‘עוד כאב בדרך’, אומר אנליסט בכיר כשהוא חותך את מחיר היעד של מניית פני סטוק Beyond Meat (BYND) ל-1 דולר
- אחרי דוח רבעון שלישי חלש, אנליסט מיזוהו John Baumgartner הותיר דירוג תשואת חסר ל‑BYND והוריד את מחיר היעד ל‑1 דולר; הביקוש נחלש כמעט בכל הערוצים, בארה״ב ובחו״ל, והוא צופה קיצוצי מוצרים ואובדן לקוחות נוספים.
- למרות קיצוצי עלויות, שריפת המזומנים נותרה גבוהה (42 מיליון דולר ברבעון) והייתה מחיקת שווי של 77 מיליון דולר; הוא שומר על תחזית EBITDA ל‑FY25 של -113 מיליון דולר ומפחית את FY26 ל‑-61 מיליון דולר; בוול סטריט הדירוג הוא מכירה מתונה עם מחיר יעד ממוצע של 1.83 דולר (פוטנציאל עלייה של 64.13%).
מניית Beyond Meat (BYND) נותרת תחת לחץ אחרי דוח חלש לרבעון השלישי. האנליסט הבכיר ממיזוהו John Baumgartner הותיר למניה דירוג תשואת חסר והוריד את מחיר היעד ל-1 דולר מ-1.50 דולר. בעקבות תוצאות דוח הרבעון השלישי הוא אמר שהחברה עדיין מתקשה, בזמן שהביקוש לבשר מהצומח ממשיך לרדת.
האנליסט מצביע על ביקוש חלש
באומגרטנר אמר שתוצאות הרבעון השלישי של Beyond Meat הצביעו על ביקוש חלש כמעט בכל חלקי הפעילות. נפחי הקמעונאות בארה"ב ירדו ב-13%, ונפחי ה-Foodservice ירדו ב-27%. הוא ציין שמכירות הבשר מהצומח יורדות כבר למעלה מחמש שנים, בעוד שמוצרים במותג פרטי וזולים יותר ממשיכים להגדיל נתח. זה מקשה על Beyond Meat להחזיר אליה לקוחות.
במקביל, המכירות הבינלאומיות היו חלשות גם הן. הנפחים ירדו בכל הקטגוריות: המבורגרים, נקניקיות ומוצרי עוף. באומגרטנר אמר שהוא מצפה לעוד קיצוצי מוצרים ולאובדן לקוחות ברבעונים הקרובים.
קיצוצי עלויות עוזרים, אך שריפת המזומנים עדיין גבוהה
לדברי האנליסט, Beyond Meat החלה לקצץ הוצאות, לצאת מקווי מוצרים חלשים ולשפר את עלויות הרכש. צעדים אלה סייעו לשמור את הוצאות התפעול של הרבעון השלישי תחת שליטה.
ובכל זאת, החברה השתמשה ב-42 מיליון דולר במזומן במהלך הרבעון. באומגרטנר אמר שזה עדיין חשש מרכזי. הוא גם הצביע על מחיקת שווי של 77 מיליון דולר, שמסמנת ציפיות נמוכות יותר לביצועים בעתיד. מימון שבוצע לאחרונה שיפר את הנזילות, אך לדבריו שריפת המזומנים נותרת סיכון משמעותי.
כתוצאה מכך, הוא שמר על תחזית ה-EBITDA לשנת הכספים 2025 ברמה של -113 מיליון דולר, אך הפחית את תחזית 2026 ל--61 מיליון דולר.
האם מניית BYND היא קנייה טובה?
במעבר לוול סטריט, למניית BYND יש דירוג הקונצנזוס של האנליסטים: מכירה מתונה, המבוסס על שתי המלצות החזק וחמש המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בתרשים שלהלן. בנוסף, המחיר היעד הממוצע ל‑BYND עומד על 1.83 דולר למניה ומשקף פוטנציאל עלייה של 64.13%.
