בלדן תרכוש את RUCKUS מ-Vistance Networks תמורת 1.85 מיליארד דולר
בלדן (BDC) נכנסה להסכם סופי לרכישת RUCKUS Networks מ-Vistance Networks (VISN) תמורת כ-1.85 מיליארד דולר. הרכישה ממקמת את בלדן כספקית מובילה של פתרונות רשת IT/OT מלאים מקצה לקצה. החברה מסרה: “RUCKUS היא ספקית מובילה של פתרונות רשת ארגוניים, המספקת קישוריות ייעודית לסביבות בעלות צפיפות גבוהה וקריטיות לפעילות, ומשרתת יותר מ-48,000 לקוחות ברחבי העולם. RUCKUS מציעה פורטפוליו משולב של Wi‑Fi, מתגי רשת ארגוניים ופלטפורמת רשת ענן מונעת בינה מלאכותית, שמאפשרת לארגונים לאופטם ביצועים, לפשט תפעול ולחבר בצורה מאובטחת משתמשים ומכשירים. RUCKUS ידועה בטכנולוגיה המבדלת שלה, באקוסיסטם חזק של ערוצי הפצה ובדגש על אמינות וחוויית משתמש בהיקף רחב. פרופיל המרווחים הגבוהים של RUCKUS צפוי להוביל לדילול חיובי במרווח הגולמי של בלדן, במרווחי ה-Adjusted EBITDA וברווח המתואם למניה (Adjusted Earnings Per Share), ולהוות שיפור משמעותי בפרופיל הפיננסי של בלדן. יחד עם יצירת תזרים המזומנים החופשי החזק של בלדן והמרת המזומנים הגבוהה של RUCKUS, החברה מצפה להפחית את המינוף הנקי אל מתחת ל-3.0x בתוך השנה המלאה הראשונה לאחר סגירת העסקה, ולהגיע ליעד הארוך טווח של כ-1.5x עד 2029. בלדן תעדיף פירעון חוב תוך שמירה על מחויבותה להקצאת הון ממושמעת. במכפיל של כ-13 על תחזית ה-Adjusted EBITDA לשנת 2026, העסקה משקפת נקודת כניסה ממושמעת ואטרקטיבית לנכס בעל מרווחים גבוהים וצמיחה גבוהה. RUCKUS מביאה פרופיל פיננסי איכותי לחברה הממוזגת, עם צמיחת הכנסות חד-ספרתית גבוהה, מרווחים גולמיים מעל 60%, ומרווחי Adjusted EBITDA מעל 20% בשנה המלאה הראשונה לבעלות, כולם גבוהים משמעותית מהפרופיל הנוכחי של בלדן. כתוצאה מכך, העסקה צפויה להיות מידית מדללת-בחיוב ברווח המתואם למניה. הרכישה צפויה גם לשמש כמנוע צמיחה, שיקדם עוד יותר את המסגרת הפיננסית ארוכת הטווח של בלדן.” הרכישה אושרה על ידי הדירקטוריונים של שתי החברות וצפויה להיסגר במחצית השנייה של 2026, בכפוף לתנאי סגירה מקובלים וקבלת אישורים רגולטוריים מסוימים. בלדן קיבלה מימון חוב מלא-מוחלט מ-J.P. Morgan, שמספק לחברה גמישות לאופטם את מבנה ההון הקבוע שלה בין החתימה לסגירה בהתאם לתנאי השוק. הקצאת ההון הממושמעת של בלדן ותזרים המזומנים החופשי החזק שלה תומכים במסלול ברור להפחתת מינוף לאחר הסגירה. עם בסיס Adjusted EBITDA משולב של כ-650 מיליון דולר והמרת תזרים מזומנים חופשי גבוהה של RUCKUS, בלדן מצפה שהמינוף הנקי ירד אל מתחת ל-3.0x בתוך השנה המלאה הראשונה לאחר הסגירה, ושיגיע ליעד הארוך טווח של כ-1.5x עד 2029. בהתאם לעדיפות זו, בלדן מתכננת להשהות זמנית את רכישות המניות החוזרות עד שהמינוף יחזור להתקרב ליעד הארוך טווח שלנו.
פורסם לראשונה ב-TheFly – מקור מידע סופי לחדשות פיננסיות שוברות שווי שוק בזמן אמת. נסו עכשיו >>
ראו את המניות בעלות הביצועים הטובים ביותר היום ב-TipRanks >>