למה מנכ״ל סופטבנק מאסאיושי סון מכר אחזקה במניית אנבידיה בשווי 15 מיליארד דולר? הוא טוען שלא 'רצה למכור אפילו מניה אחת'
- סון מכר מניות בכ־15 מיליארד דולר, כולל את כל אחזקתו באנבידיה, לא מתוך פסימיות לגבי תחום ה-AI אלא כדי לגייס הון להשקעות חדשות (OpenAI ורשת מרכזי נתונים בארה״ב בהיקף 500 מיליארד דולר); המכירה טלטלה את השוק והובילה לירידות בנאסד״ק ובאנבידיה.
- למרות התנודתיות והספקנות, האנליסטים מעניקים לאנבידיה דירוג קנייה חזקה; מחיר היעד הממוצע ל־12 חודשים עומד על 258.10 דולר ומרמז על אפסייד של 43.5% מהמחיר האחרון.
מאסאיושי סון, מייסד סופטבנק (SFTBY) והידוע לא פעם כ“וורן באפט של הטק,” התייחס סוף־סוף לגלי ההדף שמכירת המניות האדירה שלו יצרה בוול סטריט בחודש שעבר. סון מכר בשקט מניות בכ-15 מיליארד דולר, כולל את כל אחזקתו באנבידיה, החברה בעלת השווי הגבוה ביותר בעולם.
בדברים שנשא בפורום בטוקיו, סון התעקש שהמכירה אינה הבעת אי‑אמון באנבידיה (NVDA) או בבום הבינה מלאכותית שהיא מזינה. לדבריו, הסיבה הייתה פשוט צורך דחוף בהון. הוא אמר בכאב, “לא רציתי למכור אפילו מניה אחת. פשוט הייתי צריך יותר כסף כדי להשקיע ב‑OpenAI… בכיתי כשמכרתי מניות של אנבידיה.”
מכירה בשווי 15 מיליארד דולר זרעה פאניקה בוול סטריט
המכירה המפתיעה באמצע נובמבר הקפיאה את כל השוק. המשקיעים דחפו את המדדים המרכזיים לשיאים חדשים על בסיס אופטימיות סביב בום הAI, אך מהלכים כמו המימוש העצום של סופטבנק נתפסו לפתע כסימני אזהרה לבועה ב‑AI שעומדת להתפוצץ.
אנבידיה ממשיכה להיות במוקד בום ה‑AI. היא מייצרת כ‑90% מהשבבים הדרושים להפעלת הטכנולוגיה, ושוויה עולה על 4.3 טריליון דולר. המכירה של סופטבנק הובילה מיד את הנאסד״ק (NDAQ) לירידה של 0.8% ואת אנבידיה לירידה של יותר מ‑3%, מה שאישר את תגובת העצבים בשוק.
סון מתעלם מאזהרות הבועה ומתקדם עם השקעות חדשות
סון דוחה באופן פעיל את נרטיב ה“בועה”, וטוען שמי שדואגים מכך הם “לא מספיק חכמים.” הוא מתאר את ה‑AI כמהפך הטכנולוגי החשוב ביותר בתולדות האנושות.
ה‑15 מיליארד הדולר שנוצרו מהמכירה מיועדים לממן את השלב הבא של השקעות ה‑AI של סופטבנק. זה כולל התחייבות משמעותית ל‑OpenAI (PC:OPAIQ) ומימון רשת מתוכננת של מרכזי נתונים בארה״ב בהיקף 500 מיליארד דולר, מה שמאשר שהכסף פשוט ממוחזר להשקעות AI עתירות סיכון אחרות.
ספקנים מעצימים את התנודות בשוק
למרות ההרגעות של סון, משקיעים רבים עדיין מודאגים מהתנודתיות האחרונה בענף ה‑AI. התנודות העקביות למעלה ולמטה מאז תחילת נובמבר שינו את המומנטום החיובי החזק שאפיין את וול סטריט במחצית הראשונה של השנה.
לחרדה הזו מוסיפים ספקנים בולטים בשוק ההשקעות. הסוחר מייקל בורי, שהתפרסם כשהזהיר מראש על הקריסה הפיננסית של 2008, חשף לאחרונה הימור ענק על ירידה בחברות AI ענקיות כמו אנבידיה ופאלנטיר (PLTR). בנוסף, דו״ח מצא כי 95% מהחברות שמשקיעות ב‑AI גנרטיבי רואות “אפס תשואה,” מה שמגביר את החשש שהראלי השיא ב‑AI מתחיל להתנדנד.
בשורה התחתונה, מכירת מניות אנבידיה בהיקף 15 מיליארד דולר לא הייתה מהלך אסטרטגי נגד בום ה‑AI, אלא צעד פיננסי נואש של מאסאיושי סון כדי לממן את השלב הבא של השקעות AI ענקיות של סופטבנק. שינוי ההון הזה מאשר את היקף המימון החריג והעתיר‑סיכון שנדרש כדי להתחרות במרוץ לעליונות טכנולוגית.
האם אנבידיה היא קנייה, החזק או מכירה?
סנטימנט האנליסטים כלפי אנבידיה (NVDA) חיובי מאוד, ומחזק את מעמדה כמובילה בשוק ה‑AI. בוול סטריט מדרגים כיום את המניה כ“קנייה חזקה”, בהתבסס על קונצנזוס מוצק של 41 אנליסטים שנעקבו בשלושת החודשים האחרונים. מתוך הדירוגים, 39 קוראים לה “קנייה”, אחד אומר “החזק”, ורק אחד ממליץ “מכירה”.
מחיר היעד הממוצע ל‑12 חודשים של NVDA עומד על 258.10 דולר. יעד זה משקף פוטנציאל עלייה משמעותי של 43.5% מהמחיר האחרון.
