מניית e.l.f. Beauty (ELF) צונחת כשהמכירות הבינלאומיות מאטות ברבעון השני; התחזית מאכזבת את וול סטריט
- המניה צנחה ביותר מ-24% בטרום מסחר אחרי שהכנסות הרבעון (343.9 מיליון דולר) החמיצו את תחזיות האנליסטים, המכירות הבינלאומיות עלו ב-2% בלבד, שיעור הרווח הגולמי נשחק ב-165 נ"ב בגלל מכסים, עסקי הליבה ירדו ב-3% ו-EBITDA מתואם נחלש ב-4%. התחזית לשנה מלאה גם היא מתחת לציפיות (צמיחה של 18%–20%, EBITDA מתואם 302–306 מ' דולר, רווח נקי 165–168 מ' דולר).
- למרות התוצאות המעורבות, החברה רשמה את הרבעון ה-27 ברציפות של צמיחת מכירות; רווח למניה 68 סנט (ירידה שנתית אך מעל הצפי). השקת Rhode וההפצה בספורה תרמו לצמיחה, ונטח השוק עלה ב-140 נ"ב. בוול סטריט ל-ELF דירוג קונצנזוס של 'קנייה חזקה' ומחיר יעד ממוצע של 152 דולר, המשקף כ-29% אפסייד.
מניית מותג הקוסמטיקה e.l.f. Beauty (ELF) איבדה מהקסם ביום חמישי, כשמניית ELF נחתכה ביותר מ-24% בטרום מסחר. תוצאות הרבעון השני של שנת הכספים 2026 ותחזית השנה המלאה שפרסמה החברה מקליפורניה ביום רביעי היו נמוכות מציפיות וול סטריט.
במהלך הרבעון, ההכנסות של המותג זינקו ב-14% מ-301.07 מיליון דולר לפני שנה והגיעו ל-343.90 מיליון דולר. עם זאת, המכירות פיגרו משמעותית אחרי תחזית הקונצנזוס של האנליסטים ל-365.82 מיליון דולר.
וזאת אף שמכירות הנטו הבינלאומיות של e.l.f. Beauty גדלו ב-2% בלבד ברבעון, כשההכנסות הושפעו מההשקה הגדולה של המותג בגרמניה בשנה שעברה דרך חנויות Rossmann, אחת מרשתות הפארם הגדולות באירופה.
במקביל, e.l.f. Beauty הרוויחה 68 סנט למניה בשלושת החודשים, ירידה של 12% משנה לשנה מ-77 סנט. עם זאת, הנתון היה גבוה בהרבה מציפיית וול סטריט ל-57 סנט למניה.
רצף הצמיחה נמשך לרבעון ה-27
התוצאות המעורבות מגיעות בזמן ש-e.l.f. Beauty, שמתמקדת במוצרי איפור וטיפוח ללא ניסויים בבעלי חיים, הציגה את הרבעון ה-27 ברציפות של צמיחת מכירות, כשמכירות הנטו עלו ב-14% משנה לשנה. הצמיחה הונעה על ידי ההשקה ה'שוברת שיאים' של Rhode, מותג טיפוח שהושק על ידי הדוגמנית היילי ביבר ו-נרכש על ידי e.l.f Beauty בכ-1 מיליארד דולר מוקדם יותר השנה.
e.l.f. Beauty, המוכרת במיוחד בזכות Halo Glow Liquid Filter, Power Grip Primer ו-Camo Concealer, השיקה את מוצרי Rhode בארה״ב ובקנדה ברשת Sephora, מותג חנויות אונליין ופיזי בבעלות קבוצת היוקרה הצרפתית LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (LVMUY).
עלויות מכסים פגעו ברווח הגולמי
במקביל, בזמן ש-e.l.f. Beauty הגדילה את נתח השוק שלה ב-140 נקודות בסיס במהלך הרבעון, עסקי הליבה שלה — ללא המותג Rhode שנרכש — רשמו ירידה של 3% במכירות משנה לשנה, משום שהחברה בחרה לעצור משלוחים לשותפים קמעונאיים מסוימים.
גם שיעור הרווח הגולמי ירד ב-165 נקודות בסיס לעומת שנה שעברה בשל עלייה בעלויות מכסים. ה-EBITDA המתואם (רווח לפני ריבית, מס, פחת והפחתות) ירד ב-4% משנה לשנה ל-66 מיליון דולר.
e.l.f. Beauty נשארת 'בטוחה' לגבי ההמשך
מבט קדימה: החברה מצפה להרחיב את המכירות ב-18% עד 20% משנה לשנה, עם EBITDA מתואם בין 302 ל-306 מיליון דולר ורווח נקי בין 165 ל-168 מיליון דולר. התחזיות נמוכות מציפיות וול סטריט, בזמן שאי-הוודאות הכלכלית מכבידה על הצרכנים בארה״ב.
״אנחנו ממשיכים להיות בטוחים באסטרטגיה שלנו להגדיל נתח שוק ולנצל את המרחב המשמעותי שעוד לפנינו״, ציין טאראנג אמין, יו״ר ומנכ״ל e.l.f Beauty.
האם ELF היא מניה שכדאי לקנות עכשיו?
בוול סטריט, מניית e.l.f. Beauty נהנית כיום מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, בהתבסס על 12 המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק שניתנו על ידי 15 אנליסטים בשלושת החודשים האחרונים. בנוסף, מחיר היעד הממוצע של ELF עומד על 152 דולר ומרמז על עלייה של כ-29% מהרמה הנוכחית.
