"הישארו מושקעים": וולס פרגו בוחר 2 מניות לקנייה כשהוא נשאר חיובי לגבי השוק
- וולס פרגו נשאר חיובי לגבי שוק המניות וממליץ למשקיעים להישאר מושקעים למרות תנודתיות בטווח הקצר, תוך ציון תמיכה מצמיחת רווחים וסיכון אפשרי ממינוף גבוה יותר סביב מניות AI והנפקות.
- וולס פרגו סימן את AEIS ואת VRDN כהזדמנויות קנייה עם דירוג קנייה חזקה ופוטנציאל עלייה דו-ספרתי, על רקע ציפיות לשיפור בביקוש ובתחזיות אצל AEIS, ואישור Lumvoa והתקדמות בצנרת התרופות אצל VRDN.
איך צריך להסתכל על השווקים היום? הסיפור המרכזי בחודשים האחרונים היה העימות במזרח התיכון וההשפעה שלו על מחירי הנפט. אחרי שנסוגו לזמן מה, מחירי הנפט הגולמי התחילו שוב לעלות, כשמתחים גיאופוליטיים מעלים חששות לשיבושים אפשריים באספקה. במקביל, הפדרל ריזרב הותיר את הריבית ללא שינוי בישיבה האחרונה שלו. אף שהאינפלציה המשיכה להתמתן באופן כללי, העלייה האחרונה בנפט מזכירה למשקיעים שהתפתחויות גיאופוליטיות עדיין יכולות להשפיע על התחזית.
נושא נוסף היה סקטור הטכנולוגיה, כש-AI ממשיך למלא תפקיד מרכזי בביצועי השוק. AI סייע להניע חלק גדול משוק העליות בשנים האחרונות, אבל כעת המשקיעים בוחנים מקרוב יותר אם החברות יכולות לייצר תשואות מספקות בטווח הקרוב כדי להצדיק את הסכומים הגדולים שמושקעים. במבט רחוק יותר, רבים עדיין מאמינים שההשקעות האלה ייצרו ערך משמעותי בטווח הארוך, ככל שהאימוץ של AI ימשיך להתרחב.
עבור מייסון מנדז, אסטרטג הנכסים הריאליים הגלובלי בוולס פרגו, השורה התחתונה פשוטה: משקיעים צריכים לקבל את הסיכונים קצרי הטווח של תנודתיות ולהישאר מושקעים לטווח הארוך.
"אנחנו נשארים חיוביים לגבי מניות, בתמיכת צמיחה חזקה ברווחים ומחיר יעד שלנו למדד S&P 500 לסוף 2026 של 7,800–8,000. עם זאת, הציפיות לרווחי הרבעון השני גבוהות, במיוחד עבור חברות שקשורות ל-AI, מה שיוצר מקום לתנודתיות אם התוצאות יאכזבו. בנוסף, סיכון אחד שצריך לעקוב אחריו הוא מינוף. חלק מהמשקיעים לווים יותר כדי להשתתף במגמות AI ובהנפקות ראשוניות. הלוואות יכולות להגדיל רווחים כשהשווקים עולים, אבל הן גם יכולות להגדיל הפסדים. המינוף לא נראה קיצוני כיום, אבל הוא עלול להגביר את תנודתיות השוק. עבור המשקיעים, המסר המרכזי הוא להישאר מושקעים גם בתקופות של תנודתיות, תוך הימנעות מריכוז יתר," כתב מנדז.
כמה מהאנליסטים המובילים של וולס פרגו מיישמים את הגישה הזאת בפועל, ומדגישים מניות שלדבריהם ממוצבות היטב כדי להציג ביצועי יתר. בעזרת פלטפורמת TipRanks, זיהינו שניים מהרעיונות המועדפים עליהם, כששתיהן נושאות דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה ומציעות פוטנציאל עלייה דו-ספרתי. הנה למה הם מאמינים שהמניות האלה ראויות למבט קרוב יותר.
אדוונסט אנרג'י אינדסטריז (AEIS)
אדוונסט אנרג'י אינדסטריז מדנבר, הבחירה הראשונה של וולס פרגו שנבחן כאן, פועלת מאז תחילת שנות ה-80. החברה תופסת נישה חשובה בתחום הטכנולוגיה הרחב יותר, ומתכננת ומייצרת ציוד וכלים מהונדסים ברמה גבוהה לפתרונות של המרת אנרגיה, מדידה ובקרה עבור מגוון רחב של תעשיות לקוחות: ציוד למוליכים למחצה, תקשורת, ייצור כללי ומחשוב למרכזי נתונים. מוצרי החברה מאפשרים ללקוחות לעבוד ולחדש ביישומים מורכבים.
אחרי יותר מארבעה עשורים של פעילות, לחברה יש משרדים ביותר מ-40 אתרים ברחבי העולם, עם נוכחות משמעותית בצפון אמריקה, אירופה ואסיה. בסך הכול, אדוונסט אנרג'י אינדסטריז מעסיקה יותר מ-10,000 עובדים ברחבי הרשת הפיזית שלה. כל זה דורש מומחיות טכנית עמוקה וידע מעשי, ואדוונסט אנרג'י אינדסטריז מגינה על הקניין הרוחני שלה באמצעות יותר מ-700 פטנטים.
כשיורדים לעומק כדי לראות על מה הפטנטים האלה מגינים, מגלים שאדוונסט אנרג'י אינדסטריז חילקה את פורטפוליו המוצרים שלה לכמה קטגוריות רחבות. אלה כוללות מוצרי כוח לפלזמה; יחידות אספקת כוח AC-DC; ממירי כוח DC-DC; מגברים במתח גבוה; ספקי כוח במתח גבוה; בקרי כוח SCR; חישה ומדידה; ופתרונות כוח סטנדרטיים מותאמים ופתרונות מותאמים אישית. יחד, קטגוריות המוצרים האלה מכסות מגוון רחב של יישומים קריטיים לפעילות.
ההתרחבות של AI, ושל תחומי הטכנולוגיה הקשורים אליו כמו ייצור מוליכים למחצה ומרכזי נתונים, היטיבה עם אדוונסט אנרג'י אינדסטריז. החברה הציגה מגמת עלייה עקבית בהכנסות וברווחים בשנים האחרונות. ברבעון האחרון שדווח, 1Q26, ספקית הציוד רשמה הכנסות של 511 מיליון דולר. זה היה גידול של 26% לעומת השנה הקודמת, וגם מעל התחזית ב-5.22 מיליון דולר. בשורה התחתונה, הרווח למניה non-GAAP של החברה עמד על 2.09 דולר, גבוה ב-11 סנט למניה מהצפוי.
עם זאת, יולי הביא עמו תנודתיות מוגברת במניות מוליכים למחצה ומניות ציוד למוליכים למחצה שנסחרות במכפילים גבוהים, כאשר משקיעים בוחנים מחדש את השווי לפני עונת הדוחות, ו-AEIS נסחפה גם היא בגל המכירות הזה. המניה צנחה בכ-20% החודש, למרות שהיא עדיין גבוהה ב-43% מתחילת השנה.
אנליסט וולס פרגו ג'ו קוואטרוצ'י, שמדורג בין 2% העליונים של האנליסטים בוול סטריט, רואה הרבה סיבות להיות חיובי לגבי מניית AEIS. קוואטרוצ'י סבור שהביצועים החלשים האחרונים של החברה יצרו נקודת כניסה אטרקטיבית, עם כמה קטליזטורים שעשויים להופיע ברבעונים הקרובים.
"כשהציפייה היא ששרשרת האספקה של ציוד לייצור מוליכים למחצה תראה עלייה משמעותית בביקוש, ספקיות תתי-מערכות כמו AE היו תחום מרכזי שמושך פניות ממשקיעים… אנחנו מוסיפים את AEIS לרשימת הרעיונות הטקטיים ל-C3Q26 ורואים בביצועי החסר האחרונים של המניה הזדמנות קנייה. אנו מצפים שתוצאות 2Q26 ידגישו: 1) האצה בביקוש הקשור למוליכים למחצה והעלאת התחזית ל-2026; 2) האצה מחדש בביקוש ממרכזי נתונים לאחר הפסקה ב-2Q26, עם תמיכה בצמיחה של יותר מ-40% משנה לשנה ב-2026. אנחנו מעלים את התחזיות שלנו לרמה שמעל הקונצנזוס ומצפים ש-AE תעלה את ציפיות הצמיחה שלה ל-2026 בתחומי המוליכים למחצה ומרכזי הנתונים," ציין קוואטרוצ'י.
בהתאם לעמדה הזו, קוואטרוצ'י מעניק למניית AEIS דירוג קנייה ומציב לה מחיר יעד של 465 דולר, שמשקף פוטנציאל עלייה של כ-56% בשנה הקרובה. (לצפייה ברקורד של קוואטרוצ'י, לחצו כאן)
בסך הכול, וול סטריט מעניקה ל-AEIS דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, על בסיס 10 סקירות אנליסטים שמציגות פער ברור של 9 המלצות קנייה מול החזק אחת. המניה נסחרת ב-298.52 דולר, ומחיר היעד הממוצע שלה, 424 דולר, מצביע על עלייה של 42% בחודשים הקרובים. (ראו תחזית מניית AEIS)
Viridian Therapeutics (VRDN)
הבחירה הבאה של וולס פרגו שנבחן היא Viridian Therapeutics, חברת ביוטכנולוגיה בשלב קליני שמתמקדת בפיתוח טיפולים למחלות אוטואימוניות. לרוב קשה לטפל במצבים האלה, והם יכולים להשפיע עמוקות על איכות החיים של המטופלים, כך שקיים ביקוש משמעותי לטיפולים יעילים יותר. המיקוד המרכזי של Viridian הוא מחלת עיניים של בלוטת התריס (TED), מצב אוטואימוני שעלול לגרום לבלט עין, ראייה כפולה, כאב, ובמקרים חמורים גם לפגיעה בראייה. לחברה יש כיום שתי מועמדות לתרופה שמכוונות ל-TED, ושתיהן רשמו התפתחויות חשובות בחודשים האחרונים.
התוכנית הראשונה היא elegrobart, מועמדת לתרופה שמכוונת לקולטן insulin-like growth factor 1 receptor (IGF-1R). הטיפול תוכנן למתן תת-עורי בנפח נמוך ובמרווחי זמן גדולים יחסית, במטרה להציע אפשרות טיפול נוחה יותר, כשהחברה מאמינה שגישת המינון שלה עשויה גם לשפר את פרופיל הבטיחות.
בסוף מרץ האחרון, Viridian פרסמה נתונים מניסוי שלב 3 REVEAL-1 של elegrobart במתן תת-עורי. הנתונים הראו ש-elegrobart עמדה ביעד הראשי של הניסוי, אבל שיעורי המגיבים בבלט עין אכזבו את המשקיעים משום שהיו נמוכים מהציפיות וגם נראו פחות טוב ביחס לטיפולים תוך-ורידיים מתחרים ומועמדות תת-עוריות אחרות שנמצאות בבדיקה. ל-elegrobart גם לא הייתה הקלה באפריל, כש-Tepezza של Amgen הציגה תוצאות חזקות בשלב 3 עבור הפורמולציה התת-עורית שלה.
בצד החיובי, ב-5 במאי Viridian פרסמה תוצאות מ-REVEAL-2, מחקר שלב 3 נוסף של elegrobart, שבו שיעורי המגיבים בבלט עין הגיעו ל-50% עד 54%, בהשוואה חיובית לשיעור של 15% בקבוצת הפלצבו.
לבסוף, החדשות הגדולות ביותר עבור Viridian היו ההודעה מ-26 ביוני שלפיה veligrotug, מועמדת הדגל שלה לטיפול ב-TED, קיבלה אישור FDA. התרופה משווקת תחת המותג Lumvoa, ו-Viridian מציינת כי מדובר ב"מוצר המאושר הראשון עבור TED שהראה השפעה מובהקת סטטיסטית גם בתגובה לראייה כפולה וגם בהיעלמות מלאה של ראייה כפולה במחלה פעילה וכרונית". Lumvoa ניתנת בחמש עירויים לאורך 12 שבועות, מה שהופך אותה לפחות מכבידה לעומת תרופות מתחרות, שיכולות לדרוש עד שמונה עירויים לאורך 21 שבועות. Lumvoa היא המוצר המסחרי הראשון של Viridian, וההשקה כבר מתבצעת כעת.
בהצגת עמדת וולס פרגו כאן, האנליסט 5 הכוכבים דרק ארצ'ילה, שגם הוא מדורג בין 2% העליונים של האנליסטים בוול סטריט, אומר על Viridian: "אנחנו נעשים חיוביים יותר לגבי מניות VRDN לאחר אישור Lumvoa, שכן מדדי ביצוע מרכזיים מוקדמים עשויים לעלות על הציפיות וההכנסות של Lumvoa בשנת הכספים 2027 עשויות להתברר כשמרניות. בשווי חברה של כ-1.6 מיליארד דולר, אנחנו חושבים שזו נקודת כניסה אטרקטיבית להיחשף להשקה… והיא גם לא מגלמת את הפוטנציאל של elegrobart בהרחבת שוק ה-TED הכרוני בטווח הארוך. אנחנו חושבים שיחס הסיכון-סיכוי נוטה כלפי מעלה מהרמות האלה."
ארצ'ילה ממשיך ומעניק למניית VRDN דירוג קנייה, ומציב לה מחיר יעד של 31 דולר, מה שמרמז על עלייה של 63% בשנה הקרובה. (לצפייה ברקורד של ארצ'ילה, לחצו כאן)
בסך הכול, דירוג הקונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה של Viridian מבוסס על 13 סקירות חיוביות פה אחד שפורסמו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר המסחר של המניה, 18.99 דולר, יחד עם מחיר היעד הממוצע של 33.91 דולר, מצביעים על פוטנציאל עלייה של 78.5% בטווח של שנה. (ראו תחזית מניית VRDN)
כתב ויתור: הדעות שמובעות במאמר הזה הן אך ורק של האנליסטים המוצגים בו. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.