Archer או Joby: המיליארדר ישראל אינגלנדר מבצע מהלך על מניית מוניות-מעופפות מובילה אחת
- מילניום של ישראל אינגלנדר הגדילה ב-388% את ההחזקה ב‑Archer (ACHR) ברבעון השלישי ל-1.74 מיליון מניות (כ~13 מיליון דולר), ובמקביל קיצצה ב-40% את ההחזקה ב‑Joby (JOBY). Archer מתקדמת למסחור: עסקאות באבו דאבי, רכישת שדה התעופה Hawthorne והבלעדיות לאולימפיאדת לוס אנג׳לס 2028.
- אנליסטים: Archer נהנית מקונצנזוס ׳קנייה חזקה׳; קנטור נותנת דירוג קנייה (Overweight) עם מחיר יעד 13 דולר (פוטנציאל עלייה 74%). לעומת זאת, Joby בקונצנזוס ׳החזק׳; Canaccord שומרת על דירוג החזק עם יעד 17 דולר (עלייה 24%) בשל שווי נוכחי ושימושי מזומן בטווח הקרוב.
עם 35 מיליון דולר לעבוד איתם ותחושה ברורה לאן התעשייה הולכת, המיליארדר ישראל אינגלנדר הניע את Millennium Management כבר ב-1989. מאז, הפירמה הפכה לענקית קרנות גידור גלובלית, עם יותר מ-6,400 עובדים ו-330 צוותי השקעות שמנהלים 79 מיליארד דולר בנכסים.
הקרן נהנתה מעשורים של הצלחה, עם תשואה שנתית ממוצעת של כ~14% מאז הקמתה, ורשמה הפסד רק פעם אחת ב-35 שנה, מה שסייע לבנות את הונו האישי של אינגלנדר ל-18.9 מיליארד דולר.
כדי להשיג הצלחה כזו בשוק צריך להיות עם האצבע על הדופק, ואינגלנדר בבירור עקב אחר ההתפתחויות בסקטור המתהווה של מטוסי eVTOL (המראה ונחיתה אנכיים חשמליים) — או בפשטות, מוניות מעופפות. זה תחום שעדיין בשלב מוקדם מאוד — עדיין אין מוניות מעופפות מרחפות מעל מרכזי הערים — אבל הוא מבטיח שינוי באופן הנסיעה העירונית.
גם Archer Aviation (NYSE:ACHR) וגם Joby Aviation (NYSE:JOBY) הן שמות מובילים בתחום ה‑eVTOL, ומקוות לראות את המטוסים שלהן חוצים בקרוב את שמי הערים, אך אינגלנדר היה עסוק לאחרונה ברכישות כבדות רק באחת מהן, תוך קיצוץ בהחזקתו ביריבתה.
אז החלטנו לרדת לעומק העניין אצל השתיים, ודרך מאגר TipRanks נוכל גם לבדוק מה חושבים האנליסטים בוול סטריט על המהלכים האחרונים של אינגלנדר.
Archer Aviation
נתחיל עם Archer Aviation, סטארט-אפ eVTOL שמקדם את השקת מונית האוויר Midnight לטיסות עירוניות קצרות. החברה פועלת לקראת מסחור והסמכת ה‑FAA, ויש לה תוכנית Launch Edition שמטרתה לפרוס את מטוסי Midnight בשווקים שצפויים לאמץ eVTOL מוקדם, אולי אפילו לפני אישור מלא של ה‑FAA.
הנהלת החברה צופה כי Abu Dhabi Aviation תהיה הלקוחה הראשונה, וכבר נמסר מטוס ה‑Midnight הראשון לאיחוד האמירויות במסגרת הסכמים עם Abu Dhabi Aviation ו‑Abu Dhabi Investment Office. בשיחת ה-Q3 האחרונה, Archer ציינה שהחלה לקבל תשלומי מזומן לפי אבני דרך והיא מכוונת להכנסות ראשונות ב‑2026. החברה הוסיפה כי ההסמכה באיחוד האמירויות עשויה להגיע כבר ברבעון השלישי של 2026 (3Q26). בצד ה‑FAA, Archer אמרה שהיא עדיין בשלב ניסויי טיסה מאוישים ומתקרבת לבדיקות Type Inspection Authorization — השלב הסופי בתהליך ההסמכה של ה‑FAA.
בנוסף, Archer הקימה חטיבה ביטחונית בשותפות עם Anduril Industries כדי לבנות כלי טיס צבאיים היברידיים מהדור הבא (VTOL), ובתחילת השבוע חתמה על הסכם לאספקת מערכת ההנעה החשמלית הייחודית שלה (המשמשת במטוסי Midnight) ל‑Anduril ול‑EDGE Group עבור כלי הטיס האוטונומי Omen — מה שפותח לחברה ערוץ הכנסות חדש.
Archer גם הופיעה בכותרות מוקדם יותר השנה, כשנבחרה להיות ספקית מוניות האוויר הרשמית והבלעדית לאולימפיאדת לוס אנג'לס 2028, למשחקים הפראלימפיים, ולנותנת החסות הבלעדית בתחום ה‑eVTOL לנבחרת ארה"ב.
לאחרונה הודיעה Archer שתרכוש את שדה התעופה Hawthorne, כשלושה מיילים מ‑LAX, תמורת 126 מיליון דולר במזומן. הודות למיקום ליד מוקדי עניין כמו אצטדיון SoFi ומרכז לוס אנג'לס, השדה ישמש כמרכז התפעולי של Archer לשירותי מוניות האוויר בלוס אנג'לס, כולל במהלך אולימפיאדת 2028.
אפשר לומר בבטחה שאינגלנדר אוהב את מה שקורה כאן. במהלך הרבעון השלישי הקרן שלו רכשה 1,383,769 מניות, והגדילה את ההחזקה ב‑ACHR ב‑388%. ל‑Millennium Management יש כעת 1,741,270 מניות בשווי של כ‑13 מיליון דולר.
בהתאם לביטחון הזה, גם אנליסט Cantor Andres Sheppard מתרשם מהמהלכים האחרונים של החברה.
“אנחנו מופתעים לטובה ומעודדים מהרכישה האחרונה של שדה התעופה של Hawthorne בלוס אנג'לס,” אמר האנליסט. “אנו מצפים שהמתקן ישמש כמרכז התפעולי של Archer לפעילות מוניות האוויר בלוס אנג'לס. חשוב מכך, אנו רואים בכך רכישת נכס מפתח שתאפשר, תקל ותסלול את הדרך לשירותי מוניות האוויר של החברה באולימפיאדת LA 2028, שלגביה יש ל‑ACHR בלעדיות. בנוסף, עם יתרת מזומנים של כ~1.7 מיליארד דולר ונזילות כוללת של כ~2.2 מיליארד דולר (לאחר גיוס ההון האחרון), ACHR ממשיכה להיות בעלת הנזילות הגבוהה ביותר בענף, מה שמעניק לנו ביטחון בדרך של החברה למסחור ולהסמכת ה‑FAA… בסך הכול, אנו נותרים חיוביים כלפי ACHR ברמות הנוכחיות…”
הגישה החיובית הזו מתורגמת לדירוג קנייה (Overweight, כלומר קנייה), כאשר מחיר היעד של Sheppard, 13 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של 74% בשנה הקרובה. (כדי לצפות ברקורד של Sheppard, לחצו כאן)
בסך הכול, ACHR מקבלת דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה בוול סטריט, המבוסס על שילוב של 4 המלצות קנייה מול המלצת החזק אחת. לפי מחיר יעד ממוצע של 12.20 דולר, בעוד שנה המניה צפויה להיסחר בפרמיה של 63%. (ראו תחזית מניית ACHR)
Joby Aviation
כעת נפנה לעמיתתה של Archer, Joby Aviation. החברה מסנטה קרוז, קליפורניה, בונה מוניות אוויר חשמליות שנועדו גם להפעיל שירות נסיעות שיתופיות עירוני עצמאי וגם למכור מטוסים לשותפים.
Joby מתקדמת באופן משמעותי לקראת הסמכת ה‑FAA: ברבעון השלישי החלה בבדיקות הפעלה (Power‑On) של המטוס הראשון העומד בדרישות ה‑FAA לשלב Type Inspection Authorization (TIA) — שלב ההסמכה האחרון. בנוסף, Joby ביצעה השנה מעל 600 טיסות, כולל טיסה בין שדות תעופה (Marina ל‑Monterey) בפעם הראשונה, מה שמצביע על מוכנות לשימוש מסחרי. החברה קיימה גם שבועיים מלאים של טיסות מתוכננות באוסקה לקראת World Expo 2025, הציגה את המטוס למאות אלפי מבקרים, וביצעה הופעת בכורה פומבית בארה"ב במופע אווירי בסלינס, קליפורניה.
בינתיים, באוגוסט, Joby השלימה את רכישת פעילות הנוסעים של Blade Air Mobility, מה שנותן לה גישה לטרמינלים ולרשת הלקוחות של Blade. המהלך מאיץ את פריסת ה‑eVTOL של Joby באמצעות ניצול התשתית ומאגר הלקוחות המבוססים של Blade.
גם באוגוסט, Joby Aviation חברה לקבלן הביטחוני L3Harris Technologies כדי לפתח כלי טיס VTOL היברידי-חשמלי עם אפשרות להטסה מאוישת, לשימוש צבאי. רק שלושה חודשים לאחר תחילת השותפות, Joby החלה בבדיקות קרקע לכלי והדגימה בהצלחה את מערכת הטיסה האוטונומית שלה, Superpilot, במהלך תרגיל ביטחוני גדול מעל האוקיינוס השקט.
עם כל זה שקורה, המשקיעים התחממו לסיפור של Joby, והעלו את המניה ב‑116% בשנה האחרונה. אולי זה היה לנגד עיניו של אינגלנדר כשמכר 880,637 מניות במהלך הרבעון השלישי — מה שמייצג 40% מהאחזקה שלו.
אנליסט Canaccord אוסטין מולר אוהב את מה ש‑Joby עושה, אך נמנע כרגע מלקחת עמדה חיובית.
“אנחנו עדיין מאמינים ש‑Joby מובילה על פני מתחרותיה באקוסיסטם ה‑eVTOL בכל הנוגע לתהליך הסמכת הטיפוס של המטוס, בהתחשב בנפח הגבוה של טיסות ניסוי מאוישות שבוצעו עד כה ובכמות הנתונים שנאספה באוויר,” הסביר האנליסט. “עם זאת, אנו סבורים שהמשקיעים צריכים להישאר ניטרליים לעת עתה, בהתחשב בשווי הנוכחי, עד שיהיה: א) יותר ודאות לגבי קצב הטיסות המאוישות של ה‑FAA; וב) הבנה טובה יותר של שימושי המזומן בטווח הקרוב בעסקי הנוסעים של Blade לפני הכנסת צי ה‑S4 eVTOL. כרגע אנו מודלים שימוש בתזרים מזומנים חופשי של (538M) בשנת 2025.”
בהתאם לכך, מולר מדרג את מניית JOBY ב'החזק' (Hold, כלומר ניטרלי), אם כי מחיר היעד שלו, 17 דולר, מצביע על עלייה של 24% בחודשים הקרובים. (כדי לצפות ברקורד של Moeller, לחצו כאן)
גם הקונצנזוס עומד על החזק, המבוסס על 4 דירוגי החזק לצד קנייה אחת ומכירה אחת. עם מחיר יעד ממוצע של 15.50 דולר, האנליסטים מצפים לכ~13% עלייה בשנה הקרובה. (ראו תחזית מניית JOBY)
כדי למצוא רעיונות טובים למניות הנסחרות בשוויי אטרקטיביים, בקרו ב‑Best Stocks to Buy של TipRanks — כלי שמאחד את כל התובנות על מניות של TipRanks.
הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסטים המוצגים בלבד. התוכן נועד לשימוש מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת החלטת השקעה כלשהי.