיבולת מגבילות את הפוטנציאל לעליות נוספות.
פיץ ציין שאף שמכירות הקמעונאות של אמזון עדיין מעודדות, אמון הצרכנים ממשיך לנוע בכיוון ההפוך, מה שמצביע על אתגרים מאקרו־כלכליים. הוא הוסיף שעסקי הפרסום של אמזון ממשיכים להתרחב וצפויים שוב לצמוח בקצב מהיר יותר משאר המגזרים ברבעון הרביעי של 2025. בעוד שפיץ שמר על תחזיותיו להכנסות ולרווח התפעולי, הוא נוקט גישה זהירה כלפי עסקי הקמעונאות של אמזון ב־2026.
במקביל, אנליסט מיזוהו לויד וולמסלי אישר מחדש המלצת קנייה (קנייה) על מניית AMZN עם מחיר יעד של 315 דולר. האנליסט בעל 5 הכוכבים מחזיק סנטימנט חיובי כלפי אמזון, מאחר שהוא מצפה שהצמיחה בהכנסות AWS תואץ, מונעת על ידי "קיבולת AI חדשה וצמיחה חזקה יותר בפעילות ההגירה הבסיסית" לענן. וולמסלי מצפה שהצמיחה בהכנסות AWS תואץ ל־21% ברבעון הרביעי של 2025, לעומת 20% ברבעון השלישי של 2025, ול־22% ברבעון הראשון של 2026.
בנוסף, וולמסלי מצפה שבשנת 2026 כולה הכנסות AWS יצמחו ב־23%, עם נטייה כלפי מעלה, על רקע הגדלת קיבולת ה־AI ופעילות הגירה חזקה יותר לליבת עסקי AWS. למרות שהוא רואה סיכון מתון להכנסות הקמעונאות בצפון אמריקה ברבעון הרביעי של 2025, הוא סבור שזה "בסדר", בהתחשב במגמות החיוביות ברווח התפעולי ובמיקוד ביחידת AWS. "אנחנו רואים את הטון קדימה סביב AWS כגורם החשוב ביותר עבור המניה, ומצפים שההנהלה תהיה חיובית בנושא הזה", אמר וולמסלי.
האנליסט ה־AI חיובי לגבי מניית AMZN
האנליסט מבוסס ה־AI של TipRanks מעניק למניית אמזון דירוג תשואת יתר (קנייה) עם מחיר יעד של 269 דולר, שמשקף אפסייד פוטנציאלי של 13.5%. העמדה החיובית של אנליסט ה־AI מבוססת על ביצועים פיננסיים חזקים ותובנות חיוביות משיחות המשקיעים (Earning call), במיוחד בעסקי AWS והפרסום. עם זאת, אנליסט ה־AI הזהיר מפני חולשה בטווח הקצר לפי הניתוח הטכני ומפני תמחור פרמיום של המניה. בנוסף, ניהול תזרים המזומנים עדיין נותר תחום לשיפור.
האם מניית אמזון היא קנייה, מכירה או החזק?
נכון לעכשיו, בוול סטריט מעניקים למניית אמזון דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (קנייה חזקה), המבוסס על 36 המלצות קנייה והמלצת החזק (החזק) אחת. מחיר היעד הממוצע למניית AMZN שעומד על 297.29 דולר, משקף אפסייד פוטנציאלי של 25.3%.
