דוחות DIS: דיסני מפתיעה ברבעון הראשון ומזניקה את המניה על רקע באזז סביב זהות המנכ"ל הבא
- דיסני הציגה רבעון ראשון חזק עם הכנסות שעקפו את תחזיות השוק ורווח למניה מתואם מעל הציפיות, בעיקר בזכות חטיבת הבידור והמשך צמיחת הסטרימינג, לצד שיאי הכנסות ורווח תפעולי במגזר Experiences, למרות פגיעה במגזר הספורט בעקבות השבתת ערוצים ב-YouTube TV.
- המשקיעים מתמקדים גם בסוגיית זהות המנכ"ל הבא כשבוב אייגר צפוי לפרוש עד סוף השנה, בעוד העסקה של ה-NFL לרכישת 10% מ-ESPN והדירוג החיובי של האנליסטים (קונצנזוס קנייה חזקה עם מחיר יעד ממוצע של 137 דולר) מחזקים את סנטימנט השוק החיובי סביב מניית דיסני.
מניית The Walt Disney Company (DIS) מזנקת במסחר המוקדם (טרום מסחר) לאחר שהחברה הציגה הפתעה חיובית בדוחות הרבעון הראשון הפיסקלי שלה. רווח למניה המתואם (EPS) בגובה 1.63 דולר עלה על ציפיות האנליסטים שעמדו על 1.57 דולר, אך היה נמוך מרווח למניה של 1.76 דולר בתקופה המקבילה אשתקד. המכירות קפצו ב-5% לעומת השנה שעברה ל-25.98 מיליארד דולר, מעל תחזית הקונצנזוס שעמדה על 25.6 מיליארד דולר.
המשקיעים עוקבים גם אחר סוגיית הירושה בתפקיד המנכ"ל, כשהמנכ"ל בוב אייגר מתכונן לפרוש עד סוף השנה. דירקטוריון דיסני צפוי לקיים את ישיבתו הרבעונית השבוע, והוא עומד בפני החלטה על בחירת המנכ"ל הבא. ג'וש ד'אמארו, יושב ראש חטיבת Experiences, בולט כמועמד המוביל.
דיסני גם השלימה בינואר עסקה שלפיה ה-NFL תרכוש 10% ממניות ESPN, בהיקף של כ-3 מיליארד דולר. החל מיולי 2034 דיסני תוכל לרכוש בחזרה את החלק הזה באמצעות שטר חוב ל-10 שנים, בשווי 70% משווי השוק ההוגן של הנתח באותו מועד. ל-NFL קיימת גם אופציה לרכוש נתח נוסף של 4% באותו שיעור של 70%.
עיקרי התוצאות
ההכנסות של מגזר Entertainment של דיסני עלו ב-7% לעומת השנה שעברה והגיעו ל-11.6 מיליארד דולר, כאשר ההכנסות משירותי הסטרימינג עלו ל-5.3 מיליארד דולר. הכנסות מגזר Experiences עברו לראשונה את רף ה-10 מיליארד דולר, וההכנסות ממגזר Sports עלו ל-4.9 מיליארד דולר.
הרבעון שהסתיים בדצמבר היה חזק עבור דיסני בעיקר בזכות חטיבת הבידור, שהציגה לוח סרטים מרשים כמו Avatar: Fire and Ash לצד המשך צמיחה יציבה בסטרימינג. במקביל, חטיבת Experiences שברה שיאים חדשים גם בהכנסות וגם ברווח התפעולי.
בין האתגרים בלטה השבתה (blackout) של 15 יום ב-YouTube TV של (GOOGL) עבור ערוצים מרכזיים, במיוחד ABC ו-ESPN. הדבר קיצץ 110 מיליון דולר מהרווח התפעולי והוביל לירידה של 23% במגזר הספורט לעומת השנה שעברה. דיסני אישררה את התחזית שלה, אך הזהירה מפני עלייה בעלויות במגזר Experiences בשל אטרקציות חדשות ואוניות קרוז נוספות, לצד "רוחות נגד בביקושים מחו"ל" בפארקים שבארה"ב.
האם דיסני היא קנייה טובה כעת?
לפני פרסום הדוחות, האנליסטים שמרו על גישה מאוד חיובית לגבי התחזית ארוכת הטווח של דיסני. באתר TipRanks, מניית DIS מדורגת בדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 16 המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע למניית דיסני, 137 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 21.5% מהמחיר הנוכחי. במהלך השנה האחרונה, מניית DIS ירדה ב-1.1%.
