First Pacific Co מדווחת על רווחי שיא על רקע צמיחה
- ביצועים חזקים ושיאים: רווח שוטף עלה ב-11% ליותר מ-375 מיליון דולר, הכנסות שיא באחזקות הליבה, ירידה של 10% בהוצאות המימון, צמיחה מואצת ב‑Maya Digital Banking, הכנסות דיבידנדים מעל 300 מיליון אירו, מחיר מניה בשיא עשור ואישור חלוקת ביניים של 0.13 דולר הונג‑קונגי למניה.
- אתגרים וסיכונים: שחיקה בשולי רווח הליבה של Indofood (EBIT -1% בשל תשומות יקרות), ירידה בשיעור חלוקת הדיבידנד של MPIC ל‑25%, תחרות חריפה שפגעה ברווח הליבה של PLDT, ותנודתיות מט"ח — אך עדיין תחזית חיובית לצמיחת רווחים בטווח הבינוני.
First Pacific Co ((HK:0142)) קיימה את שיחת ועידת תוצאות הרבעון השני. קראו להלן את עיקרי הדברים.
שיחת התוצאות האחרונה של First Pacific Co הציגה תמונת מצב חיובית בדרך כלל. היא התאפיינה ברווח שוטף בשיא חדש ובביצועים חזקים באחזקות הליבה. החברה הדגישה צמיחה משמעותית ב‑Maya Digital Banking ושיא חדש במחיר המניה, למרות אתגרים כמו שחיקה בשולי הרווח ב‑Indofood ולחצים תחרותיים בשוק התקשורת. בסך הכול, הגורמים החיוביים, כולל ירידה בהוצאות המימון, גברו על השליליים ויצרו סנטימנט אופטימי בקרב בעלי העניין.
עיקרי הדברים
- ביצועים חזקים ושיאים: רווח שוטף שיא (עלייה של 11% ליותר מ-375 מיליון דולר), הכנסות שיא באחזקות הליבה (Indofood, PLDT, MPIC), ירידה של 10% בהוצאות המימון ל-35 מיליון דולר, צמיחה מהירה ב‑Maya Digital Banking, הכנסות מדיבידנדים מעל 300 מיליון אירו, מחיר מניה בשיא עשור, ואישור חלוקת ביניים של 0.13 דולר הונג‑קונגי למניה.
- אתגרים מתמשכים: שחיקה בשולי רווח הליבה של Indofood (EBIT ירד ב‑1% בשל עליית מחירי תשומות), ירידה בשיעור חלוקת הדיבידנד של MPIC מ‑30% ל‑25%, תחרות עזה בשוק הטלקום הפיליפיני שפגעה ברווח הליבה של PLDT, ותנודתיות מט"ח — למרות מעבר לרווח בתקופה האחרונה. הנהלת החברה עדיין צופה צמיחת רווחים בטווח הבינוני.
שיא ברווח השוטף
First Pacific Co השיגה אבן דרך מרשימה, כאשר הרווח השוטף עלה ב-11% ליותר מ-375 מיליון דולר. זהו שיא חצי‑שנתי שישי ברציפות, שמדגיש את החוסן הפיננסי והביצועיות האסטרטגית של החברה.
ביצועים חזקים באחזקות הליבה
Indofood, PLDT ו‑MPIC, אחזקות הליבה של First Pacific, הציגו הכנסות שיא. ההצלחה נובעת מנוכחות אסטרטגית באזורים בצמיחה מהירה ובתעשיות של שירותים חיוניים, שממשיכים להניע את ביצועיהן הפיננסיים.
ירידה בהוצאות המימון
נקודת אור בולטת בשיחה הייתה ירידה של 10% בהוצאות המימון, ל-35 מיליון דולר במחצית הראשונה. הירידה תרמה לשיפור התוצאות הכספיות הכוללות ולביצועים החזקים.
צמיחה ב‑Maya Digital Banking
Maya Digital Banking הציגה צמיחה מרשימה: מספר המפקידים בבנק גדל פי שבע, והיקף העמדת ההלוואות גדל פי עשרים בשנים האחרונות. ההתרחבות הזו מדגישה את הפוטנציאל של הבנקאות הדיגיטלית בתוך פורטפוליו First Pacific.
שיפור בהכנסות מדיבידנדים
לראשונה זה כ‑8 עד 10 שנים, ההכנסות מדיבידנדים עברו 300 מיליון אירו בשנים 2023 ו‑2024. השיפור משקף מיקוד אסטרטגי בהגדלת התשואה לבעלי המניות.
עלייה במחיר המניה
מחיר המניה של First Pacific הגיע לשיא של עשור — 6.51 דולר. הדבר משקף סנטימנט שוק חיובי וצמצום הדיסקאונט לשווי הנכסי הנקי (NAV). אבן דרך זו מעידה על אמון חזק של המשקיעים בתחזיות החברה.
שחיקה בשולי רווח הליבה ב‑Indofood
על אף התמונה החיובית הכוללת, ב‑Indofood נרשמה שחיקה בשולי רווח הליבה. הרווח התפעולי לפני ריבית ומסים (EBIT) ירד ב‑1% עקב עלייה במחירי התשומות שפגעה במיוחד במרווחים במגזר האטריות.
הפחתת חלוקת הדיבידנד ב‑MPIC
MPIC הפחיתה את שיעור חלוקת הדיבידנד מ‑30% ל‑25%, מה שמשפיע על סך ההכנסות מדיבידנדים של First Pacific. ההחלטה עשויה להשפיע על תשואת בעלי המניות, אך משקפת גישה אסטרטגית לניהול משאבים.
לחץ תחרותי בשוק התקשורת בפיליפינים
רווח הליבה של PLDT במגזר התקשורת ירד בשל תחרות עזה בשוק הפיליפיני. הלחץ התחרותי יוצר אתגרים, אך גם הזדמנויות להתאמות אסטרטגיות.
השפעת מט"ח על הרווח
הפסדי מט"ח השפיעו על התוצאות הכספיות של First Pacific, אף שבתקופה האחרונה חל מעבר לרווח. התנודתיות הזו מדגישה את האתגר שבפעילות בסביבות מטבע שונות.
הנחיות לעתיד
מבט קדימה: First Pacific Co שומרת על תחזית חיובית לצמיחת רווחים בטווח הבינוני, הנתמכת בהשקעות אסטרטגיות וביעילות תפעולית. נכון ליוני, דיווחה החברה על שווי נכסים ברוטו של כ‑5.6 מיליארד דולר, כאשר אחזקות המפתח — Indofood, MPIC ו‑PLDT — הן ישויות בשווי של מיליארד דולר ומעלה. הדירקטוריון אישר חלוקת ביניים של 0.13 דולר הונג‑קונגי למניה, ביטוי לאמון בהמשך הצמיחה.
לסיכום, שיחת התוצאות של First Pacific Co העבירה סנטימנט חיובי בדרך כלל, מונעת מרווח שוטף בשיא וביצועים חזקים באחזקות הליבה. לצד האתגרים — לחצים תחרותיים ושחיקת מרווחים — היוזמות האסטרטגיות והצמיחה בבנקאות הדיגיטלית מספקות בסיס איתן להמשך. משקיעים יכולים להישאר אופטימיים לגבי פוטנציאל הצמיחה והיצירה של ערך ב‑First Pacific.