חברה לנכסים ובנין מציגה מצגת רבעון ראשון 2026 לשוק ההון
חברה לנכסים ובנין פרסמה ב-14 במאי 2026 מצגת לשוק ההון המסכמת את תוצאותיה הכספיות לרבעון הראשון של 2026 ואת עיקרי פעילותה בארץ ובחו”ל. המצגת מלווה את הדוחות הכספיים ליום 31 במרץ 2026 ואינה מהווה תחליף לעיונם. ברבעון הראשון רשמה החברה הכנסות משכירות ודמי ניהול בסך 235 מיליון שקל מפעילות נמשכת, לעומת 209 מיליון שקל ברבעון המקביל, והכנסות משכירות מפעילות שהופסקה בסך 45 מיליון שקל. ה-FFO מפעילות נמשכת עמד על 202 מיליון שקל (179 מיליון שקל ברבעון המקביל) וה-FFO מפעילות שהופסקה על 14 מיליון שקל. תזרים המזומנים נטו מפעילות שוטפת הגיע ל-223 מיליון שקל, בעוד שתזרים המזומנים נטו מפעילות השקעה היה שלילי בהיקף 395 מיליון שקל ותזרים המזומנים נטו מפעילות מימון שלילי בהיקף 280 מיליון שקל. הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות ברבעון הראשון עמד על 33 מיליון שקל, לעומת 135 מיליון שקל בתקופה המקבילה.
במאזן ל-31 במרץ 2026 מסתכמים נכסי החברה בכ-25.0 מיליארד שקל, כולל כ-16.8 מיליארד שקל בנכסי נדל”ן להשקעה ולבנייה, מוניטין בהיקף כ-3.5 מיליארד שקל, השקעות בחברות כלולות בכ-205 מיליון שקל ונכסים המיועדים למכירה בכ-2.75 מיליארד שקל. בצד ההתחייבויות רשומים אגרות חוב והתחייבויות לבנקים ומוסדיים בהיקף של כ-13.0 מיליארד שקל, מסים נדחים בכ-2.0 מיליארד שקל והתחייבויות אחרות בכ-617 מיליון שקל. ההון העצמי המיוחס לבעלי המניות עומד על כ-3.29 מיליארד שקל והזכויות שאינן מקנות שליטה (מיעוט) על כ-4.58 מיליארד שקל. סך החוב הפיננסי המאוחד (אג”ח, בנקים ומוסדיים) עומד על כ-14.45 מיליארד שקל, מול נכסים נזילים של כ-908 מיליון שקל, כך שהחוב הפיננסי הנקי מסתכם בכ-13.55 מיליארד שקל. במסגרת ניהול החוב ביצעה החברה ב-2026 מהלכים להתאמת מבנה ההתחייבויות, כולל הנפקת שתי סדרות אג”ח חדשות בפברואר ופדיון מוקדם מלא של שתיים מסדרות האג”ח הוותיקות במרץ.
בפעילות בישראל, המצגת מפרטת את היקפי הנכסים של גב-ים ואת נתוניה הכספיים לרבעון הראשון של 2026: שווי נכסי הנדל”ן להשקעה של גב-ים עומד על כ-16.8 מיליארד שקל, הכנסות משכירות ודמי ניהול ברבעון הראשון הסתכמו ב-235 מיליון שקל, תזרים מפעילות שוטפת ב-262 מיליון שקל, רווח נקי לבעלי המניות ב-156 מיליון שקל ו-FFO לבעלי המניות של 116 מיליון שקל לפי גישת רשות ניירות ערך ו-114 מיליון שקל לפי גישת הנהלת גב-ים. המצגת כוללת תחזית ל-NOI ו-FFO של גב-ים לשנים 2026–2028, המבוססת על תיק הנכסים הקיים והצטרפות פרויקטים בפיתוח, אך ללא רכישות או מימושים חדשים.
בגזרת הפיתוח מציגה החברה צבר פרויקטים משמעותי של גב-ים בשטח כולל של מאות אלפי מ”ר, בהם מגדלי משרדים בהרצליה, תל אביב וחיפה ומרכז נתונים בפארק מת”ם, עם מועדי סיום מתוכננים בין הרבעון השני של 2026 לרבעון הרביעי של 2027, ורמות שיווק שונות הנעות בין יציאה לשיווק ועד שיווק מלא. פרויקטים אלו צפויים להרחיב את היקף השטחים המניבים ולהשפיע על צמיחת ההכנסות וה-FFO בשנים הקרובות.
בארה”ב מתמקדת המצגת במגדל 10 בריאנט במנהטן, מגדל משרדים ומסחר בשטח כולל של כ-865 אלף רגל רבוע (כ-80 אלף מ”ר), הכולל שטחי משרדים, מסחר ומרתף לכספות. שיעור התפוסה במגדל, על בסיס חוזים חתומים, עומד סביב 82% ומייצג כ-88% מהכנסות השכירות החוזיות. ברבעון הראשון של 2026 עודכנה הערכת השווי של הנכס, כך ששוויו הוערך ב-735 מיליון דולר. החברה מציינת כי היא פועלת לשיפור הנכס ולמיקסום ערכו, והחלה במהלך מיתוג מחדש ושיפוץ שטחים ציבוריים, כולל לובי חדש שמועד השלמתו מתוכנן עד סוף 2026.
בהיבט ההסכמי, המצגת מדגישה הארכת חוזה משמעותית עם משרד עורכי הדין Baker & McKenzie, השוכר כ-106 אלף רגל רבוע בקומות 14–20 במגדל. תקופת השכירות הוארכה ב-15 שנים נוספות עד אפריל 2044, ובמקביל סוכם על השכרת שטח נוסף בקומה 30 כך שסך השטח המושכר על ידי המשרד יגדל לכ-122 אלף רגל רבוע. דמי השכירות השנתיים עבור כלל השטחים יעמדו על כ-17.4 מיליון דולר בתחילת התקופה, עם עדכונים לאחר 5 ו-10 שנים לכ-18.6 ו-19.9 מיליון דולר, בהתאמה, כאשר רמת השכירות ההתחלתית עלתה מכ-95 ל-140 דולר למ”ר רגל במתחם הקיים ו-165 דולר למ”ר רגל עבור השטח הנוסף. בנוסף מפורטת פעילות השכרה בשנים 2024–2026, לרבות חוזים משמעותיים עם אמזון בשטח של כ-330 אלף רגל רבוע ושטחי מסחר בהיקף של כ-52 אלף רגל רבוע.
המצגת כוללת גם פירוט על החוב והנזילות בחברה, לרבות פירוט היקף האג”ח, ההלוואות הבנקאיות והנכסים הנזילים, וכן לוח סילוקין של ההתחייבויות הפיננסיות (ללא גב-ים) לשנים 2026–2032, הממחיש את פריסת תשלומי הקרן והריבית. החברה מדגישה כי חלק ניכר מן הנתונים במצגת מבוסס על מידע צופה פני עתיד ותחזיות, שהתגשמותם תלויה בגורמי שוק, רגולציה וסיכונים עסקיים שונים.