ג'יי.פי מורגן: שתי מניות הצמיחה הללו עשויות לזנק לשיאים חדשים
- ג׳יי פי מורגן רואה פוטנציאל לשיאים חדשים בשתי מניות צמיחה: מטסון נהנית מרווחים חזקים, ממומנטום מחיר ומיתרון תחרותי בגלל עמידה בחוק ג׳ונס והימנעות מהשיבושים הגיאופוליטיים, עם דירוג קנייה ומחיר יעד המצביע על אפסייד דו-ספרתי.
- Powell Industries נהנית מצבר הזמנות גדול וצמיחה מואצת בביקוש לתשתיות חשמל למרכזי נתונים ו-AI; למרות זינוק חד במניה, ג׳יי פי מורגן מעניק לה דירוג קנייה ורואה פוטנציאל עלייה נוסף, בעוד שקונצנזוס האנליסטים הוא קנייה מתונה עם פער בין מחיר היעד הממוצע לבין מחיר המניה.
מניות צמיחה נוטות למשוך אליהן משקיעים – וקל להבין למה. כשמניה מזנקת ב-75% או יותר בתוך כמה חודשים, זה כמעט אף פעם לא קורה במקרה. מהלכים כאלה בדרך כלל משקפים מומנטום אמיתי בסיפור שמאחורי החברה, ומשקיעים באופן טבעי מתחילים לשים לב.
כמובן, מומנטום לבדו הוא לא תזה השקעתית. התזכורת השחוקה שביצועי עבר לא מבטיחים תשואות עתידיות עדיין תקפה. ובכל זאת, עליות חזקות יכולות לתת הקשר חשוב, ולעזור להאיר חברות שמבצעות טוב, מרחיבות נתח שוק, וזוכות באמון השוק.
עם זה בראש, בחנו את בסיס הנתונים של TipRanks כדי לזהות שתי מניות צמיחה "מפלצתיות" שזינקו בחודשים האחרונים וממשיכות לקבל תמיכה מענקית הבנקאות ג׳יי פי מורגן (JPMorgan), שרואה אותן מתקרבות לשיאים חדשים. בואו נסתכל מקרוב.
מטסון, Inc. (MATX)
נתחיל בעולם הספנות. מטסון, שמרכזה בהונולולו, היא חברת הובלה ולוגיסטיקה ימית – בקיצור, חברת ספנות. מטסון פועלת מאז 1882 ופועלת באוקיינוס השקט, שם היא מספקת קווי הובלה חיוניים ויציבים בין החוף המערבי להוואי, אלסקה וגואם, וכן מגיעה לאיים במיקרונזיה, יפן וסין.
מטסון היא חברה אמריקאית בבעלות ותפעול אמריקאי, ומעסיקה צוותים אמריקאיים על אוניותיה. כך החברה עומדת באופן ברור בדרישות חוק ג׳ונס, שמחייב שכל הספנות בין נמלים בארה"ב תתבצע על כלי שיט בבעלות, תפעול וצוות אמריקאיים. מטסון עומדת בדרישה הזו עם צי מגוון שכולל אוניות מכולות סטנדרטיות בענף, יחד עם אוניות משולבות מכולה ורו-רו (roll-on/roll-off) ודוברות.
לחברה יש יותר ממאה שנות ניסיון שנצברו בתפעול ספנות וציי מטען. מטסון פיתחה רשת של מתקני טרמינל ייעודיים, שמאפשרים טעינה ופריקה מהירות ויעילות של האוניות שלה, ומגבה את פעילותה בשירות לקוחות ברמה גבוהה. החברה משלבת טכנולוגיות בינה מלאכותית בפעילות שלה כדי לשפר יעילות לוגיסטית, לאוטומציה של פונקציות אדמיניסטרטיביות, ואף כדי לזהות נוכחות לווייתנים במסלולי השיט שלה.
בחודשים שחלפו, ששת החודשים האחרונים, מניית מטסון עלתה ב-78%. המניה קיבלה תמיכה ממספר גורמים, כולל רווחים חזקים, אבל תמיכה בלתי צפויה הגיעה מהמלחמה הנוכחית מול איראן. העימות הזה שיבש דפוסי ספנות במזרח התיכון, במיוחד סביב הים הערבי ומצר הורמוז – אבל מטסון, שפועלת מחוץ לאזור הזה, ממוצבת היטב ליהנות מעליות כשלקוחות פוטנציאליים מחפשים חברות ספנות "מבודדות". בנוסף, העמידה של מטסון בדרישות חוק ג׳ונס מעניקה לה תחום פעילות מוגן בין נמלים בארה"ב.
נראה את תוצאות הרבעון הראשון של 2026 של מטסון בתחילת החודש הבא, אבל לעת עתה, מבט בדוח הרבעון הרביעי של 2025 מראה לנו שמטסון עקפה את התחזיות בשורה העליונה וגם בשורה התחתונה. הכנסות הרבעון הרביעי של החברה הגיעו ל-851.9 מיליון דולר, גבוה ב-4.6 מיליון דולר מהצפי, למרות שהיו נמוכות ב-4.3% לעומת השנה הקודמת. החברה השיגה רווח למניה (EPS) של 4.60 דולר, עלייה של 80 סנט למניה לעומת הרבעון הרביעי של 2024 וגבוה ב-91 סנט למניה מהתחזיות.
עבור האנליסט של ג׳יי פי מורגן תומוהיקו סאנו, הנקודות המרכזיות כאן סובבות סביב פעילותה החזקה של מטסון. סאנו כותב: "מסלולי האוקיינוס הטרנס-פסיפיים המהירים ביותר של מטסון מאפשרים לה לפעול בשוק נישתי, מעל מובילי מטען ימי קומודיטיביים וכאלטרנטיבה מהירה וחסכונית להובלה אווירית. חידוש הצי המתמשך שלה יוסיף קיבולת יעילה יותר, שיעזור להניע שירות עדיף תפעולית ותשואות משופרות פיננסית, והוא ממומן במלואו ולכן לא דורש יכולת מימון נוספת. מדיניות התמחור הממושמעת שלה, רכישות חוזרות אגרסיביות של מניות ומאזן חזק מחזקים את מסלול הצמיחה שלה ועלולים להוביל להפתעות חיוביות נוספות ברווחים."
סאנו מסכם את עמדתו באומרו: "ביקור השטח שלנו חיזק את הביטחון שלנו בהנהגתו של המנכ"ל מתיו קוקס, המניע את המשמעת של החברה ואת ניהול הטרמינלים, כשה- Full Control Model ותרבות ה-'Ohana' מהווים מפתח למצוינות תפעולית."
הערות אלה תומכות בדירוג ה-משקל יתר (כלומר, קנייה) של האנליסט, בעוד שמחיר היעד של 230 דולר מרמז על עלייה של 31% בטווח של שנה. (כדי לצפות ברקורד של סאנו, לחצו כאן)
למרות שיש רק שתי סקירות עדכניות למניה הזו, שתיהן חיוביות, מה שמוביל לדירוג קונצנזוס קנייה מתונה (Moderate קניה). המניה נסחרת במחיר של 175.51 דולר, ומחיר היעד הממוצע שלה, 221.50 דולר, מצביע על אפסייד של 26% ב-12 החודשים הקרובים. (ראו תחזית מניית MATX)
Powell Industries (POWL)
חברת Powell Industries מטקסס, המניה הבאה שנבחן כאן, קשורה באופן ישיר יותר לתעשיית הבינה המלאכותית מאשר מטסון – מדובר במתכננת, יצרנית ומארזת חשמלית חשובה של ציוד חלוקה ובקרה למערכות אנרגיה חשמלית. החברה הוקמה ב-1947, והיום יש לה פעילות גלובלית בתחום התשתיות החשמליות החיוניות.
קווי המוצרים של Powell מתמקדים במגוון רחב של לוחות מתח (switchgear), חדרי בקרה חשמליים, E-houses, מודולים מותאמים אישית ליישומי חוף ולים, תת-תחנות כוח להסעת רכבות (traction power substations), תחנות משנה ניידות ומרכזי בקרה לתחנות משנה. כל אלה מגובים בהתחייבות שירות גלובלית, שמבטיחה ללקוחות כי הם יכולים לסמוך על תשתיות החשמל שלהם – וכי יתוקנו אם משהו ישתבש. Powell מתמחה בבנייה שמודעת לבטיחות, ולוחות המתח התעשייתיים שלה מציעים תכונות כמו מבנה עמיד בפני קשת חשמלית (arc-resistant), עיצוב צר להתאמה למיקומים בלתי שגרתיים, ומערך מלא של אביזרי בטיחות ותחזוקה.
ההתרחבות המהירה של הבינה המלאכותית ומרכזי הנתונים הביאה איתה גם התרחבות עצומה בתחנות ייצור חשמל, כדי לעמוד בביקוש. המוצרים של Powell נמצאים ממש בין השניים – לוחות חשמל ותשתיות חשמל אחרות מעבירים את החשמל ממקורות הייצור (בין אם מהרשת או באתר) אל המכשירים החשמליים שצורכים את הכוח. הביקוש העז למוצרים כאלה בא לידי ביטוי במספרי צבר ההזמנות של Powell. נכון ל-31 בדצמבר 2025, צבר העבודה של החברה עמד על 1.6 מיליארד דולר, עלייה של 14% בתוך שלושה חודשים בלבד.
זה מביא אותנו לעלייה במחיר המניה של החברה. מתחילת השנה, מניות POWL עלו בשיעור עצום של 140%, כשהצבר והעובדה שהחברה נהנית מהביקוש העולה לתשתיות חשמל עתירות הספק למרכזי נתונים משמשים כמנועים מרכזיים.
נחזור שוב לסאנו מג׳יי פי מורגן, שאומר על ספקית תשתיות החשמל הזו: "צבר ההזמנות של Powell בהיקף 1.6 מיליארד דולר מספק נראות הכנסות חזקה עד לשנת הכספים 2026 ואל תוך 2027, כאשר כ-60% צפויים להתממש בטווח הקרוב. החברה נהנית מרוחות גב מבניות, כולל בינה מלאכותית, אוטומציה, חשמול והוצאות על תשתיות, שצפויות להניע ביקוש רב-שנתי. היכולת של Powell לבצע על צבר ההזמנות הזה, במיוחד כאשר הפרויקטים מגיעים לשלב הייצור, יכולה לייצר הפתעות חיוביות ברווחים ולחזק את מסלול הצמיחה שלה."
מביט קדימה, סאנו מצייר תמונה אופטימית: "ביקור השטח שלנו ביוסטון אישר את מצוינות הייצור של Powell ואת התפעול הממושמע שלה. המצוינות התפעולית ברורה, ולמרות שהמניה עלתה בערך ב-140% מתחילת השנה וב-310% בשנה האחרונה, אנחנו עדיין רואים אפסייד ביחס לתמחור הנוכחי, מה שמוביל לפרופיל סיכון/סיכוי חיובי."
אותו "פרופיל סיכון/סיכוי חיובי" מוביל לדירוג משקל יתר (כלומר, קנייה) עבור POWL, בעוד שמחיר היעד של סאנו, 310 דולר, מצביע על רווח פוטנציאלי של 21% בטווח של שנה.
למניית POWL יש 5 סקירות עדכניות, עם חלוקה של 3 לעומת 2 לטובת המלצת קנייה לעומת החזק, מה שתומך בדירוג קונצנזוס קנייה מתונה (Moderate קניה). עם זאת, מחיר היעד הממוצע, 206.39 דולר, מצביע על downside פוטנציאלי של 19% בשנה הקרובה. עם זה בראש, שימו לב לאפשרות של העלאות מחיר יעד או הורדות דירוג בזמן הקרוב. (ראו תחזית מניית POWL)
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של האנליסט המוצג בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.