TreeHouse תירכש על ידי Investindustrial תמורת 22.50 דולר למניה במזומן

TreeHouse תירכש על ידי Investindustrial תמורת 22.50 דולר למניה במזומן

דה פליי (TheFly)10 בנובמבר 2025

• Investindustrial תרכוש את TreeHouse Foods בעסקת מזומן מלאה לפי 22.50 דולר למניה, לפי שווי פעילות כולל של 2.9 מיליארד דולר, עם פרמיות של 38% לעומת מחיר הסגירה ו-29% מעל ה-VWAP ל-30 יום; הסגירה צפויה ברבעון הראשון של 2026 בכפוף לאישורים.
• בעלי המניות יקבלו גם CVR לא ניתן להעברה לכל מניה, המזכה ב-85% מתקבולים נטו, אם ייגבו, מהליך משפטי מתמשך; המניה תימחק מה-NYSE והחברה תהפוך לפרטית; JANA Partners (10%) תתמוך בעסקה; אין תנאי מימון.

עיקרי הדברים

• Investindustrial רוכשת את TreeHouse Foods בעסקת מזומן מלאה לפי 22.50 דולר למניה, לפי שווי פעילות (EV) כולל של 2.9 מיליארד דולר; פרמיה של 38% על מחיר הסגירה ב-26 בספטמבר ו-29% מעל ה-VWAP ל-30 יום; סגירה צפויה ברבעון הראשון של 2026 בכפוף לאישורים.
• בעלי המניות יקבלו גם CVR לא ניתן להעברה לכל מניה, המזכה ב-85% מתקבולים נטו, אם ייגבו, מהליך משפטי מתמשך בעסקי הקפה; המניה תימחק מה-NYSE והחברה תהפוך לפרטית; JANA Partners (10%) תצביע בעד; אין תנאי מימון.

TreeHouse (THS) הודיעה כי נכנסה להסכם מחייב שלפיו TreeHouse Foods תירכש על ידי Investindustrial בעסקת מזומן מלאה, לפי שווי פעילות כולל של 2.9 מיליארד דולר.

לפי תנאי ההסכם, בעלי מניות TreeHouse Foods יקבלו 22.50 דולר במזומן לכל מניה רגילה שברשותם במועד הסגירה, וכן זכות ערך מותנית (CVR) אחת שאינה ניתנת להעברה לכל מניה. ה-CVR יעניק, באופן כללי, אפשרות לקבל תקבולים נטו מסוימים — אם יושבו כאלה — מהליך משפטי מתמשך הנוגע לחלק מעסקי הקפה של TreeHouse Foods.

הרכיב המיידי במזומן, 22.50 דולר לכל מניה רגילה, משקף שווי הון של 1.2 מיליארד דולר. זה מגלם פרמיה של 38% על מחיר הסגירה של מניית TreeHouse Foods ב-26 בספטמבר, יום המסחר המלא האחרון לפני שהתעוררו ספקולציות בשוק סביב העסקה, ופרמיה של 29% על המחיר הממוצע המשוקלל לפי מחזור ל-30 יום (VWAP) של החברה ב-26 בספטמבר.

העסקה, שאושרה פה אחד על ידי דירקטוריון TreeHouse Foods, צפויה להיסגר ברבעון הראשון של 2026, בכפוף לאישור בעלי המניות של TreeHouse Foods, לאישורים רגולטוריים ולתנאי סגירה מקובלים נוספים. JANA Partners, המחזיקה בכ-10% מהמניות הרגילות של TreeHouse Foods, חתמה על הסכם הצבעה מקובל ולפיו תצביע בעד העסקה באסיפה המיוחדת של בעלי המניות שתיערך בקשר לעסקה. העסקה אינה כפופה לתנאי מימון.

עם השלמת העסקה, המניה הרגילה של החברה תוסר מרישום בבורסת ניו יורק (NYSE), ו-TreeHouse Foods תהפוך לחברה פרטית. לפי תנאי ההסכם המחייב, בעלי המניות יקבלו CVR אחד שאינו ניתן להעברה לכל מניה. ה-CVR יאפשר לקבל, על בסיס ליחידה, 85% מהתקבולים הנטו — אם ייגבו — מההליך המשפטי המתמשך TreeHouse Foods, Inc. ואח' נגד Green Mountain Coffee Roasters, Inc. ואח'.