בנק אוף אמריקה שוב מריע למניית פלנטיר
- פלנטיר פרסמה דוח רבעון רביעי חזק במיוחד, עם צמיחה חדה בהכנסות בארה"ב הן במגזר המסחרי והן במגזר הממשלתי, ותחזיות הכנסות לרבעון הראשון ולשנת 2026 שעולות משמעותית על קונצנזוס השוק – מה שתומך בעלייה חדה במניה לאחר ירידה של כ-30%.
- אנליסטית בנק אוף אמריקה מריאנה פרס מורה ממשיכה להמליץ על פלנטיר בדירוג קנייה עם מחיר יעד של 25 דולר (כ-55% אפסייד), משבחת את הצמיחה בעסקי הממשלה והייצור, ורואה ביתרון התחרותי וב"חפיר" המתרחב של החברה אזהרה למתחרות בתחום ה-AI שעליהן להציג תוצאות אמיתיות.
מניית פלנטיר (NASDAQ:PLTR) מזנקת בכ-6% במסחר ביום שלישי, לאחר נפילה חדה שבה איבדה המניה כמעט 30% מתחילת נובמבר. העלייה היום מגיעה, לא במפתיע, בעקבות רבעון חזק נוסף, כאשר הן נתוני הכותרת של פלנטיר ברבעון הרביעי והן התחזית שלה עלו על ציפיות השוק.
בספציפיות, ההכנסות הסתכמו ב-1.4 מיליארד דולר, עלייה של 69.2% משנה לשנה, וגבוה ב-60 מיליון דולר מהתחזיות. ההכנסות מארה"ב עלו ב-93% משנה לשנה וב-22% לעומת הרבעון הקודם, והגיעו ל-1.076 מיליארד דולר. בתוך זה, ההכנסות המסחריות בארה"ב זינקו ב-137% משנה לשנה וב-28% באופן רבעוני והגיעו ל-507 מיליון דולר, בעוד ההכנסות מהממשלה בארה"ב עלו ב-66% משנה לשנה וב-17% באופן רבעוני והגיעו ל-570 מיליון דולר. בשורה התחתונה, רווח למניה מותאם (EPS) של 0.25 דולר עלה על הציפיות ב-0.02 דולר.
מבט קדימה: פלנטיר מצפה להכנסות ברבעון הראשון בטווח של 1.532–1.536 מיליארד דולר, הרבה מעל תחזית השוק שעמדה על 1.33 מיליארד דולר. לשנת 2026 כולה, ההכנסות צפויות לנוע בין 7.182 ל-7.198 מיליארד דולר, גם כן מעל קונצנזוס השוק שעמד על 6.28 מיליארד דולר.
פלנטיר כבר הפכה את פרסום התוצאות החזקות להרגל קבוע, אבל במקביל המניה נסחרת בשווי שממנו לא מעט אנליסטים ברחוב וול סטריט נרתעים. עם זאת, אנליסטית בנק אוף אמריקה, מריאנה פרס מורה, לא נמנית עם הקבוצה הזו.
בעצם, פרס מורה, שנמצאת בטופ 3% של מומחי המניות בוול סטריט, ממשיכה "להכות בתוף" עבור פלנטיר, וסבורה שמערכת התוצאות האחרונה מהווה "אזהרה מאיימת למאמצים האיטיים".
״למעשים יש השלכות; עבור פלנטיר, הבחירות המכוונות שלה לגבי אסטרטגיית ה-go-to-market, פיתוח המוצרים, והיותה מאפשרת קבלת החלטות מבוססות בינה מלאכותית (AI) ממשיכות להיתקל בצמיחה אקספוננציאלית״, אומרת האנליסטית בדירוג 5 כוכבים. ״אנחנו רואים בציון כלל ה-40 של PLTR לשנת 2025 שעומד על 106%, ובתחזית של 118% לשנת 2026, כאזהרה למתחרות: להיות 'חברת AI' חייב לבוא עם תוצאות אמיתיות. בעוד מערכת היחסים של השוק עם חברות AI ממשיכה להיות תנודתית, אנחנו חושבים שהתוצאות האלה מחזקות את מקומה של PLTR כחברה שתדע לשרוד ולשגשג בתוך הכאוס״.
פרס מורה משבחת את עסקי הממשלה בארה"ב, שממשיכים לצמוח בקצב מהיר, כאשר חוזים חדשים כמו ShipOS מרמזים שהמומנטום הזה רק בתחילתו. במקביל, מחלקת המלחמה (DoW) מובילה עידן חדש שמתמקד במהירות, תנאים מסחריים, יעילות ותוצאות מדידות. כשהקבלניות הביטחוניות מקבלות חוזים רב-שנתיים במחיר קבוע, שליטה בעלויות וניהול שרשראות אספקה הופכים לקריטיים. האנליסטית סבורה שמבנה התשלומים של פלנטיר, שמבוסס על ביצועים וחיסכון בעלויות, מציע תמריץ אטרקטיבי לקבלניות לשתף פעולה עם החברה.
בנוסף, פרס מורה רואה "פוטנציאל לעליות" עבור מערכת התפעול לייצור, "Warp Speed", ככל שמוקמות מפעלים חדשים כדי לתמוך בגידול בביקוש של מחלקת המלחמה לחימוש, נשק, ספינות ומערכות אוטונומיות.
בעוד המשקיעים השליליים טוענים שהמתחרות הופכות חכמות יותר ומצמצמות את הפער, וכי פלנטיר "מקובעת עם חפיר שהולך ומתרחב", פרס מורה דווקא רואה את הפער גדל. התחרות אכן תעלה, אבל התובנות הספציפיות לענפים של החברה גדלות ומצטברות עם כל סיפור שימוש חדש של לקוח. ״אנחנו מאמינים שמחזור האינטנסיבי של חדשנות/למידה יוצר עקומת ערך תלולה יותר עבור אחרים לנסות ולטפס עליה״, הוסיפה פרס מורה.
בהתאם לכך, פרס מורה שומרת על המלצת הקנייה החיובית שלה (קנייה) על מניית PLTR, עם מחיר יעד של 25 דולר, שמשקף אפסייד נוסף של כ-55% למניה. (כדי לראות את היסטוריית ההמלצות של פרס מורה, לחצו כאן)
מחיר היעד שלה נמצא בין הגבוהים בוול סטריט, בעוד שמחיר היעד הממוצע עומד על 190.24 דולר, שעדיין מצביע על אפסייד של 22% ב-12 החודשים הקרובים. בסך הכול, המניה נושאת דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה (Moderate קנייה), המבוסס על 11 המלצות קנייה, 6 המלצות החזק, ו-2 המלצות מכירה. (ראו תחזית מניית PLTR)
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של האנליסט/ית המוצג/ת בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.