דולר טרי, אונטו, צ'יפולטה, לולולמון ו‑Talphera במוקד האנליסטים
- דולר טרי סטורס, Onto Innovation ו‑Chipotle מקבלות המלצות חיוביות או משופרות, כשהאנליסטים מציינים שיפור ביחס סיכון‑סיכוי, הזדמנות היסטורית בציוד לשבבים וצמיחה יציבה ברווחים לצד תמחור אטרקטיבי לאחר ירידות.
- Lululemon סובלת מהורדות דירוג בגלל חולשה בצפון אמריקה וחוסר בהירות עד להגעת מנכ"ל חדש, בעוד Talphera נתפסת כהזדמנות ספקולטיבית במיקרו‑קאפ עם ניסוי קליני בעל סיכון נמוך יחסית ופוטנציאל מכירות משמעותי אם תצליח.
אנליסטים מתעניינים בחמש המניות האלה: ( (DLTR) ), ( (ONTO) ), ( (CMG) ), ( (LULU) ) ו‑( (TLPH) ). הנה פירוט הדירוגים האחרונים שלהן וההיגיון שעומד מאחוריהם.
מניית דולר טרי סטורס חוזרת למרכז הבמה כשהאנליסט של גורדון האסקאט, צ'ארלס גרום, עובר מהמלצת מכירה להמלצת החזק, עם מחיר יעד של 115 דולר. הוא עדיין מודאג מההשפעה ארוכת הטווח של אסטרטגיית ריבוי‑המחירים, ומצביע על ירידה בתנועת הלקוחות ולחץ על המרווחים. עם זאת, הוא סבור שהרווחים בטווח הקצר נתמכים על ידי רכישות עצמיות, החזרי מכסים ושיפור באובדן המלאי (shrink).
עבור משקיעים, המשמעות היא שמניית DLTR עלולה לדשדש הצידה בזמן שהצד החיובי והצד השלילי בשוק נאבקים ביניהם. התחזית לשנת 2026 נראית ברת השגה, ואפילו ניתנת להפתעה חיובית, והערכה מחדש של השווי למכפיל של כ‑15 על רווחי שנת הכספים 2027 הופכת את פרופיל הסיכון/סיכוי למאוזן יותר לעומת תחילת השנה.
Onto Innovation זוכה מחדש לתשומת לב כאשר האנליסטית של דויטשה בנק, מליסה וידרז, פותחת סיקור עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 350 דולר. לדבריה, יצרנית ציוד ה‑semicap ממוצבת היטב לקראת גל בנייה היסטורי של מפעלי שבבים, והיא מאמינה שוול סטריט ממעיטה בהערכת פוטנציאל ההכנסות של החברה בשנים 2027 ו‑2028.
היתרון של ONTO, היא אומרת, נמצא בכלי אריזה מתקדמים (advanced packaging) שמשרתים חלקים מהצמיחה המהירה ביותר בשוק המוליכים למחצה, במיוחד מעבדי בינה מלאכותית. אף שהתחרות מענקיות כמו KLAC מתחזקת, הפרופיל הזריז של Onto והחשיפה החזקה שלה לאריזה מתקדמת יכולים לתמוך בקצב צמיחה מהיר יותר משל המתחרות.
Chipotle חוזרת לתפריט של האנליסט מ‑ג'יי פי מורגן, ג'ון איוונקואי, שמעלה את דירוג המניה ל‑קנייה (משקל יתר) עם מחיר יעד דצמבר 2026 של 35 דולר, לאחר ירידה חדה במחיר המניה. הוא רואה בשווי הנוכחי הזדמנות נדירה, כאשר המניה מתומחרת כעת לצמיחה איטית יותר אך עדיין מעל הממוצע, עם פוטנציאל עלייה גדול יותר מפוטנציאל הירידה סביב הרמות הנוכחיות.
התזה שלו נשענת על הרחבה יציבה של מספר הסניפים, צמיחה מתונה במכירות בחנויות זהות, ומרווחים חזקים שתומכים בצמיחה דו‑ספרתית נמוכה ברווח התפעולי. אם התנועה בסניפים תשתפר וקצב פתיחת החנויות בארה"ב יואץ, הוא מאמין שהשוק יכול לתגמל את CMG עם מכפיל רווח גבוה יותר.
Lululemon, לעומת זאת, נמצאת במצב של המתנה, כאשר שני גופים עוברים לעמדת המתנה בצד. האנליסטית של BTIG, ג'נין סטיכטר, מורידה את דירוג המניה ל‑Neutral לאחר הורדת תחזיות ואזהרה כי המכירות בצפון אמריקה ירדו. היא טוענת שההנהלה עדיין לא אבחנה במלואה את שורש ההאטה, וששקיפות המצב מוגבלת עד למינוי מנכ"ל חדש.
האנליסטית של ברנשטיין, אנישה שרמן, מורידה גם היא את דירוג LULU ל‑החזק (Market‑Perform) עם הורדת מחיר יעד ל‑145 דולר, ותוהה אם הבעיה היא רק טעויות במוצרים או נזק עמוק יותר למותג. היא מזהירה כי שיעורי הנחה גבוהים, תפיסת מותג חלשה יותר ואפשרות ל"איתחול" תחת הנהגה חדשה עלולים להעיב על הרווחים עד לשנת הכספים 2027.
Talphera מושכת עניין ספקולטיבי כאשר ברנדון פולקס מקבל על עצמו את הסיקור עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 3 דולרים, ומגדיר אותה כסיפור של "ניתוק תמחור" במניית microcap. הנכס המוביל של החברה, Niyad, מיועד לנוגדי קרישה בטיפול חלופי כלייתי מתמשך (CRRT), עם פוטנציאל שיא מכירות בארה"ב המוערך מעל 200 מיליון דולר.
פולקס טוען שמחקר המפתח NEPHRO CRRT הוא בעל פרופיל סיכון נמוך מהרגיל, בזכות נקודת סיום של זמן קרישה שניתן לכוונון (titratable) ועשורים של שימוש ב‑nafamostat באסיה. עם שווי שוק קטן וקריאת נתונים מרכזיים הצפויה ב‑2026, הוא רואה בפרופיל המניה יחס סיכון‑סיכוי אטרקטיבי למשקיעים שמסוגלים להתמודד עם התנודתיות במניות ביוטק.