Tvardi, ביוג'ן, FuelCell, Magnite ו-Canadian Tire במוקד הסיקור האנליסטי
- אנליסטים מתחילים או מעלים סיקור חיובי על Tvardi Therapeutics, Biogen, FuelCell Energy ו-Magnite, עם המלצות קנייה ומחירי יעד גבוהים, בהתבסס על צבר ניסויים מתקדם, מנועי צמיחה עתידיים, חדירה למרכזי נתונים ותזרים מזומנים חופשי משתפר.
- Canadian Tire מקבלת המלצת קנייה חדשה ומחיר יעד גבוה יותר, כשהאנליסטים רואים בה חברה מתומחרת בחסר הנמצאת באמצע תוכנית טרנספורמציה רחבה, עם מותגים חזקים ותמריצי הנהלה המשויכים ישירות לתשואת בעלי המניות.
אנליסטים מתעניינים בחמש המניות האלה: ( (TVRD) ), ( (BIIB) ), ( (FCEL) ), ( (MGNI) ) ו- ( (CDNAF) ). הנה פירוט הדירוגים האחרונים שלהן וההיגיון שמאחורי כל אחד מהם.
Tvardi Therapeutics זוכה לתשומת לב מחודשת כאשר האנליסטית Sara Nik מתחילה בסיקור המניה עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 9 דולר, כשהיא מגדירה אותה כ"מניה שבורה, לא חברה שבורה". ניסוי ה-IPF הכושל ב-2025 ערער את האמון ודחף את המניה כמעט לרמת שווי המזומנים, אך לטענתה, הביולוגיה עדיין חזקה. היא מצביעה על פעילות חזקה של STAT3, על מעמד Orphan Drug ו-Fast Track בסרטן כבד ועל גרסת פרו-דראג משודרגת, TTI-109.
כעת המשקיעים ניצבים מול תרחיש קלאסי של סיכון גבוה מול פוטנציאל תשואה גבוה, עם שני אירועים משמעותיים מתוכננים ב-2026: נתוני שלב 2 בסרטן כבד במחצית השנייה של השנה ותוצאות ראשוניות בבני אדם עבור TTI-109 ברבעון השני. נתוני הביניים בסרטן כבד כבר מראים שיעור שליטה במחלה של 92%. אם הניסויים המתמשכים יאשרו זאת, המניה יכולה לעבור תמחור מחדש חד מרמות מדוכאות, במיוחד אם TTI-109 יפתור את בעיות הסבילות הקודמות ויאמת את הפלטפורמה הרחבה יותר.
Biogen חוזרת לחסדי השוק כאשר האנליסטית של Needham, Ami Fadia, מעלה את דירוג המניה להמלצת קנייה וקובעת מחיר יעד של 255 דולר, בטענה שבסיס הפעילות המסחרית מתייצב וצבר ניסויים מתקדם עשיר מטה את התמונה קדימה לכיוון חיובי יותר. לדבריה, החברה נכנסת לתקופה מכריעה עם שמונה קריאות תוצאות של שלב 3 עד 2029, והיא צופה שחמשת מנועי הצמיחה הקיימים יחד עם הנכסים שנרכשו מ-Apellis יוכלו לקזז ירידות חד-ספרתיות באמצע התחום בפעילות הליבה הוותיקה.
אם צבר הפיתוח של Biogen יעמוד בציפיות, Fadia מעריכה פוטנציאל למעל 7 מיליארד דולר במכירות שיא, מה שיוכל להעלות את שיעור צמיחת ההכנסות לחמש שנים לקצב חד-ספרתי באזור האמצע. גורמי המפתח בטווח הקצר כוללים את המשך הצמיחה של תרופת האלצהיימר Leqembi, התייצבות המכירות של Spinraza לאחר האישור שקיבלה במרץ למחלת הנטינגטון, והימורים בעלי רמת ביטחון גבוהה על תרופת החיסון Litifilimab, כאשר נתוני שלב 3 בלופוס מסוף 2026 ו-2027 עשויים להוסיף מעל 2 מיליארד דולר למכירות השיא.
FuelCell Energy חוזרת פתאום לאור הזרקורים כאשר האנליסט של Canaccord, George Gianarikas, מעלה את דירוג המניה מהחזק לקנייה ומכפיל את רמת הביטחון שלו עם מחיר יעד נועז של 30 דולר. לאחר שנים שבהן הוכיחה את טכנולוגיית תאי הדלק שלה בהיקפים קטנים יותר, החברה מציבה את עצמה כיום כספקית מרכזית של חשמל נקי "מאחורי המונה" (behind-the-meter) למרכזי נתונים, בדיוק בשוק שבו מגבלות רשת ועיכובים ברגולציה מאטים הוספת קיבולת חדשה.
ברבעונים האחרונים נרשמה קפיצה בהצעות לפרויקטים גדולים יותר למרכזי נתונים, כאשר גודל הפרויקט הממוצע לכאורה הוכפל וצבר ההזדמנויות הכולל זינק כמעט ב-300% ברבעון אחד. FuelCell מגיבה על ידי העלאת תוכניות הקיבולת במפעל שלה ב-Torrington ל-500 מגה-ואט והגדלת הוצאות ההון, כאשר אנליסטים מעריכים שעסקה מרכזית עם מרכז נתונים, הצפויה עד סוף השנה, עשויה לשנות את פרופיל הרווחיות של החברה ולהצדיק שווי שוק גבוה בהרבה.
שחקנית האד-טק Magnite נמצאת גם היא במגמת עניין אצל אנליסטים, כאשר האנליסט של BTIG, Tyler Dimatteo, מתחיל בסיקור המניה עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 20 דולר, ומגדיר אותה כפלטפורמת צד-היצע (SSP) העצמאית מספר אחת בתחום הטלוויזיה המחוברת (CTV). אחרי שנים של רכישות ואינטגרציה, כולל רכישת SpotX הגדולה, Magnite ממוקמת כיום במרכז שוק ה-CTV הצומח במהירות, שבו הוצאות הפרסום בארה"ב צפויות להגיע לטווח גבוה של עשרות מיליארדי דולרים עד 2026.
Dimatteo טוען שהקשרים של Magnite עם שירותי סטרימינג פרימיום, שיפור המאזן והעלייה בתזרים המזומנים החופשי הופכים את מחיר המניה הנוכחי לנקודת כניסה אטרקטיבית. עם ירידה חדה במינוף, חזרת האפשרות לחלוקת הון לבעלי המניות, ופוטנציאל ליתרון מכל שינוי מבני שייגרם עקב צעדי הגבלים עסקיים נגד ערימת הפרסום של גוגל, הוא רואה מקום גם להפתעות חיוביות ברווחים וגם להתרחבות מכפילים, ככל ש-CTV תמשיך לצמוח מהר יותר מפרסום דיגיטלי רחב.
Canadian Tire, רשת קמעונאות בת מאה שנה שנחשבת לחלק קבוע בחיי משקי הבית בקנדה, מקבלת המלצת קנייה חדשה ומחיר יעד של 215 דולר קנדי מהאנליסט של סטיפל, Martin Landry, שמדגיש את האטרקטיביות של המותג תחת הסלוגן "איפה שאבא קונה הכל" ואת תוכנית הטרנספורמציה הרחבה שלה. הרשת נמצאת באמצע יישום יוזמת "True North" – תוכנית בת ארבע שנים בהיקף 2 מיליארד דולר קנדי, שמטרתה לחבר טוב יותר בין המותגים, לחדש ולשדרג את החנויות ולהרחיב את תוכנית הנאמנות החזקה שלה, שכבר מגיעה ליותר ממחצית ממשקי הבית בקנדה.
Landry סבור שהמניה מתומחרת בחסר, נסחרת סביב מכפיל רווח עתידי של כ-11, ורואה פוטנציאל לחזרת המכפיל לטווח ההיסטורי של 13 עד 15 ככל שהביצוע ישתפר. עם מותגים בבעלותה החזקים, חפיר תחרותי רחב ברשתות כמו Canadian Tire ו-SportChek, ומערכת תמריצים חדשה שקושרת את תגמול ההנהלה בצורה ישירה יותר לתשואת בעלי המניות, הוא טוען שמשקיעים סבלניים יכולים ליהנות גם מצמיחת רווחים וגם מתמחור מחדש הדרגתי כלפי מעלה, על אף הסיכונים הנובעים מהוצאות צרכניות דיסקרציונריות וצמיחת רווחים היסטורית מתונה.