אלפאבית C: הדחיפה החדשה ב‑AI מזינה תקוות לעליות חדות
- השקת מודל ה‑AI החדש Gemini Embedding 2 מחזקת את מעמד אלפאבית C במירוץ לתשתיות AI, כשוול סטריט מעניקה למניה דירוג קנייה חזקה ואפסייד ממוצע פוטנציאלי של כ‑22%–30%.
- אלפאבית C מעלה בחדות את הוצאות ההון כדי להאיץ את תחום ה‑AI והענן, בעוד שהכנסות ורווחי גוגל Cloud מזנקים, מה שתומך בציפיות למשך צמיחה רב‑שנתית ואף הכפלת שווי החברה בתוך חמש שנים.
אלפאבית C ( (גוגל) ) הייתה פופולרית בקרב משקיעים השבוע. הנה סיכום החדשות המרכזיות על המניה.
מניית אלפאבית C עלתה מעט לאחר שגוגל השיקה את Gemini Embedding 2, מודל ה‑AI החדש שלה שנבנה כדי לטפל בטקסט, תמונות, וידאו, אודיו ומסמכים בתוך "מרחב הטמעה" אחד. המודל פועל ביותר מ‑100 שפות ומיועד להפעיל משימות כמו חיפוש סמנטי, ניתוח סנטימנט, אשכול (clustering) ו‑RAG, ובכך מחזק את הפוזיציה החזקה של אלפאבית במירוץ המואץ לתשתיות AI.
Gemini Embedding 2 יכול לעבד טקסטים ארוכים, מספר תמונות, קטעי וידאו קצרים ואודיו גולמי. גוגל טוענת שזהו קפיצה משמעותית לעומת מודלים קודמים ומתחרים. וול סטריט מדרגת כיום את אלפאבית C בדירוג קנייה חזקה, עם מחיר יעד ממוצע שמרמז על אפסייד של כ‑22% ב‑GOOGL, בעוד שהתחזיות הרחבות יותר לאלפאבית מצביעות על כ‑30% אפסייד, על רקע ציפיות שקאפקס אגרסיבי וזינוק ברווחי הענן יניעו צמיחה רב‑שנתית.
אלפאבית C גם מגבירה משמעותית את הוצאות ההון שלה, עם תחזית להיקף של 175–185 מיליארד דולר השנה, יותר מכפול מרמות 2025, כדי לממן את התרחבות ה‑AI והענן. למרות ההוצאות הכבדות, ההכנסות עלו ל‑113.8 מיליארד דולר ברבעון הרביעי של 2025, עלייה של 18% משנה לשנה, כאשר הכנסות גוגל Cloud זינקו ב‑48% ל‑17.7 מיליארד דולר, מה שמדגיש ביקוש חזק לשירותיה.
ראוי לציין שהרווח התפעולי של גוגל Cloud זינק ל‑5.3 מיליארד דולר, לעומת 2.1 מיליארד דולר שנה קודם לכן, מה שממתן את החשש שהצמיחה מגיעה על חשבון הרווחיות. משקיעים מובילים כמו דניאל ספארקס רואים בקפיצה בקאפקס סיכון מחושב, וטוענים שאלפאבית C יכולה להכפיל את ערכה במהלך חמש השנים הקרובות אם תמשיך לנצל את המומנטום בענן ואת הדומיננטיות שלה בשוק החיפוש.