סקירת חדשות שוק המניות: SPY, QQQ נחלשות בעקבות נתוני תעסוקה מאכזבים; ריי דאליו מזהיר מבועת הבינה המלאכותית
- SPY ו-QQQ ירדו לאחר הערכה מאכזבת למשרות שאינן חקלאיות בספטמבר (17 אלף לעומת ציפייה ל-50 אלף), כשפרסום הדוח הרשמי הושהה בשל השבתת הממשלה. ה-S&P 500 ננעל בירידה של 0.38% והנאסד״ק 100 ירד ב-0.55%.
- ה-WTO העלה את תחזית צמיחת הסחר העולמי ל-2025 ל-2.4% אך חתך את 2026 ל-0.5% בשל מכסים והאטה בתעסוקה. במקביל, ריי דאליו ואחרים מזהירים מסימני בועה סביב ה-AI ומהריכוזיות הגבוהה במדדים, שמגבירה תנודתיות ומזכירה את ימי בועת הדוט-קום.
גם קרן הסל על S&P 500 (SPY) וגם קרן הסל על נאסד״ק 100 (QQQ) ננעלו בירידה ביום חמישי, בעקבות עדכון מאכזב משוק העבודה.
פירמת ההשקעות קרלייל מעריכה כי מספר המשרות שאינן חקלאיות בספטמבר גדל ב-17 אלף, מתחת לציפיות הקונסנזוס לתוספת של 50 אלף. הלשכה לסטטיסטיקה של העבודה נוהגת לפרסם את הנתונים ביום שישי הראשון בכל חודש, אך השבתת הממשלה הובילה להשעיית הדוח.
'אם היית מסתכל על נתוני התעסוקה, היית חושב שמדובר בכלכלה שנמצאת על סף מיתון או כבר במיתון', אמר ג'ייסון תומאס, ראש המחקר הגלובלי וניהול ההשקעות בקרלייל. 'זה לא מופיע בשום מקום אחר בנתונים.'
הבית הלבן רמז בטיוטת מזכר שחלק מעובדי הממשל הפדרלי שהוצאו לחל"ת לא יקבלו תשלום רטרואקטיבי לאחר פתיחת הממשלה מחדש, והנשיא טראמפ הוסיף כי 'יש אנשים שבאמת לא מגיע שידאגו להם'.
במקביל, ארגון הסחר העולמי (WTO) העלה את תחזית צמיחת הסחר העולמי לשנת 2025 ל-2.4%, לעומת ההערכה הקודמת מאפריל שעמדה על 0.9%. באותו הזמן, ה-WTO צופה כעת צמיחה של 0.5% בלבד בסחר העולמי בשנת 2026, ירידה מהתחזית הקודמת של 1.8%. בארגון ציינו את ה'ההשפעה המלאה' של מכסים, לצד האטה בצמיחת התעסוקה ואמצעים מגבילי סחר, כסיבות להפחתת תחזית 2026.
כמה קולות בוול סטריט מזהירים כי הסביבה הנוכחית בשוק מזכירה תנאים שנראו לפני קריסת בועת הדוט-קום בשנת 2000. אחד מהם הוא ריי דאליו, מייסד Bridgewater ומיליארדר, שאמר כי השוק 'מרגיש בועתי', כשפיתוחים אחרונים בתחום הבינה המלאכותית מצביעים על סימני בועה, בדבריו בפורום הכלכלי בגרינוויץ'. עסקאות בינה מלאכותית בהיקפים של מיליארדי דולרים, בהובלת OpenAI, גם הציתו דגלים אדומים וסנטימנט אופורי בקרב משקיעים.
'אם אחת מהעסקאות האלה תתפוצץ, תהיה לכך תגובת דומינו בהמשך השרשרת, וזה מדאיג בעיניי', אמר בריאן מאלברי, מנהל תיקי לקוחות ב-Zacks Investment Management. 'זה מזכיר לי את מה שקרה בתחום התקשורת באמצע שנות התשעים'.
ריכוזיות גבוהה יותר במדדים יכולה גם להוביל לתנודתיות חדה. כיום, חברות הטכנולוגיה הגדולות במדד S&P 500 (SPX) מהוות כ-35% מהמדד, לעומת 15% בשנת 1999.
הS&P 500 (SPX) ננעל בירידה של 0.38%, בעוד שנאסד״ק 100 (NDX) ירד ב-0.55%.
הישארו צעד אחד לפני אירועי מאקרו עם הלוח הכלכלי שלנו בזמן אמת — סננו לפי השפעה, מדינה ועוד.