ברקליס מעלה את מחיר היעד למניית קוואלקום (QCOM), אבל נשאר שלילי – כך הוא מסביר
- קוואלקום הציגה יעדי צמיחה חזקים ל-2029, כולל הגדלת ההכנסות מתחומים שאינם מכשירי סלולר ל-40 מיליארד דולר והרחבת הפעילות ברכב, IoT ומרכזי נתונים, תוך חתימה על הסכם לשבבי מרכזי נתונים עם מטא פללטפורמס.
- למרות העלאת מחיר היעד ל-245 דולר, אנליסט ברקליס שומר על המלצת מכירה למניית קוואלקום, ומדגיש את התחרות העזה בשוק, את האתגרים בשוק המכשירים ואת הסיכון לאיבוד עסקי אפל, בעוד קונצנזוס וול סטריט עומד על דירוג החזק עם פוטנציאל עלייה של כ-15% במחיר המניה.
חברת השבבים קוואלקום (QCOM) הרשימה את המשקיעים עם יעדיה המעודכנים לשנת הכספים 2029, שהוצגו ביום המשקיעים. בנוסף, החברה חשפה הסכם עם ענקית הרשתות החברתיות מטא פללטפורמס (מטא) לאספקת שבבים למרכזי נתונים. בעקבות העדכונים, האנליסט של ברקליס תומאס או'מאלי העלה את מחיר היעד למניית QCOM ל-245 דולר לעומת 150 דולר קודם לכן, אך שמר על המלצת מכירה. ננתח את עמדותיו של או'מאלי לגבי קוואלקום.
אנליסט ברקליס ממליץ ‘מכירה’ לקוואלקום למרות יעדי FY29 חזקים
לפני יום המשקיעים, או'מאלי ציפה שקוואלקום תחשוף לקוח אמריקאי גדול מתחום ה-Hyperscaler לעסקי הסיליקון המותאם אישית/מאיצי ה-AI שלה. במקום זאת, החברה הודיעה על שני לקוחות גלובליים מתחום ה-Hyperscaler לסיליקון מותאם אישית, וחשפה הסכם עם מטא פללטפורמס לאספקת מעבד ה-C1000 שלה.
האנליסט בעל דירוג חמישה כוכבים הדגיש שקוואלקום העלתה את יעד ההכנסות שלה מתחומים שאינם מכשירי סלולר לשנת הכספים 2029 ל-40 מיליארד דולר, לעומת 22 מיליארד דולר קודם לכן. היעד החדש כולל כ-10 מיליארד דולר מהתחום הרכב, יותר מ-14 מיליארד דולר מהתחום האינטרנט של הדברים (IoT), ויותר מ-15 מיליארד דולר מהכנסות מרכזי נתונים.
בהתחשב במאמצי הפיזור של החברה, או'מאלי ציין שקוואלקום מצפה שמכשירי סלולר יתרמו מעט מתחת ל-50% מהיקף המכירות הצפוי בשנת הכספים 2027, ושליש מהמכירות בשנת הכספים 2029. באופן כללי, קוואלקום אופטימית לגבי אפשרויות הצמיחה שלה, ומעריכה שוק יעד כולל (TAM) של 1.7 טריליון דולר עד שנת 2030 בתחומי הרישוי, מכשירי אנדרואיד, רכב, IoT ומרכזי נתונים.
למרות שאו'מאלי העלה את המכפיל שבו הוא משתמש למניית QCOM כדי שיתאם את שוויי החברות הדומות ולהשתקף את מודל העסקי המתפתח של החברה, הוא נשאר שלילי מאחר שהוא רואה בקוואלקום "סיפור שצריך להוכיח את עצמו בשוק תחרותי מאוד". הוא ציין שקוואלקום מתמודדת עם אתגרים בשוק מכשירי הסלולר על רקע מחסור בזיכרונות, וכן עם סיכון לאיבוד עסקי אפל (אפל), כאשר יצרנית האייפון עוברת למודמים שמפותחים בתוך החברה.
האם מניית QCOM היא קנייה טובה עכשיו?
בעוד מספר אנליסטים הגיבו באופן חיובי ליעדי FY29 המחוזקים של קוואלקום ולהסכם עם מטא פללטפורמס, דירוג הקונצנזוס של וול סטריט משקף גישה זהירה.
בסך הכול, לוול סטריט יש דירוג החזק בקונצנזוס על מניית קוואלקום, המבוסס על 19 המלצות החזק, 10 המלצות קנייה ושלוש המלצות מכירה. מחיר היעד הממוצע למניית QCOM, העומד על 218.36 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 15.3%.
