מניית ServiceNow איבדה 27% השנה — מה צפוי ב-2026?
- מניית ServiceNow ירדה בכ־27% מאז תחילת השנה; KeyBanc הורידה לדירוג Underweight (מכירה) ומזהירה מנרטיב "מות ה‑SaaS", אף שמחיר היעד לאחר פיצול 5‑ל‑1 (155 דולר) מרמז על ירידה של כ‑0.7% בלבד.
- מנגד, BTIG ממליצה קנייה עם מחיר יעד 200 דולר ו-D.A. Davidson עם קנייה ו-220 דולר, בין היתר על רקע אפשרות לרכישת Armis; הקונצנזוס הוא קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע 227.85 דולר, המצביע על כ-46% פוטנציאל עלייה.
מניית ServiceNow (NOW), ספקית פלטפורמה לניהול תהליכי עבודה ארגוניים מבוססת ענן, ירדה בכ־27% מאז תחילת השנה. אנליסטים חלוקים לגבי הכיוון של החברה ב-2026.
בעוד אנליסט אחד סבור שהחברה מקליפורניה תיכנס ל-2026 כשהיא נשענת על עוצמת הפלטפורמות המשודרגות ב-בינה מלאכותית, אנליסט אחר הזהיר כי הנרטיב של “מות התוכנה כשירות (SaaS)” עלול להגיע גם ל-ServiceNow ב-2026.
KeyBanc צופה השפעה של ‘מות ה‑SaaS’
הנרטיב הזה מתאר שינוי דרמטי, שעליו מזהירים משקיפים: מעבר מתוכנה מסורתית מבוססת מנוי, שעובדת מעל מסדי נתונים, אל מערכות ילידיות ל-בינה מלאכותית. המעבר צפוי לשחוק את הביקוש לסוג הראשון ולהכביד על ההכנסות, כשמודלי התמחור זזים מרישיונות לפי משתמש למודלים מבוססי-תוצאות.
האנליסט Jackson Ader מ-KeyBanc, שהוריד לאחרונה את דירוג מניית NOW ל-Underweight (מכירה), טען שנתוני הגיוס לתפקידי IT של בק אופיס מצביעים על כך שהסיכוי ל“מות ה-SaaS” עלול לרדוף את ServiceNow בשנה הבאה. הכוונה לתפקידים כמו תמיכת IT, אדמיניסטרציה ומערכות פנימיות.
האנליסט בדירוג שלושה כוכבים ציין שהצוות שלו מעדיף לשנת 2026 חברות תוכנה בעלות שווי שוק קטן ובינוני. מחיר היעד של Ader לפני הפיצול, 775 דולר למניית NOW, שווה ל-155 דולר לאחר פיצול מניות של 5-ל-1 ב-17 בדצמבר, מה שמרמז על ירידה של כ-0.7% בלבד מהרמות הנוכחיות.
הפיצול מעניק למשקיעים חמש מניות עבור כל מניית ServiceNow שהחזיקו קודם, מוריד את מחיר המסחר למניה והופך אותה לנגישה יותר למשקיעים. כמה אנליסטים קיצצו את מחירי היעד כדי לשקף את הפיצול, אך באופן כללי נותרו חיוביים לגבי המניה.
BTIG רואה את ServiceNow נשענת על צמיחת סוויטת ה-AI
במקביל, האנליסט Allan Verkhovski מ-BTIG ממליץ לקנות את המניה וקבע מחיר יעד של 200 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה של יותר מ-28%. ורחובסקי ציין כי ServiceNow הרחיבה את הפלטפורמה לשיתוף פעולה בין בני אדם ובין סוכני בינה מלאכותית מאז שהשיקה את Now Assist, סוויטת הבינה המלאכותית הגנרטיבית שלה, בספטמבר 2023.
בנוסף, האנליסט Gil Luria מ-D.A. Davidson גם הוא חיובי לגבי תוכניות לרכוש את חברת הסייבר Armis בעסקה של עד 7 מיליארד דולר. לוריה אישר מחדש את דירוג הקנייה שלו ואת מחיר היעד של 220 דולר, המצביע על יותר מ-41% פוטנציאל עלייה. הוא מאמין שהרכישה תסייע לחזק את סוויטת מוצרי האבטחה ההולכת וגדלה של ServiceNow.
האם כדאי לקנות את מניית ServiceNow?
בוול סטריט, מניותיה של ServiceNow ממשיכות לקבל דירוג קנייה חזקה בהתבסס על דירוג הקונצנזוס של האנליסטים. הפירוט: 26 המלצות קנייה, שלוש המלצות החזק, והמלצת מכירה אחת שניתנו על ידי 30 אנליסטים בשלושת החודשים האחרונים.
בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית NOW של 227.85 דולר מרמז על פוטנציאל עלייה של כ-46% מהרמות הנוכחיות.
ראו כאן דירוגי אנליסטים נוספים למניית NOW.