מחפשים הכנסה פסיבית של יותר מ-9%? משקיע בכיר ממליץ על קרן הסל הדיבידנד הזו
- קרן הסל InfraCap Equity Income Fund ETF (ICAP) שואפת לשלב הכנסה גבוהה לטווח קצר עם צמיחה ארוכת טווח באמצעות תיק מניות גדולות איכותיות, אסטרטגיית כתיבת CALL covered ומינוף מתון, מה שמוביל לתשואת דיבידנד של מעל 9% ולעלייה במחיר הקרן בשנה האחרונה.
- למרות יחס הוצאות גבוה של 2.47%, המשקיע הבכיר רוברטס ברזינס טוען שרוב העלות קשורה למימון ולא לדמי ניהול, מדגיש דמי ניהול נטו של 0.80%, ומעריך כי השילוב בין מינוף, כתיבת CALL covered והתמקדות באיכות מאפשר ל-ICAP לספק NAV יציב ודיבידנדים גבוהים ובר-קיימא, ולכן מדרג את הקרן כהמלצת קנייה.
הכנסה גבוהה וצמיחה לטווח ארוך בדרך כלל לא הולכות יחד. אבל זה בדיוק מה שקרן הסל InfraCap Equity Income Fund ETF (ICAP) מכוונת לספק. למרות שהקרן מנהלת קצת יותר מ-100 מיליון דולר בנכסים, התיק שלה בנוי ממניות בלו צ'יפ גדולות, איכותיות ומחלקות דיבידנד ממגזרים שונים. המטרה היא לייצר הכנסה היום, ובמקביל להשתתף בעליות עתידיות בשוק.
עם זאת, ICAP משתמשת גם באסטרטגיית כתיבת אופציות CALL covered – לצד מינוף מוגבל, שבדרך כלל נע בין 15% ל-25% – כדי לייצר הכנסה נוספת. זה הוביל לתשואת דיבידנד של יותר מ-9%, בעוד שמחיר יחידת הקרן עלה גם הוא בכ-15% במהלך 12 החודשים האחרונים.
הערך הזה מגיע עם תג מחיר, ושיעור דמי הניהול הכולל של ICAP, בגובה 2.47%, הוא מהגבוהים בשוק. למרות זאת, המשקיע הבכיר רוברטס ברזינס סבור שזה שווה את זה, ומאמין שתשואת הדיבידנד של מעל 9% של הקרן “בנויה להחזיק מעמד”.
“השילוב של מינוף מתון, כתיבת CALL covered ופוקוס על מניות איכותיות הוא מה שהופך את ICAP לייחודית”, אומר המשקיע בעל דירוג 5 כוכבים, שנמצא בין 2% ממקצועני המניות המובילים ש-TipRanks מסקרת.
ברזינס לא מתחמק מנושא דמי הניהול הגבוהים של הקרן, ומודה שזה יכול להיראות “בלתי מתקבל על הדעת” במבט ראשון. עם זאת, הוא טוען שהחלק העיקרי של ההוצאה משקף עלויות מימון שקשורות לאסטרטגיית הקרן, ולא דמי ניהול. על בסיס זה הוא מציין שדמי הניהול בפועל עומדים על 0.80% סבירים יותר.
מעבר לאסטרטגיית ה-CALL covered, המשקיע מעריך את התיק של ICAP ואת ההדגשה שלו על “איכות”. ספציפית, הוא טוען שהאחזקות שלה ממוקדות בשלושה מאפיינים: תשואת פוזיציית ליבה, תשואות ממונפות ופרמיות אופציות. זה מאפשר ל-ICAP להציע גם מרווח תשואה חיובי בהשוואה לקרנות ממונפות רבות אחרות, וגם יציבות תשואה גבוהה יותר מרוב הקרנות שמתמקדות אך ורק באסטרטגיות CALL covered.
“הטעם הנוסף ש-ICAP מביאה לשולחן הוא השילוב של מינוף חיצוני וכתיבת CALL covered”, אומר ברזינס.
בנוסף, הקרן העלתה בהדרגה את הדיבידנד שלה לאורך זמן, ללא תנודתיות כלפי מטה, טוען ברזינס. אמנם אסטרטגיית המינוף חושפת את ICAP לסיכון ריבית, אבל זה לא מרתיע את המשקיע מהגישה החיובית שלו.
“בקליפת אגוז, יש לה את מה שצריך כדי לספק בשני המישורים – ערך נכסי נקי (NAV) יציב לטווח ארוך ודיבידנדים גבוהים ובר-קיימא”, מסכם ברזינס, שמדרג את ICAP כהמלצת קנייה. (כדי לצפות ברקורד של ברזינס, לחצו כאן)
כתב ויתור: הדעות שמובעות במאמר זה הן של המשקיע שמוצג בו בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.