"שווה את זה": המשקיע הבכיר נלהב מאוד ממניית ברודקום
- המשקיע הבכיר קיית'ן דרורי רואה בברודקום הזדמנות השקעה אטרקטיבית למרות מכפיל רווח עתידי גבוה, על רקע צפי להמשך גל הוצאות על AI עד לפחות 2030 והתחזקות נתח השוק של יחידות המחשוב שלה.
- וול סטריט נלהבת ממניית AVGO עם דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, 29 המלצות קנייה ומחיר יעד ממוצע ל-12 חודשים המצביע על פוטנציאל לעלייה של 38% במחיר המניה, למרות ירידה של כ-18% מאז דוח הרווח האחרון.
ספקית Broadcom (NASDAQ:AVGO) היא אחת החברות שטסו למעלה בזכות הביקוש האדיר לחומרה הקשורה לבינה מלאכותית (AI). יצרנית השבבים ותוכנות התשתית נהנתה מצמיחה חזקה בהכנסות בשנת הכספים 2025, ומחיר המניה שלה זינק ביותר מ‑50% במהלך השנה האחרונה.
עם זאת, בחודשים האחרונים AVGO ירדה הילוך או שניים. ברודקום לא חומקת מהחששות הרווחים סביב בועת ה‑AI, ומחיר המניה שלה צנח בכ‑18% מאז דוח הרווח האחרון שלה ב‑11 בדצמבר.
הצד השני של ירידת מחיר המניה הוא כמובן שהמניה הופכת לפחות יקרה. האם זה אומר ש‑AVGO נכנסה לטריטוריית ערך?
לא בדיוק, לפי המשקיע הבכיר קיית'ן דרורי. יחד עם זאת, למרות שמכפיל הרווח העתידי שלה, 32 על הרווחים החזויים, אינו זול, דרורי עדיין מאמין שהיא בהחלט שווה את המחיר.
"מסע ההוצאות על AI צפוי להימשך לפחות עד 2030, ואם יחידות המחשוב של ברודקום ימשיכו לקחת נתח שוק, זה מחיר סביר לשלם היום," מסביר המשקיע בדירוג 5 כוכבים, הנמצא בין 3% ממקצועני המניות המובילים שמכוסה על ידי TipRanks.
דרורי מציין שברודקום מציעה לספקיות הענן הגדולות (hyperscalers) אפשרות נוספת מעבר למוצרים שמסופקים על ידי Nvidia. הוא מדגיש שברודקום עובדת עם לקוחותיה כדי לתכנן שבבים ייעודיים (custom) המותאמים לצרכים הספציפיים שלהם.
ואז מגיע עניין תג המחיר.
"שיעור הרווח של Nvidia עולה על 50%, כך שיותר ממחצית מהעלות של מעבד גרפי (GPU) של Nvidia הולכת ישירות לשורת הרווח שלה. ספקיות ה‑AI הגדולות מודעות היטב לכך, וקבלת אלטרנטיבה זולה יותר דרך ברודקום, שיכולה לספק תוצאות דומות, היא הכיוון שבו השוק נע," מוסיף דרורי.
בעוד שההכנסות של שבבי ה‑AI מהוות כרגע פחות ממחצית מסך המכירות של ברודקום, המשקיע מעריך שזה יכול להשתנות עד סוף השנה. אחרי הכל, ברודקום מספקת תחזית שלפיה חטיבת שבבי ה‑AI שלה תכפיל את עצמה בקצב שנתי, מה שמעיד בבירור שהפעילות מתחממת.
וזה נותן לדרורי את הביטחון להיות מאוד נלהב לגבי AVGO קדימה.
"היא תהיה בין המניות בעלות הביצועים הטובים ביותר בשוק המניות בחמש השנים הבאות," מסכם דרורי. (כדי לצפות ברקורד של קיית'ן דרורי, לחצו כאן)
גם בוול סטריט רואים הרבה אופק חיובי קדימה עבור AVGO. עם 29 המלצות קנייה ורק המלצת החזק אחת, AVGO משיגה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל‑12 החודשים הבאים, 457.75 דולר, מצביע על פוטנציאל לעלייה של 38% בשנה הקרובה. (ראו תחזית מניית AVGO)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.