קבוצת אשטרום השלימה סגירה פיננסית לפרויקט סולארי בטקסס
קבוצת אשטרום דיווחה על סגירה פיננסית לפרויקט האנרגיה הסולארית El Patrimonio בטקסס, ארה”ב, בהספק מתוכנן של כ־195 מגה-ואט DC. לפי הודעת החברה, ב־11 במרץ 2026 חתמה החברה הפרויקטלית והגופים הקשורים אליה על הסכמי מימון לתקופת ההקמה בהיקף של כ־190–200 מיליון דולר, וכן על הסכם למכירת טובת הנאה מזיכויי מס הנובעים מייצור החשמל בפרויקט (Production Tax Credits – PTC) בהיקף כולל מוערך של כ־135–140 מיליון דולר על פני כעשור. היקף ההשקעה הכולל בפרויקט מוערך בכ־250–255 מיליון דולר, והחברה מעריכה כי בשנת ההפעלה הראשונה ההכנסות יעמדו על כ־30–35 מיליון דולר וה־EBITDA על כ־25–30 מיליון דולר, כולל הכנסות ממכירת חשמל, זיכויי מס ותעודות ירוקות.
בהסכם המימון נקבע כי ההלוואה לתקופת ההקמה, במתכונת פרויקט פייננס ללא זכות חזרה לאשטרום לתקופת ההקמה, תימשך עד סוף 2027 ותוסב סמוך למועד ההפעלה המסחרית להלוואה לתקופה של עד שנתיים, עם אופציה להארכה בשלוש שנים נוספות באישור המממנים. היקף מסגרת הערבויות עומד על כ־11 מיליון דולר, והריבית במועד הסגירה הפיננסית מוערכת בטווח של 5.5%–6.5% לשנה, המבוססת על ריבית SOFR. החזר הקרן וההלוואה בתקופת ההפעלה יתבצע במועדים חצי-שנתיים, והריבית תשולם רבעונית בהתאם ללוח סילוקין ל־23 שנים, כאשר היתרה תשולם בסוף תקופת ההלוואה, בכפוף לביצוע מיחזור חוב בהמשך. ללווה ניתנה אפשרות פירעון מוקדם ללא קנס, בכפוף להודעה מראש ותשלום עלויות נלוות. הביטחונות כוללים שעבודים מקיפים על נכסי וזכויות הפרויקט, לרבות זכויות בחברת הפרויקט, בהסכמי הפרויקט, בפוליסות ביטוח ובחשבונות, וכן ערבויות של החברה בהיקף שאינו מהותי לה.
בנוסף, החברה חתמה על הסכם למכירת זיכויי המס (PTC) עם גוף מוסדי אמריקני המדורג Aa3 על ידי מודי’ס, לתקופה של כ־10 שנים ובסכום כולל מוערך של 135–140 מיליון דולר, כאשר התמורה בפועל תלויה בהיקף הייצור. ההסכם נשען על מנגנון הזיכויים שנקבע בחוק האמריקני IRA מ־2022, המאפשר לפרויקטי אנרגיה מתחדשת לקבל זיכויי מס לפי ייצור החשמל ולמכור אותם לגופים שלישיים. לפי הערכת אשטרום, הפרויקט זכאי לתוספת זיכוי כפרויקט באזור Energy Community, המגדילה את ערך הזיכוי בכ־10% מעל מחיר הבסיס, שנקבע במועד הדיווח על כ־33 דולר למגה-ואט-שעה ומעודכן לפי מדד רגולטורי. לשם הבטחת התחייבויות החברה הפרויקטלית בהסכם מכירת הזיכויים, העניקה קבוצת אשטרום ערבות אם בהיקף שאינו מהותי עבורה.