מיקרון מפרסמת תוצאות היום. וול סטריט דורשת הוכחה ל'סופר-מחזור הזיכרון', אך הקרב האמיתי יוכרע בתחזית
- מיקרון מפרסמת היום את תוצאות הרבעון הפיסקלי הראשון; הצפי הוא להכנסות של 12.9 מיליארד דולר ולרווח מתואם של 3.96 דולר למניה (זינוק של 114% לעומת הרבעון המקביל). עם זאת, המוקד הוא בתחזית: וול סטריט מצפה להכנסות של 14.3 מיליארד דולר ברבעון הבא כדי להצדיק שווי שוק של 267 מיליארד דולר.
- האנליסטים חיוביים: Needham העלתה מחיר יעד ל-300 דולר והותירה 'קנייה' על רקע היצע הדוק, התייקרות DRAM/NAND וייצור HBM3E ל-Nvidia; Stifel וסיטיגרופ הצטרפו. דירוג הקונצנזוס הוא 'קנייה חזקה', מחיר יעד ממוצע 263.72 דולר (13.4% אפסייד), והמניה זינקה 177% מתחילת השנה.
Micron Technology (MU) צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון הפיסקלי הראשון שלה לאחר נעילת המסחר ביום רביעי, כאשר וול סטריט דורשת הוכחה לכך ש'סופר-מחזור הזיכרון' רק מתחיל. מניית יצרנית השבבים שמושבה באיידהו זינקה ב-177% השנה, ומוחצת את העלייה של 19% במדד נאסדק כללי, בזמן שהחברה עוברת משחקן קומודיטי מחזורי לעמוד תווך קריטי של Nvidia (NVDA) בתשתית ה-AI.
האנליסטים מצפים להכנסות של 12.9 מיליארד דולר ורווח מתואם של 3.96 דולר למניה, שמשקפים זינוק עצום של 114% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. עם זאת, הקרב האמיתי יוכרע בתחזית. וול סטריט מצפה להכנסות של 14.3 מיליארד דולר ברבעון הפיסקלי השני, נתון שצריך להצדיק את שווי השוק החדש של מיקרון שעומד על 267 מיליארד דולר.
אנליסט מ-Needham מגבה את מחיר היעד של 300 דולר
ביום שלישי, האנליסט מ-Needham N. Quinn Bolton הפתיע את המשקיעים כשהעלה את מחיר היעד למיקרון ל-300 דולר מ-200 דולר, תוך שהוא מאשר מחדש המלצת 'קנייה' 24 שעות בלבד לפני הפרסום. התזה של בולטון נשענת על סביבת 'היצע הדוק' שמניעה כלפי מעלה את מחירי הזיכרון, כאשר מחירי החוזים של DRAM ו-NAND כבר זינקו עד 100% החודש.
'תנאי הביקוש בשוק מרכזי הנתונים נשארים חזקים', כתב בולטון, והוסיף שהזינוק במחירי השוק הספוט צפוי להוביל למחירי חוזים גבוהים אף יותר בכמה הרבעונים הקרובים. הייצור ההמוני של מיקרון ל-HBM3E (זיכרון בעל רוחב פס גבוה) עבור ה-GPU מדגמי H200 ו-Blackwell של Nvidia מיצב אותה כספקית חיונית לענקיות ה-AI, ובפועל מכר מראש את כל ההיצע לשנת 2025 כבר מוקדם יותר השנה.
למרות שהמניה שילשה את עצמה ב-2025, רבים בוול סטריט טוענים שהיא עדיין 'זולה' ביחס לעמיתות, ונסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-13. אנליסטים מ-Stifel (SF) ו-Citigroup (C) הצטרפו למועדון מחיר היעד של 300 דולר, כשהם מהמרים שהיציאה של מיקרון מזיכרונות צרכניים בעלי שולי רווח נמוכים לטובת אחסון ארגוני עתיר ביצועים תגרום לתמחור מחדש קבוע של המניה.
האם מיקרון היא מניה טובה לקנייה?
האנליסטים נותרו אופטימיים מאוד לגבי סיכויי הטווח הארוך של מיקרון. ב-TipRanks, למניית MU יש דירוג קונצנזוס של 'קנייה חזקה' המבוסס על 27 המלצות 'קנייה' ושלוש המלצות 'החזק'. מחיר היעד הממוצע של מיקרון, 263.72 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 13.4% מהרמות הנוכחיות. מתחילת השנה, מניית MU זינקה ביותר מ-177%.
