CYTK, PRME, DOCS, WBD, LQDA במוקד אצל אנליסטים
- כמה מניות קיבלו רוח גבית מאנליסטים, כולל סיתוקינטיקס, Prime Medicine ווורנר ברוס דיסקברי, בעקבות פוטנציאל צמיחה, התקדמות רגולטורית ושיפור בהסתברות להשלמת עסקה.
- מנגד, Doximity ו-Liquidia Technologies קיבלו גישה זהירה יותר מצד אנליסטים, בשל חששות לגבי המשך הצמיחה, לחצי רווחיות, תמחור גבוה ואי-ודאות משפטית.
אנליסטים מתעניינים ב-5 המניות האלה: ( (CYTK) ), ( (PRME) ), ( (DOCS) ), ( (WBD) ) ו-( (LQDA) ). הנה פירוט של ההמלצות האחרונות עליהן, והסיבות שעומדות מאחוריהן.
סיתוקינטיקס חזרה לקדמת הבמה אצל אנליסטים, לאחר ש-Ashwani Verma מ-UBS העלה את ההמלצה על המניה לקנייה והעלה את מחיר היעד ל-115 דולר. המהלך הזה משדר ביטחון בכך שתרופת הלב Myqorzo יכולה להפוך למנוע צמיחה מרכזי. ורמה מעריך שההשקה בהתוויית קרדיומיופתיה היפרטרופית חסימתית תצבור תאוצה במהירות. לדבריו, רופאים מצפים שנתח השוק של Myqorzo בתחום הזה יעלה בחדות בשנים הקרובות, ושמקרים לא-חסימתיים יוסיפו גל צמיחה שני.
האנליסט מעריך כעת שמכירות השיא של Myqorzo יגיעו ל-5.7 מיליארד דולר. זה גבוה משמעותית ממה שלדעתו כבר מגולם במניה. הוא גם מצפה שהדוח הקרוב ידגיש את המומנטום הזה. עם התוויה פוטנציאלית שנייה במחלה הלא-חסימתית, שמיועדת לאישור סביב 2027, ועם נתונים נוספים על תרופת הפייפליין ACACIA שצפויים להתפרסם בכנס קרדיולוגי חשוב, הוא טוען שהמניה עשויה להציג ביצועי יתר, כשהמשקיעים יתמחרו מחדש את פוטנציאל ההכנסות ארוך הטווח של סיתוקינטיקס.
גם Prime Medicine חזרה לתמונה, לאחר שהאנליסט Arthur He העלה את ההמלצה על המניה לקנייה עם מחיר יעד חדש של 8 דולר. הסיבה לכך היא אישור רגולטורי חשוב בניו זילנד. רשויות הבריאות שם אישרו ניסוי ראשון בבני אדם עבור PM577a, טיפול עריכת פריים in vivo שמיועד לחולי מחלת וילסון הנושאים מוטציה נפוצה ב-ATP7B. זהו צעד שמסמן את המעבר של החברה מהבטחה פרה-קלינית לשלב הקליני.
ניסוי שלב 1/2 הקרוב יתחיל במבוגרים שמצבם יציב תחת טיפול סטנדרטי, ובהדרגה יבחן מינונים גבוהים יותר. הנהלת החברה מצפה שגם מינונים נמוכים יראו פעילות ביולוגית. המחקר ישתמש בסמנים ביולוגיים מפורטים שקשורים לנחושת, וגם בהפסקת הטיפול הסטנדרטי, כדי לבדוק אם PM577a יכול לנרמל את חילוף החומרים של נחושת. He סבור שהנתונים הראשוניים, שצפויים ב-2027, עשויים להספיק כדי לשנות את סנטימנט השוק, אם התוצאות המוקדמות במספר קטן של מטופלים יהיו חזקות במידה סבירה.
לעומת זאת, Doximity ניצבת מול גישה קשוחה יותר, לאחר ש-Allen Lutz מבנק אוף אמריקה הוריד את המניה למכירה וקבע מחיר יעד של 20 דולר, מעט מתחת לרמת המסחר הנוכחית. אף שהוא נותן לחברה קרדיט כמובילה בפרסום דיגיטלי לחברות פארמה ומדגיש את עוזר ה-AI החדש שלה, DoxGPT, הוא מטיל ספק בשאלה עד כמה עוד אפשר להגדיל את התקציבים מצד יצרניות תרופות גדולות שכבר מוציאות סכומים משמעותיים על הפלטפורמה.
Lutz מזהיר שהפנייה של Doximity לתחום ה-AI מביאה איתה גם צורך בהשקעות גבוהות יותר וגם תחרות קשה מצד יריבות ממומנות היטב. לדבריו, הדבר עלול להפעיל לחץ על שיעורי הרווחיות, שעמדו במשך זמן רב קרוב ל-50%. בנוסף, ההנהלה מתמודדת עם שינויים בהנהגה ועם אפשרות לוויתורי מחיר כדי לשמר צמיחה. לכן הוא סבור שהמשקיעים אולי ממעיטים בסיכון לכך שהרווחים יאכזבו את הציפיות הנוכחיות, גם אם המניה נראית זולה לפי מדדים מסורתיים.
וורנר ברוס דיסקברי משכה אופטימיות חדשה מצד גופי השקעה, לאחר ש-David Joyce מ-Seaport Research העלה את דירוג קבוצת המדיה לקנייה עם מחיר יעד של 31 דולר, שקשור למכירת המזומן המתוכננת שלה ל-Paramount Skydance. ג'ויס טוען כי אף שהחברה עדיין "לא יצאה מכלל סכנה", הסיכוי להשלמת העסקה נראה משתפר, בזמן שרגולטורים ברחבי העולם בוחנים את העסקה, וכל תנאי שיידרש נראה ניתן לניהול.
הוא מציין שהרשויות עשויות לדרוש צעדים מתקנים, כמו פירוק מיזם הפצה קולנועית באירופה או אפילו מכירת CNN, אך רואה בכך ויתורים אפשריים שאפשר לחיות איתם בתמורה להשלמת העסקה. מבחינת המשקיעים, העלאת ההמלצה מציגה את מניית WBD כהזדמנות טקטית: אם הרכישה תתקדם כפי שתואר, המחיר הנוכחי מציע אפסייד משמעותי ביחס לתמורת המזומן המוצעת. עם זאת, העיתוי והסיכון הפוליטי ברמת המדינות בארה"ב נשארים גורמים חשובים שיכולים להטות את הכף.
Liquidia Technologies היא מקרה נוסף שבו ההצלחה כבר השפיעה על התמחור, מה שגרם ל-Jason Gerberry מבנק אוף אמריקה להוריד את הדירוג להחזק, גם בזמן שהעלה את מחיר היעד ל-79 דולר. טיפול האינהלציה של החברה, Yutrepia, היה השקה בולטת במיוחד. מאז הופעת הבכורה שלו ב-2025 הוא צבר במהירות אלפי מרשמים ומטופלים, ומיצב את עצמו כחלופה חזקה לתרופה המבוססת Tyvaso.
Gerberry העלה את תחזית מכירות השיא שלו עבור Yutrepia ל-2.2 מיליארד דולר, והוא עדיין מצפה שהתרופה תגיע להכנסות שנתיות של מיליארד דולר עד 2027. עם זאת, הוא סבור שמאזן הסיכון-סיכוי כבר פחות אטרקטיבי אחרי העלייה החדה במניה. חוסר הוודאות המרכזי הוא תוצאת ההתדיינות המשפטית המתמשכת סביב הרחבת התווית של Yutrepia להתוויה חדשה במחלת ריאות. האנליסט מציג תרחישים שיכולים או למחוק חלק משמעותי מהשווי בתחזיות שלו, או להוסיף אפסייד של כ-20%, תלוי בהחלטת בית המשפט. לכן, המשקיעים ממתינים לבהירות משפטית לפני שמהמרים על עליות נוספות.