מניית וורקדיי (WDAY) צונחת כשאנליסט מצביע על לחץ מ"וייב קודינג"
- פייפר סנדלר הורידה את מחיר היעד למניית וורקדיי ל־200 דולר וצופה לחץ על ההכנסות בשל צמצום מספר רישיונות המשתמש ועלייה בוייב קודינג, מה שהוביל לירידה של מעל 8% במניה.
- למרות הפסימיות בסקטור התוכנה והעדפת פייפר סנדלר למיקרוסופט ו־ServiceTitan, וורקדיי עדיין נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, עם מחיר יעד ממוצע של 272.15 דולר שמרמז על אפסייד של כ־73%.
מניית חברת תוכנת ה־HR וורקדיי (WDAY) צנחה ביותר מ־8% ביום שלישי, לאחר שחברת פייפר סנדלר הורידה את מחיר היעד שלה, תוך שהיא מציינת "דחיסת מושבים ונרטיבים של וייב קודינג".
מה זה וייב קודינג?
וייב קודינג מתייחס לסוג של פיתוח תוכנה שנעשה באמצעות בינה מלאכותית, כאשר בני אדם רק נותנים פקודות (פרומפטים) שמכוונות את תהליך הקידוד. המונח הפך לפופולרי בתחילת השנה שעברה לאחר שטבע אותו חוקר ה־AI אנדריי קרפטי.
הגישה הזו זוכה להכרה הולכת וגוברת בתעשייה. חברת הבת גוגל של אלפאבית (GOOGL) הוסיפה את היכולת הזו לעוזר ה־AI שלה, Gemini, בתוך Google AI Studio ו־Firebase Studio. גורמים בתעשייה סבורים שהמגמה הזו יכולה לצמצם את הצורך בחלק מהתוכנות המסורתיות.
למה פייפר סנדלר שלילית לגבי וורקדיי
האנליסט בילי פיצסימונס מפייפר סנדלר רואה בוורקדיי אחת ממספר חברות תוכנה שעשויות להתקשות לשכנע משקיעים להעניק לחברה מכפילי רווח גבוהים יותר, מה שמטיל תקרה על מכפילי השווי שלה. באופן ספציפי, פיצסימונס הצביע על לחץ על ההכנסות בעקבות מהלכי צמצום במספר רישיונות המשתמש בתשלום (או "מושבים") שחברות רוכשות למוצרי תוכנה, וכן על לחץ מצד העלייה של וייב קודינג.
האנליסט השאיר את דירוג ה־החזק (החזק) שלו על וורקדיי, והקטין את מחיר היעד מ־235 דולר ל־200 דולר, מה שמרמז על אפסייד של כ־27%. ההמלצה שלו מגיעה בזמן שבו מניות תוכנה מתקשות לעלות השנה, בגלל חששות לשיבוש מצד ה־AI.
פייפר סנדלר תומכת במיקרוסופט ו־ServiceTitan
פיצסימונס ציין שמניות התוכנה ירדו במהלך 12 החודשים האחרונים, והוא מצפה ש"הפסימיות" סביב מניות אלה תימשך. כתוצאה מכך, הוא ממליץ להתמקד ב־hyperscalers, חברות שההכנסות שלהן צמודות לצריכה או לשימוש בפלטפורמה, או חברות שמספקות תוכנה ורטיקלית שמכוונת לתעשיות ספציפיות.
פייפר ציינה את מיקרוסופט (MSFT) ואת ServiceTitan (TTAN), ספקית מערכת לניהול שירותי שטח לפרויקטים תשתיתיים למגזר המגורים והמסחרי, כבחירות המובילות שלה בהקשר הזה.
האם WDAY היא מניה טובה לקניה?
בוול סטריט, מניות וורקדיי ממשיכות להיחשב דירוג קנייה מתונה (Moderate קנייה) על בסיס דירוג הקונצנזוס של האנליסטים. זה מתפרק ל־21 המלצות קנייה ו־10 המלצות החזק, שניתנו על ידי 31 אנליסטים במהלך שלושת החודשים האחרונים.
עם זאת, מחיר היעד הממוצע למניית WDAY בגובה 272.15 דולר מרמז על אפסייד של כ־73%.
