קאנטר צופה "הפתעה חיובית" בדוחות קוואלקום לרבעון הראשון – אז למה היא חתכה את מחיר היעד למניית QCOM
- האנליסט סי. ג'יי. מיוז מקאנטר מצפה שקוואלקום תציג ברבעון הראשון של שנת הכספים 2026 "הפתעה חיובית" לעומת ציפיות וול סטריט, אך מוריד את מחיר היעד למניית QCOM ל־160 דולר עקב צפי להאטה בהמשך השנה ולירידה מהותית בתחזיות לשנת 2026, בין היתר בעקבות ירידה בנפח העסקי עם אפל וסמסונג ומחסורי רכיבים המשפיעים על שוק המכשירים בסין.
- על אף זהירותו של מיוז ודירוגו "החזק", הקונצנזוס בוול סטריט למניית קוואלקום הוא "קנייה מתונה", עם מחיר יעד ממוצע של 193.33 דולר שמשקף אפסייד של 27%, כאשר השוק צופה רווח למניה של 3.39 דולר ברבעון הראשון של שנת הכספים 2026 ועלייה של 4% בהכנסות ל־12.14 מיליארד דולר.
חברת השבבים קוואלקום (QCOM) צפויה לפרסם את תוצאותיה לרבעון הראשון של שנת הכספים 2026 ב־4 בפברואר. לקראת דוחות Q1 לשנת הכספים 2026, אנליסט הצמרת של קאנטר פיטצ'רלד סי. ג'יי. מיוז חזר על דירוג החזק למניית QCOM, ואמר שהוא מצפה שהחברה תציג "הפתעה חיובית משמעותית" ברבעון דצמבר ביחס לציפיות. עם זאת, מיוז הוריד את מחיר היעד למניית QCOM ל־160 דולר מ־185 דולר, כדי לשקף את האתגרים המתמשכים. בואו נסקור את עמדתו של האנליסט לגבי קוואלקום.
במקביל, וול סטריט מצפה שקוואלקום תדווח על רווח למניה ברבעון הראשון של שנת הכספים 2026 (Q1 FY26) של 3.39 דולר, ירידה של 0.6% לעומת השנה הקודמת. ההכנסות צפויות לעלות ב־4% ולהגיע ל־12.14 מיליארד דולר.
קוואלקום הייתה במשך שנים ספקית שבבים מרכזית בשוק מכשירי המובייל. עם הזמן, החברה הרחיבה את פעילותה מעבר לעסק הזה, לתחומים כמו רכב ואינטרנט הדברים (IoT). מניית QCOM ירדה ב־12% במהלך השנה האחרונה, בשל חששות מחולשה בשוק הסמארטפונים הסופי ואובדן עסקי מודמים, כאשר אפל (AAPL) עוברת למודמים שמפותחים בתוך הבית.
דעתו של אנליסט הצמרת בקאנטר על מניית QCOM
מיוז מצפה שקוואלקום תעקוף את תחזיות וול סטריט לרבעון הראשון של שנת הכספים 2026. עם זאת, הוא צופה שהתחזית של החברה לרבעון השני של שנת הכספים 2026 תהיה מעט מתחת לאומדני השוק, והתחזית לרבעון השלישי תהיה נמוכה באופן משמעותי מהקונצנזוס.
בנוסף, האנליסט המדורג חמישה כוכבים מצפה לעדכון מהותי כלפי מטה בתחזית של קוואלקום לשנת 2026. זאת על בסיס ירידה בחלקה בעסקי אפל (קוואלקום צופה נתח של 20% בלבד בשנת 2026 הקלנדרית) ועל רקע מעבר חלק ממודמי סמסונג (SSNLF) למוצרים שמפותחים בתוך החברה. מיוז מעריך שהתחזית של QCOM תושפע גם מהשלכות מחסורים בזיכרונות DRAM, NAND ובסאבסטרייטים על עסקי המכשירים בסין.
בסך הכול, מיוז צופה שבשנת 2026 הכנסות קוואלקום מתחום המכשירים (handsets) ירדו ב־20%, שההכנסות במגזר QCT יירדו ב־10%, ושסך ההכנסות יירד ב־9%. לאור עדכון התחזיות כלפי מטה והלחצים המתמשכים בשוק הסמארטפונים, האנליסט נשאר זהיר ומעדיף לעמוד מן הצד לגבי מניית QCOM. כמו כן, על בסיס ציפייה לכוח רווח של 10 דולרים בלבד למניה בשנת 2026, מיוז חתך את מחיר היעד שלו ל־160 דולר. מחיר היעד המעודכן של מיוז משקף מכפיל רווח של 16 על רווחי 2026.
האם מניית קוואלקום היא קנייה, מכירה או החזק?
לקראת דוחות Q1 לשנת הכספים 2026, בוול סטריט קיים דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה למניית קוואלקום, המבוסס על 10 המלצות קנייה, שש המלצות החזק והמלצת מכירה אחת. מחיר היעד הממוצע למניית QCOM, שעומד על 193.33 דולר, משקף אפסייד פוטנציאלי של 27%.
